证券研究报告·行业研究·机械设备 AIDC发电专题报告： 北美缺电逻辑持续演绎，相关投资线索再梳理 首席证券分析师：周尔双 执业证书编号：S0600515110002 zhouersh@dwzq.com.cn 证券分析师：黄瑞 执业证书编号：S0600525070004 huangr@dwzq.com.cn 2026 年 2 月 9 日 请务必阅读正文之后的免责声明部分 核心观点 2 ◆ 北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。需求端，美国AIDC项目激增导致美国电力需求非 线性增长。供给端，2025年总量供应短期基本满足需求，但长期来看，美国供给端面临稳定供应总量下滑&区域性缺电 困境。（1）稳定供应量下滑：电网普遍老化，停电频发，无法满足AIDC对100%可靠性发电要求；煤电即将迎来新一轮 退役高峰，风光发电不稳定、核能地热建设周期过长，仅能依靠天然气发电满足当前缺口；（2）区域性缺电：2024年超 过50%的数据中心选择建在德州、加州、弗吉尼亚州，区域供电压力较大。且美国电网运营分散，区域互联较差，如 2025年PJM电网多次因跨区功率失衡触发紧急控制。基于北美供需矛盾以及持续增 ...

数据显示，财通证券资管旗下1只基金位居潍柴重机十大流通股东。财通资管数字经济混合发起式A （017483）三季度新进十大流通股东，持有股数595.48万股，占流通股的比例为2.62%。根据测算，今 日浮盈赚取约964.67万元。 财通资管数字经济混合发起式A（017483）成立日期2022年12月26日，最新规模9.2亿。今年以来收益 8.55%，同类排名1201/8994；近一年收益69.09%，同类排名524/8194；成立以来收益122.84%。 财通资管数字经济混合发起式A（017483）基金经理为包斅文。 截至发稿，包斅文累计任职时间4年80天，现任基金资产总规模60.14亿元，任职期间最佳基金回报 132.03%， 任职期间最差基金回报8.01%。 2月9日，潍柴重机涨5.06%，截至发稿，报33.62元/股，成交3.41亿元，换手率4.56%，总市值155.95亿 元。 资料显示，潍柴重机股份有限公司位于山东省潍坊滨海经济技术开发区富海大街17号，成立日期1993年 6月28日，上市日期1998年4月2日，公司主营业务涉及公司主要开发、制造和销售船舶动力和发电设备 市场用30-12000马力的发 ...

中国北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 12-15 层 100004 12-15th Floor, China World Office 2, No.1 Jianguomenwai Avenue, Beijing 100004, China 电话 Tel: +86 10 6563 7181 传真 Fax: +86 10 6569 3838 电邮 Email: beijing@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商律师事务所 关于潍柴重机股份有限公司 2026 年第一次临时股东会的 法律意见书 致：潍柴重机股份有限公司 根据《中华人民共和国律师法》《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》《上市公司股东会规则》（以下简称"《股 东会规则》"）《深圳证券交易所上市公司股东会网络投票实施细则》（以下简 称"《网络投票实施细则》"）等法律、法规和规范性文件以及《潍柴重机股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，北京市通商律师事务所（以 下简称"本所"）接受潍柴重机股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律 ...

证券代码：000880 证券简称：潍柴重机 公告编号：2026-009 潍柴重机股份有限公司 2026 年第一次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、重要提示 1．本次股东会没有出现否决议案的情况； 2．本次股东会没有涉及变更以往股东会已通过的决议。 二、会议召开的情况 1．本次股东会的召开时间： （1）现场会议召开时间：2026年2月6日（星期五）下午14:50开始。 （2）网络投票时间： 采用深圳证券交易所交易系统投票的时间：2026年2月6日上午9:15-9:25， 9:30-11:30，下午13:00-15:00。 采用深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间：2026年2月6日上午9:15至下午 15:00期间的任意时间。 2．现场会议地点：山东省潍坊市公司会议室（山东省潍坊市滨海经济技术开发区 富海大街17号） 3．召开方式：本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式 4．会议召集人：公司董事会 5．主持人：董事长傅强先生 6．会议的召开符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《公司章程》 等相关法律、法规和规 ...

从资金流向上来看，当日山东国企改革板块主力资金净流出18.4亿元，游资资金净流入6.35亿元，散户 资金净流入12.05亿元。山东国企改革板块个股资金流向见下表： 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 证券之星消息，2月5日山东国企改革板块较上一交易日下跌1.49%，潍柴重机领跌。当日上证指数报收 于4075.92，下跌0.64%。深证成指报收于13952.71，下跌1.44%。山东国企改革板块个股涨跌见下表： ...

（记者 王晓波） 每经头条（nbdtoutiao）——仅老年独居者就数千万，谁能帮他们从容老去？意定监护在国内诞生已14 年，距全面落地还差"最后一公里" 每经AI快讯，潍柴重机发布公告称，2026年2月3日至2月5日期间，潍柴重机接受西南证券等投资者调 研，公司柳国超参与接待，并回答了投资者提出的问题。 ...

