Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [22]. Core Insights - The company has developed a comprehensive channel coverage, starting from the B-end business and gradually expanding into the C-end market, forming a multi-dimensional and all-encompassing channel strategy. The B-end and C-end businesses are expected to drive each other’s growth, leveraging the company's expertise in product development, production optimization, and marketing solutions [20][21]. Summary by Sections Importance of Channel Diversification - The diversification of channels is crucial as it helps mitigate risks associated with demand or supply fluctuations. The B-end market has been growing rapidly, while the C-end market remains stable. A healthy channel structure enhances the company's ability to withstand external operational risks [18][29]. B-End Development and Channel Diversification - The company has successfully established a B-end business model that focuses on customized products, which are essential for maintaining strong customer relationships. The B-end market is characterized by a growing demand for semi-finished food products, presenting new opportunities for development [19][33]. C-End Market Entry - The company has launched two new brands in the C-end market, targeting the younger generation and adapting traditional cuisine to modern trends. The C-end business is still in its early stages, and its contribution to overall performance is not yet significant [20][21]. Future Outlook - The company is expected to achieve net profits of 130 million, 200 million, and 239 million yuan for the years 2023, 2024, and 2025, respectively. The corresponding earnings per share (EPS) are projected to be 1.51, 2.01, and 2.41 yuan, indicating a positive growth trajectory [21].

证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2024-028 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销 完成的公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）2021 年限制性股票 激励计划此次回购注销的限制性股票数量为 124,826 股，占回购注销前公司总股 本 99,390,923 股的 0.13%，回购价格为 30.69 元/股，涉及激励对象 76 人。 2、经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司本次部分 限制性股票回购注销事宜已于 2024 年 4 月 1 日办理完成。 3、回购完成后，公司股份总数由 99,390,923 股减少为 99,266,097 股。 一、已履行的相关审批决策程序 1、2021 年 11 月 1 日，公司第二届董事会第二十次会议审议通过了《郑州 千味央厨食品股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要、《郑 州千味央厨食品股份有限公司 2021 年限制性股票激励计 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a current price of 48.75 CNY and a reasonable value of 52 CNY [2]. Core Insights - The company is recognized as a leading player in the food supply sector, leveraging its strong ties with major restaurant chains like Yum China, Wallace, and Haidilao to develop a diverse product range including fried, baked, steamed, and cooked dishes [2][34]. - The company has successfully established a customized service model for large B-end clients, enhancing its competitive advantage through integrated product development, quality control, and flexible production [2][59]. - The company is positioned to benefit from the recovery of the restaurant industry, with significant growth potential in both large B and small B markets [2][77]. Summary by Sections Company Overview - The company is described as a "small but beautiful" leader in the food supply industry, with deep roots in the restaurant sector and a focus on customized services for large clients [6][34]. Large B Market - The large B market serves as a stable growth foundation for the company, with significant room for expansion. The company has built strong channel barriers and established deep partnerships with major restaurant chains [6][44]. - The revenue from large B clients has been steadily increasing, with a focus on high-potential clients and a growing number of partnerships [6][44]. Small B Market - The small B market presents high growth potential, with the company leveraging its capabilities to assist small B clients in product development and market penetration [6][59]. - The company has a strategic focus on resource allocation and deep integration with suppliers to enhance its competitive edge in the small B market [6][59]. Financial Forecast and Valuation - The company is projected to achieve revenues of 19.0 billion CNY in 2023, 23.4 billion CNY in 2024, and 28.1 billion CNY in 2025, with corresponding net profits of 1.4 billion CNY, 2.1 billion CNY, and 2.6 billion CNY [4][77]. - The estimated PE ratios for the company are 35, 23, and 19 for the years 2023, 2024, and 2025 respectively, with a target valuation of 52 CNY per share based on a 25x PE for 2024 [4][77].

证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2024-026 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于全资子公司完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 18 日 召开第三届董事会第十二次会议审议通过《关于使用募集资金向全资子公司增资 以实施募投项目的议案》，同意使用公司 2023 年度向特定对象发行股票募集资金 人民币 20,160.38 万元及利息（具体金额以账户余额为准）向全资子公司芜湖百 福源食品有限公司（以下简称"芜湖百福源"）增资，其中新增注册资本 20,000 万元，剩余部分全部计入芜湖百福源资本公积；使用募集资金人民币 30,803.41 万元及利息（具体金额以账户余额为准）向鹤壁百顺源食品有限公司（以下简称 "鹤壁百顺源"）增资，其中 4,200 万元用于实缴对鹤壁百顺源的出资（鹤壁百 顺源目前注册资本为 5,000 万元，公司已实缴 800 万元）、25,000 万元用于实缴 鹤壁百顺源新增注册资本，剩余部分全部计入资本 ...

