华润三九医药股份有限公司 华润三九医药股份有限公司 市值管理制度 （2025 年 3 月 11 日经公司 2025 年第四次董事会审议制定） 华润三九医药股份有限公司 第一章 总则 第一条 为推动提升华润三九医药股份有限公司（以下简称"公 司"）的投资价值，进一步加强与规范公司的市值管理活动，维护公 司、投资者及其他利益相关者的合法权益，根据《中华人民共和国公 司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于加强监管防范风险推 动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司信息披露管理办法》 《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》《深圳证券交易所股票 上市规则》《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的 若干意见》《华润三九医药股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）及其他有关法律法规，制定本制度。 第二条 本制度所称市值管理，是指公司以提高公司质量为基础， 为提升公司投资价值和股东回报能力而实施的战略管理行为。公司应 当牢固树立回报股东意识，采取措施保护投资者尤其是中小投资者利 益，诚实守信、规范运作、专注主业、稳健经营，以新质生产力的培 育和运用，推动经营水平和发展质量提升，并在此基础上做好投 ...

独立董事 2024 年度述职情况报告 本人作为华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事，严格按照《公司 法》《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》《华润三九独立董事工作制度》等规定，忠 实、勤勉、尽责地履行独董职责，主动了解公司生产经营情况，出席了公司相关会议，充分 发挥自身的专业优势和独立作用，认真审议董事会的各项议案并发表独立意见，切实维护了 公司和广大股东尤其是中小股东的利益。 本人为 2024 年 5 月 15 日公司召开 2024 年第二次临时股东大会换届选举产生的新任独 立董事，现任公司独立董事、董事会战略投资委员会委员、董事会提名委员会主任委员职务。 现将本人 2024 年的履职情况报告如下： 一、 基本情况 1.独立董事基本情况 贺震旦先生（2024 年 5 月 15 日-2024 年 12 月 31 日）：曾在中国科学院昆明植物研究 所国家重点实验室从事药用植物化学研究和香港中文大学从事天然产物及中药领域的研究 工作，在美国伊利诺州立大学药学院参加国际生物多样性合作研究组（ICBG）开展天然活性 物质结构的研究工作。2003 年 8 月，加盟香港赛马会中药研究院从事中药研究工作 ...

华润三九医药股份有限公司 1.独立董事基本情况 李梦涓女士（2024 年 5 月 15 日-2024 年 12 月 31 日）：曾任强生公司杨森亚太创新与 研发人力资源副总裁并从 2021 年 4 月起兼任杨森中国人力资源负责人。现为 DIA（Drug Information Association）顾问委员会核心成员，DIA 人才建设和沟通策略工作组组长， 华润三九医药股份有限公司独立董事、苏州华毅乐健生物科技有限公司战略顾问委员会委员。 2.关于独立性自查情况 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— 主板上市公司规范运作》等相关规定，本人作为公司独立董事，对自身独立性情况进行了自 查。2024 年度，本人未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公司 担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍本人进行独立客观 判断的关系，本人任职符合《上市公司独立董事管理办法》等规定的独立性要求，不存在影 响独立性的情形。 二、2024 年度履职情况 1.独立董事参加董事会及股东大会的情况 1 独立董事 2024 年度述职情况报告 本人作为华润 ...

华润三九医药股份有限公司 独立董事 2024 年度述职情况报告 本人作为华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事，严格按照《公司 法》《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》《华润三九独立董事工作制度》等规定，忠 实、勤勉、尽责地履行独董职责，主动了解公司生产经营情况，出席了公司相关会议，充分 发挥自身的专业优势和独立作用，认真审议董事会的各项议案并发表独立意见，切实维护了 公司和广大股东尤其是中小股东的利益。 本人因任期届满，于 2024 年 5 月 15 日公司召开 2024 年第二次临时股东大会选举产生 新任独立董事后正式离任，不再担任公司独立董事、董事会薪酬与考核委员会委员职务。现 将本人 2024 年的履职情况报告如下： 一、 基本情况 1.独立董事基本情况 张强先生（2024 年 5 月任期届满离任）：现任中国工程院院士、北京大学博雅特聘教授， 中国医学科学院学部委员，中国药学会常务理事，中国药学院纳米药物专委会副主委，国家 药典会制剂专委会副主任，北京市重点实验室主任。2023 年 9 月至 2024 年 5 月任华润三九 医药股份有限公司独立董事。 2. 关于独立性自查情况 根据《 ...

结构性分化，把握龙头配置价值 ——中药行业2025年2月月报 长城证券产业金融研究院 分析师：刘鹏 执业证书编号：S1070520030002 邮箱：liupeng@cgws.com 分析师：袁紫馨 执业证书编号：S1070122080041 邮箱：yuanzixin@cgws.com 评级：强大于市（维持） 2025.03.03 01 核心观点 核心观点 1、 2024年 中 药 行 业分 化加大 ，头部 效应凸 显，竞 争格局 有望重 塑 2024年多因素影响行业竞争局，头部企业优势集中，华润系（华润三九、东阿阿胶、昆药集团、江中药业）、片仔癀名贵 OTC龙头、 奇 正藏药 院内贴 膏龙头 通过品 牌壁垒 和渠道 优势普 遍实现 稳健增 长，中 小企业 受成本 端压力 、集采 政策、 医保控 费、消费 疲软等 因素共 振 陷 入 亏 损 或利润 同比下 滑，行 业整体 承压， 2025年 业 绩 压 力减弱 下弹性 有望释 放 2、 估 值 与复盘 • 2月中药板块下跌1.15%， 大 幅 跑输 沪深300和 SW 医 药 生 物指数 ，主要 系科技 成长股 资金虹 吸效应 及"AI+医 疗" 关 注 景 ...

