核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于广州慧智微电子股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为广州慧智微电子股份有限公司（以下简称"慧智微"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》等有关规定，对慧智微首次公开发行部分限售股上市流通相关事项进 行核查，具体核查情况如下： 一、本次上市流通股的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意广州慧智微电子股份有限公 司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕462号），并经上海证券 交易所同意，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）54,300,500股，并 于2023年5月16日在上海证券交易所科创板挂牌上市。 公司首次公开发行股票完成后，总股本为452,506,348股，其中有限售条件流 通股404,040,012股，无限售条件流通股48,466,336股。 2023年9月6日，公司在上海证券交易所网站（www.sse ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a revised target price of 18.24 CNY [3][4]. Core Views - The company is expected to benefit from major clients, with its RF module products for 4G and 5G anticipated to scale up, leading to a reversal of its current difficulties [2][3]. - The report highlights that the RF sector's price competition is gradually bottoming out, which should improve the company's gross margins as major manufacturers begin to stabilize their cash flows [3]. Financial Summary - The company is projected to generate revenues of 558 million CNY in 2024, down from previous estimates, with 2025 revenues expected to reach 1.295 billion CNY and 2026 revenues at 2.292 billion CNY [3][10]. - The earnings per share (EPS) estimates have been adjusted to -0.85 CNY for 2024, 0.01 CNY for 2025, and 0.48 CNY for 2026 [3][10]. - The company reported a revenue of 130.3 million CNY in Q3 2024, a year-on-year decrease of 13% [3]. Product Development - The company is actively advancing its 5G and 4G RF module research and development, with its L-PAMiD product already in small-scale production, which is expected to accelerate adoption by brand clients [3]. - New product developments include the small-sized high-integration n77/n79 dual-band L-PAMiF products and conventional low-pressure PA chips for 5G, as well as upgraded 4G PA products [3]. Market Position - The company is positioned as a leading supplier of RF modules, benefiting from demand from smartphone and IoT brand clients [3]. - The overall product structure is being optimized, with expectations for significant volume increases in high-end products from major brands such as Samsung, Vivo, Xiaomi, and OPPO [3].

关于2021年股票期权激励计划第二个行权期第一期激励对象行权 条件成就的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 广州慧智微电子股份有限公司（以下简称 "公司"）于2024年10月30日分别召开 第二届董事会第三次会议、第二届监事会第三次会议，审议通过了《关于2021年股票 期权激励计划第二个行权期第一期激励对象行权条件成就的议案》，现将具体情况公 告如下： 一、股权激励计划批准及实施情况 （一）股票期权激励计划方案及履行程序 证券代码：688512 证券简称：慧智微 公告编号：2024-037 广州慧智微电子股份有限公司 2021年3月29日，广州慧智微电子有限公司（下称"慧智有限"）做出董事会决议， 为了达到对核心员工的激励并吸引优秀人才加盟，公司董事会审议通过期权激励方案： 期权预留总额550万份，对应行权后550万元注册资本，可行权时间为公司上市后，若 公司行权前发生资本公积转增股本、净资产折股、派发股票红利、股份拆细或缩股、 配股、派息等事宜的，则预留期权份数及对应的行权后可取得注册资 ...

证券代码：688512 证券简称：慧智微 公告编号：2024-034 广州慧智微电子股份有限公司 第二届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、会议召开情况 2、审议通过《关于2021年股票期权激励计划第二个行权期第一期激励对象行权条 件成就的议案》 根据公司《2021年股票期权激励计划》的有关规定，公司2021年股票期权激励计 划第二个行权期第一期激励对象的行权条件已成就，本次可行权的激励对象满足本次 激励计划第二个行权期的行权条件，本次行权安排（包括行权期、行权条件等事项） 符合相关法律、法规和规范性文件的有关规定。综上，董事会同意符合行权条件的52 名激励对象在规定的行权期内采取批量行权的方式行权。 广州慧智微电子股份有限公司（以下称"公司"）第二届董事会第三次会议于 2024年10月30日以现场结合通讯方式召开。本次会议通知以电子邮件方式发出，会 议应出席董事6人，实际出席董事6人。本次会议由董事长李阳先生主持。会议的召集、 召开以及表决程序均符合《中华人民共和国公司法》和《广 ...