证券代码：001215 证券简称： 千味央厨 公告编号：2024-027 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于签订募集资金三方监管协议并注销部分募集资金专项账户 的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"千味央厨"或"公司"）于 2024 年 1 月 18 日召开第三届董事会第十二次会议审议通过《关于使用募集资金向全 资子公司增资以实施募投项目的议案》，同意使用公司 2023 年度向特定对象发 行股票募集资金向全资子公司芜湖百福源食品有限公司（以下简称"芜湖百福 源"）、鹤壁百顺源食品有限公司（以下简称"鹤壁百顺源"）增资以实施募投 项目。本次增资的募集资金存放于公司募集资金专项账户（以下简称"专户"）， 公司和芜湖百福源、鹤壁百顺源将与开户银行、保荐机构签订新的募集资金三方 监管协议。具体内容详见公司分别于 2024 年 1 月 17 日和 2024 年 1 月 19 日刊 登在巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 及《证券时报》《中国证券报》《上海证券 报》和《证券日报》上的《关于签订募集资金专 ...

证券研究报告·公司点评报告·食品加工 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2021A | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | 营业总收入（百万元） | 1,274 | 1,489 | 1,900 | 2,327 | 2,814 | | 同比 | 34.89% | 16.86% | 27.60% | 22.48% | 20.94% | | 归母净利润（百万元） | 88 | 102 | 140 | 209 | 256 | | 同比 | 15.51% | 15.20% | 37.04% | 49.90% | 22.43% | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.89 | 1.03 | 1.41 | 2.11 | 2.58 | | P/E （现价 & 最新摊薄） | 49.43 | 42.91 | 31.31 | 20. ...

证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2024-025 郑州千味央厨食品股份有限公司 2、名称：郑州千味央厨食品股份有限公司 3、类型：其他股份有限公司（上市） 4、法定代表人：孙剑 5、注册资本：玖仟玖佰叁拾玖万零玖佰贰拾叁圆整 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）经中国证券监督管理委 员会《关于同意郑州千味央厨食品股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》 （证监许可〔2023〕2604 号）同意，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股） 12,748,487 股股票，于 2024 年 1 月 17 日在深圳证券交易所上市。公司注册资本 由人民币 86,642,436.00 元变更为人民币 99,390,923.00 元，公司股数由 86,642,436 股变更为 99,390,923 股。 鉴于公司向特定对象发行股票后注册资本发生了变化，公司于 2024 年 1 月 22 日召开第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于向特定对象发行股票完 ...

证券代码：001215 证券简称：千味央厨公 告编号：2024-024 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票减少注册资本 暨通知债权人的公告 4、联系电话：0371-56978875 5、电子邮箱：zqb@qwyc.pro 6、邮政编码：450000 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 22 日 召开第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十二次会议以及于 2024 年 2 月 7 日召开的 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销部分限 制性股票及调整回购价格的议案》《关于回购注销部分限制性股票后变更注册资 本并修订<公司章程>的议案》等议案。公司回购注销 2021 年限制性股票激励计 划首次授予部分第一个解除限售期未能解除限售的 104,576 股限制性股票，以及 7 名离职激励对象已获授但尚未解除限售的 20,250 股限制性股票。回购注销完 成后，公司注册资本将由人民币 99,390,923.00 元变更为人民币 99,266,09 ...

河南文丰律师事务所 关于郑州千味央厨食品股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 二零二四年二月 地址：河南省郑州市郑东新区九如 路 51 号龙湖一号院 2 号楼 B 座 5 层 6 层 电话：（0371）63715000 邮编：450018 河南文丰律师事务所 2024年第一次临时股东大会的 法律意见书 致：郑州千味央厨食品股份有限公司 河南文丰律师事务所（下称"本所"）接受郑州千味央厨食品股份有限公司 （下称"公司"或"千味央厨"）的委托，指派本所律师出席了公司2024年第一 次临时股东大会（下称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和国公 司法》（下称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、 《上市公司股东大会规则》（下称"《股东大会规则》"）及《郑州千味央厨食 品股份有限公司章程》（下称"《公司章程》"）等有关规定，就公司本次股东 大会的召集和召开程序、出席会议的人员资格和召集人的资格、会议的表决程序 和表决结果等有关事宜出具《河南文丰律师事务所关于郑州千味央厨食品股份有 限公司2024年第一次临时股东大会的法律意见书》（下称"本法律意见书"）。 为出 ...

证券代码：001215 证券简称： 千味央厨 公告编号：2024-023 郑州千味央厨食品股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决提案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、召开时间 （1）现场会议时间：2024 年 2 月 7 日（星期三）下午 14:30。 2、现场会议召开地点：河南省郑州高新区高新技术企业加速器产业园 D9-3 栋四楼会议室。 3、会议召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式。 4、会议召集人：公司董事会。 5、会议主持人：公司董事长孙剑先生。 6、本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）等法律法规、规范性文件和《郑州千味央厨食品股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等规定。 7、会议出席情况 （1）总体出席情况 通过现场和网络投票的股东 27 人，代表股份 46,888,836 股，占上市公司总 股份的 47.1762％。 其中：通 ...