Summary of China Resources Sanjiu's Conference Call Company Overview - **Company**: China Resources Sanjiu - **Industry**: Pharmaceutical and Health Products Key Financial Performance - Revenue growth from 13.6 billion to 24.7 billion from 2020 to 2023, with a compound annual growth rate (CAGR) of 19% [3] - Net profit increased from 1.6 billion to 2.85 billion during the same period, with a CAGR of 21% [3] - For the first three quarters of 2024, revenue reached 19.7 billion and net profit was 2.96 billion [3] Core Business and Market Performance - Core businesses include Consumer Health Care (CHC) and Prescription Drugs (RIX) [4] - CHC revenue grew from 7.56 billion to 11.7 billion from 2019 to 2023, with a CAGR of 12%, accounting for 52% of total revenue in the first half of 2024 [4] - The leading product, 39 Cold Granules, achieved a market share of 23% with retail sales of 3.08 billion in 2023 [5] Research and Development (R&D) Investment - R&D investment increased from 530 million to 890 million from 2019 to 2023, with a CAGR of 14% [6] - R&D personnel grew from over 400 to 778, with a CAGR of 18% [6] - 112 ongoing projects focused on oncology, orthopedics, and other therapeutic areas [6] Mergers and Acquisitions - Significant acquisitions include Kunming Pharmaceutical Group and Tianjin Tasly, enhancing product lines and capabilities in cardiovascular fields [7] - The acquisition of Kunming Pharmaceutical significantly contributed to the company's traditional Chinese medicine segment [7] Shareholder Returns - Increased dividend payout ratio, with 2021 dividends at 8.6 per 10 shares, maintaining above 10 per 10 shares thereafter [8] - Implementation of an equity incentive plan to motivate mid-to-senior management [8] Future Development Strategy - Focus on both organic growth and strategic acquisitions to enhance market share [9] - Increased R&D investment to strengthen innovation capabilities [9] Prescription Drug Business Outlook - Prescription drug revenue declined by 13.2% to 5.2 billion in 2023 due to regulatory changes and procurement policies [12] - The company aims to recover through innovation and cost management strategies [12] Financial Projections - Expected revenue growth of over 10% from 2024 to 2026, with net profits projected at 3.37 billion, 3.84 billion, and 4.35 billion respectively [14] - Earnings per share (EPS) forecasted at 2.62, 2.99, and 3.39 for the same period [14] Valuation and Risks - Target price set at 56.8 based on a 19x PE ratio for 2025 [15] - Risks include intensified market competition, integration challenges, goodwill impairment, and uncertainties from procurement policies and raw material price fluctuations [15]

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—014 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到深圳市工业和信息化 局、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证 书编号：GR202444204586），发证日期为2024年12月26日，有效期三年。 根据《中华人民共和国企业所得税法》及《高新技术企业认定管理办法》等相关规 定， 再次通过高新技术企业认定后，公司可自2024年起三年内（即2024年-2026年）继 续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率缴纳企业所得税。公司2024 年度已按15%的税率预缴企业所得税。 特此公告。 华润三九医药股份有限公司 关于再次通过高新技术企业认定的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润三九医药股份有限公司 董事会 二○二五年三月五日 ...

华泰联合证券有限责任公司 2、2024 年 1 月，受让参股公司润生药业部分股权并向其增资 华润三九于 2024 年 1 月 4 日召开董事会 2024 年第一次会议审议了《关于受让参股 公司部分股权并向其增资暨关联交易的议案》，于 2024 年 1 月 31 日召开董事会 2024 年第三次会议审议了《关于受让参股公司部分股权并向其增资暨关联交易调整的议 案》，调整后方案为华润三九受让润生药业有限公司（以下简称"润生药业"）股东 曹原所持润生药业 2,000 万元注册资本、聚心投资所持润生药业 1,520 万元注册资本， 受让价格合计为人民币 4,822.4 万元；同时，华润三九向润生药业增资人民币 8,380.9524 万元，认购润生药业 1,317.7598 万元新增注册资本。润生药业已于 2024 年 7 月 16 日完成股权转让及增资事宜的工商变更登记，华润三九已完成相应款项支付。上 述交易涉及的资产与本次交易的标的资产不属于同一交易方所有或控制，与本次拟购 买资产不属于同一或相关资产，因此在计算本次交易构成重大资产重组时无需纳入累 计计算范围。 除上述所述交易外，华润三九在本次交易前十二个月内未发 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于华润三九医药股份有限公司 本次交易摊薄即期回报情况及填补措施的核查意见 预计本次交易完成后不存在即期回报被摊薄的情形，但天士力未来盈利水平 受到行业发展前景、公司经营状况和国家政策变化等多方面因素的影响，存在一 定不确定性，不排除未来盈利能力不及预期的可能。公司将采取以下措施，积极 防范本次交易摊薄即期回报的风险。 （1）以战略为引领，推动高质量发展 公司基于外部环境，研判医药行业重大机会，制定了"十四五"发展战略规 划。公司愿景是"成为大众医药健康产业的引领者"，目标是争做行业头部企业， 营业收入翻番。公司将在公司战略引领下，聚焦主业，积极完善业务布局、落实 相关举措，推动"品牌+创新"双轮驱动的业务增长模式，探索实现突破性增长 的创新方式，做实做强消费者端和医疗端业务，实现公司高质量发展。 （2）加强整合管理，促进协同效应 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"、"本独立财务顾问"） 接受华润三九医药股份有限公司（以下简称"华润三九"、"上市公司"或"公 司"）委托，担任上市公司本次拟以现金的方式向天士力医药集团股份有限公司 （以下简称"天士力"）的控股股东天士力生物 ...