2021年3月29日，广州慧智微电子有限公司（下称"慧智有限"）做出董事会决议， 为了达到对核心员工的激励并吸引优秀人才加盟，公司董事会审议通过期权激励方案： 期权预留总额550万份，对应行权后550万元注册资本，可行权时间为公司上市后，若 公司行权前发生资本公积转增股本、净资产折股、派发股票红利、股份拆细或缩股、 配股、派息等事宜的，则预留期权份数及对应的行权后可取得注册资本数量将相应调 整；期权行权价格为4元/注册资本。 慧智有限整体变更设立股份公司后，公司按照《上海证券交易所科创板股票发行 上市审核问答》的规定，对于期权激励计划的相关事宜进行了审议，并制定了完整的 激励计划、考核管理办法等文件。 证券代码：688512 证券简称：慧智微 公告编号：2024-036 广州慧智微电子股份有限公司 关于注销2021年股票期权激励计划部分股票期权的公告 广州慧智微电子股份有限公司（以下简称 "公司"）于2024年10月30日分别召开 第二届董事会第三次会议、第二届监事会第三次会议，审议通过了《关于注销2021年 股票期权激励计划部分股票期权的议案》。鉴于公司《2021年股票期权激励计划》第 一个行权期第一期激励 ...

证券代码：688512 证券简称：慧智微 公告编号：2024-035 广州慧智微电子股份有限公司 第二届监事会第三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 具体内容详见公司于2024年10月31日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《广州慧智微电子股份有限公司关于注销2021年股票期权激励计划部分股票期 权的公告》（公告编号：2024-036）。 二、审议通过《关于2021年股票期权激励计划第二个行权期第一期激励对象行权 条件成就的议案》 监事会认为：根据公司《2021年股票期权激励计划》的有关规定，公司2021年股 票期权激励计划第二个行权期第一期激励对象的行权条件已成就，本次可行权的激励 对象满足本次激励计划第二个行权期的行权条件，本次行权安排（包括行权期、行权 条件等事项）符合相关法律、法规和规范性文件的有关规定。综上，监事会同意公司 为2021年股票期权激励计划第一期激励对象第二个行权期内的股票期权办理行权手续。 表决结果：同意票3票，反对票0票，弃权票0票。 具体内容 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q3 2024 was ¥130,293,975.69, a decrease of 13.17% compared to the same period last year[3]. - Total operating revenue for the first three quarters of 2024 was CNY 383,569,025.48, a decrease of 3.25% compared to CNY 397,860,630.44 in the same period of 2023[17]. - The net profit attributable to shareholders was -¥114,936,365.64, with a year-to-date net profit of -¥298,349,583.30[3]. - Net loss attributable to shareholders for the first three quarters of 2024 was CNY -298,349,583.30, compared to a net loss of CNY -310,021,477.23 in 2023, showing an improvement[18]. - The diluted earnings per share for Q3 2024 was -¥0.25, compared to -¥0.65 for the year-to-date[4]. - Basic and diluted earnings per share for the first three quarters of 2024 were both CNY -0.65, compared to CNY -0.73 in the same period of 2023[19]. Research and Development - Research and development (R&D) expenses totaled ¥68,908,433.92, representing 52.89% of operating revenue, a decrease of 5.13 percentage points year-on-year[4]. - The company experienced a decrease in R&D investment by 20.85% in the current period compared to the same period last year[4]. - Research and development expenses for the first three quarters of 2024 were CNY 209,633,013.41, a decrease from CNY 234,814,526.96 in 2023[17]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were ¥2,298,314,055.68, down 3.95% from the end of the previous year[4]. - The total assets of the company are valued at ¥2,298,314,055.68, a decrease from ¥2,392,902,856.63[14]. - Total liabilities as of the end of the third quarter of 2024 were CNY 357,542,545.61, compared to CNY 221,171,145.34 at the end of the same period in 2023[16]. - The company’s non-current liabilities increased to CNY 154,039,283.32 from CNY 114,189,262.59 year-over-year[16]. Cash Flow - The company reported a net cash flow from operating activities of -¥274,653,844.71 year-to-date[3]. - Cash flow from operating activities for the first three quarters of 2024 was CNY 296,641,044.31, down from CNY 397,252,919.95 in 2023[20]. - The net cash flow from operating activities was -274,653,844.71 CNY, compared to -190,101,861.90 CNY in the previous year, indicating a decline in operational cash flow[21]. - The total cash inflow from investment activities was 2,133,637,615.50 CNY, slightly down from 2,194,587,120.53 CNY year-over-year[21]. - The net cash flow from investment activities improved to 119,626,236.49 CNY, compared to a negative cash flow of -626,313,013.12 CNY in the same period last year[21]. - The net cash flow from financing activities was 107,848,845.06 CNY, a significant decrease from 1,032,286,760.35 CNY in the previous year[22]. Shareholder Information - The total number of common shareholders at the end of the reporting period is 10,983[9]. - The largest shareholder, Li Yang, holds 34,781,200 shares, representing 7.55% of total shares[9]. - Total equity attributable to shareholders decreased by 10.63% to ¥1,940,771,510.07 compared to the end of the previous year[4]. - Total equity attributable to shareholders decreased to CNY 1,940,771,510.07 from CNY 2,171,731,711.29 year-over-year[16]. Current Assets and Inventory - The company's total current assets as of September 30, 2024, amount to ¥1,515,842,414.78, a slight decrease from ¥1,528,929,231.49 at the end of 2023[14]. - Cash and cash equivalents decreased to ¥844,252,903.27 from ¥897,712,304.02[13]. - Accounts receivable increased significantly to ¥96,702,765.75 from ¥23,502,137.40[13]. - Inventory increased to ¥478,260,516.98 from ¥451,525,632.53, indicating a growth in stock levels[14]. - Non-current assets total ¥782,471,640.90, down from ¥863,973,625.14[14]. - The company has no short-term borrowings reported as of the latest financial statement[14]. Other Financial Metrics - Non-recurring gains and losses for the period amounted to ¥5,805,383.86, with government subsidies contributing ¥1,026,420.16[5]. - The weighted average return on net assets was -5.79%, an increase of 0.06 percentage points compared to the previous year[4]. - Cash paid to employees increased to 150,774,329.29 CNY from 130,325,446.22 CNY year-over-year[21]. - Cash outflow from operating activities totaled 655,678,892.64 CNY, compared to 639,673,296.06 CNY in the previous year[21]. - The company experienced a negative impact of -6,280,637.59 CNY from exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents[22].