证券代码：000880 证券简称：潍柴重机 潍柴重机股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20260205 在船机业务方面，公司全面布局替代燃料市场，已完成火花 塞点火、微喷引燃、高压直喷等多种技术路线的天然气发动机及 双燃料发动机的开发和应用，并且完成甲醇发动机产品开发布局， 在船用发动机节能减排方面走在了行业前列，构建起"LNG+甲醇+ 生物燃料"多元技术体系，全系列替代燃料产品均已取得 CCS 证 书。 3.公司发电机组业务情况及后续展望？面对数据中心需求， 公司将如何应对？ 2025年上半年，公司发电机组业务在数据中心领域实现销量、 收入大幅增长，获得三大运营商集采准入，并在头部互联网企业 实现了质的突破；另外，公司发电机组产品凭借高可靠性、高经 济性、高适应性等优势，在油气田设备、电源车等细分市场也实 现了突破。后续，公司将发挥好产品组合优势，实现发电机组业 务在各细分市场的突破，持续开拓扩大数据中心、通讯市场、油 气田、高端制造等高端市场。 在数据中心领域，公司将继续凭借发电机组产品优异的各项 性能指标以及品牌影响力、市场布局、服务网络等优势，紧抓市 场机遇，不断扩大在数据中心行业的市场份额和影 ...

1月26日，东鹏饮料(09980.HK)启动H股招股，发行价不超248港元/股，预计于1月29日结束，公司前三季度收入超168亿元。 （一）消费 2、妙可蓝多创始人柴琇被免职 3、西贝贾国龙：不再打造个人IP 据上海证券报1月25日消息，西贝餐饮创始人贾国龙接受采访表示将回归一线、聚焦主业，不再打造个人IP，西贝将亏损超6亿。 4、洋河股份预计全年净利润下滑超六成 1月24日，洋河股份(002304)预计2025年净利润下滑62.18%~68.30%，主因白酒行业深度调整、市场需求减少等挑战。 1、东鹏饮料启动H股招股 5、肯德基回应部分外卖调价 自1月26日起，肯德基小幅上调部分外送产品价格，平均调整0.8元，堂食价格不变。对此，肯德基方面表示，为了更好地应对运营成本的变化，保持稳定 健康的经营，公司在充分评估后，对部分外送产品的价格进行了调整。"疯狂星期四""周末疯狂拼"等优惠套餐价格保持不变。 （二）科技 1、阶跃星辰宣布印奇出任董事长 1月26日，阶跃星辰宣布，印奇正式出任公司董事长，负责整体战略节奏与技术方向的制定。印奇将与CEO姜大昕、首席科学家张祥雨、CTO朱亦博组成 核心管理团队。此外，有消息 ...

Summary of Key Points from Conference Call Industry Overview - The focus is on the North American AIDC (Artificial Intelligence Data Center) sector, which is experiencing rapid growth in power generation demand, creating a significant contradiction with the limited capacity of gas turbines [1][2]. Core Insights and Arguments 1. **Internal Combustion Engines (ICE)** - Reciprocating internal combustion engines can utilize diesel, natural gas, and gasoline for power generation, serving as a primary power source for AIDC. - Wärtsilä currently has approximately 1,500 orders on hand, with 15% allocated for AIDC, and an annual delivery rate of 500 units [1][2]. - Major manufacturers like Yanmar, Wärtsilä, and Caterpillar have scheduled production until 2028, while most domestic manufacturers are still in the testing and certification phase, indicating a potential for rapid adoption by North American clients [2]. 2. **Aviation-Modified Fuels** - Aircraft engines and gas turbines share similar structures and principles, allowing retired engines to be modified for continued operation for an additional 20,000 to 50,000 hours, covering a power range of 30-60 MW, making them suitable as a primary power source for AIDC with strong stability [2]. - A total of 12,000 retired aircraft engines are available, and with a 20% modification ratio, there is significant potential for flexibility in power generation [2]. - Recommended companies include Hangya Technology (which has bulk orders for GEA aviation-modified engines) and Wanze Co., a new supplier of Siemens aviation-modified turbine blades [2]. 3. **Solid Oxide Fuel Cells (SOFC)** - SOFCs have an efficiency of approximately 60%, with near-zero emissions and only 9% redundancy required, compared to the 30% typically needed for gas turbines. Their modular delivery allows for rapid deployment within 2-3 quarters, significantly faster than gas turbines or nuclear power [3]. - Overseas AEP has made additional purchases of SOFCs, accumulating orders at a GW level, marking a milestone in the industry [3]. - New recommendations include Chunhui Quality Control (a core supplier for BE) and Weichai Power (a main manufacturer of SOFCs) [3]. Additional Important Insights - The current electricity shortage in North America is transitioning from reliance on gas turbines to internal combustion engines, aviation-modified fuels, and SOFCs, moving from logical reasoning to actual order fulfillment [3]. - The upcoming week marks the beginning of a busy period for foreign leading companies in financial report disclosures, with expectations for order, capacity, and performance guidance to be further upgraded, indicating strong catalysts for the market [3].

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月26日，潍柴重机在互动平台回答投资者提问时表示，产品信息可参见公司前期在《中 国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网上披露的定期报告及后续披露的定期报告或临时公告。 ...