北京市中伦（广州）律师事务所 关于广州慧智微电子股份有限公司 2021 年股票期权 激励计划之第二个行权期第一期激励对象行权条件 成就及注销部分股票期权的 法律意见书 二〇二四年十月 法律意见书 北京市中伦（广州）律师事务所 关于广州慧智微电子股份有限公司 2021 年股票期权激励计划之 第二个行权期第一期激励对象行权条件成就及注销部分股票期 权的法律意见书 致：广州慧智微电子股份有限公司 北京市中伦（广州）律师事务所（简称"本所"）受广州慧智微电子股份有 限公司（简称"慧智微"、"公司"）的委托，作为慧智微 2021 年股票期权激励计 划第二个行权期第一期激励对象行权条件成就（以下简称"本次行权"）及注销 2021 年股票期权激励计划部分股票期权（以下简称"本次注销"）的相关事宜的 法律顾问。就本次行权及本次注销的相关事宜进行核查，并出具本法律意见书。 本所根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）颁发的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"） 等法律、法规及规范性文件以及《 ...

证券代码：688512 证券简称：慧智微 公告编号：2024-038 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 10 月 31 日（星期四）至 11 月 6 日（星期三）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 db@smart ermicro.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 广州慧智微电子股份有限公司（以下简称"公司"）已于同日发布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度的 经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 7 日（星期四）下午 16:00-17:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次业绩说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年第三季度的经营 成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范 围内就投 ...

广州慧智微电子股份有限公司监事会 关于2021年股票期权激励计划第二个行权期第一期可 行权激励对象名单的核查意见 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法 》《上市公司股权激励管理办法》《上海证券交易 所科创板股票上市规则》《科创板上市 公司自律监管指南第4号——股权激励信息披露》等相关法律、法规、规范性文件、《广 州慧智微电子股份有限公司章程》以及广州慧智微电子股份有限公司(以下简称"公司" )2021年第一次临时股东大会审议通过的《广州慧智微电子股份有限公司2021年股票期 权激励计划（草案）》(以下简称"《2021年股票期权激励计划》")的规定，监事会对公司 2021年股票期权激励计划第二个行权期第一期可行权的52名激励对象名单进行了核查 ，发表核查意见如下： 一、公司符合《上市公司股权激励管理办法》和《2021年股票期权激励计划》规定 的实施股权激励计划的条件，公司具备实施股权激励计划的主体资格，未发生规定中的 不得行权的情形。 公司监事会对激励对象名单进行核查后，认为其作为激励对象的行权资格合法有效。 根据公司《2021年股票期权激励计划》的有关规定，公司202 ...