[Table_MainInfo] 公司研究/旅游服务业 证券研究报告 千味央厨（001215）公司半年报点评 2024 年 08 月 31 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | |-------------------------------------------------| | 股票数据 | | 08 [ Table_StockInfo 月 30 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 《短期略有承压，期待恢复》 | | 《业绩稳健增长，新品表现值得期待》 | | 2023.10.26 | | 《核心大单品销售较好，直营渠道快速增长》 | | 2023.09.07 市场表现 | [Table_QuoteInfo] -63.78% -49.78% -35.78% -21.78% -7.78% 千味央厨 海通综指 2023/8 2023/11 2024/2 2024/5 | --- | --- | --- ...

证券研究报告 | 2024年08月29日 千味央厨（001215.SZ） 优于大市 第二季度收入同比增长 1.65%，下游餐饮表现较为疲软 公司 2024 上半年收入同比增长 4.87%。千味央厨公布 2024 年半年报，2024H1 实现营业总收入 8.92 亿元，同比增长 4.87%；实现归母净利润 0.59 亿元， 同比增长 6.14%；实现扣非归母净利润 0.59 亿元，同比增长 11.29%；2024Q2 实现营业总收入 4.29 亿元，同比增长 1.65%；实现归母净利润 0.25 亿元， 同比减少 3.36%；实现扣非归母净利润 0.25 亿元，同比增长 7.77%。 核心客户增速放缓，团餐渠道渗透率加强。2024H1 公司直营/经销渠道收入 分别同比增长 8.5%/1.8%，其中第一大客户贡献收入同比减少 12.57%，公司 直营、经销渠道增速放缓，主因外部环境压制和 2023H1 基数较高。2024H1 公 司 油 炸 类 / 烘 焙 类 / 蒸 煮 类 / 菜 肴 类 收 入 分 别 同 比 -4.3%/-8.3% /+32.4%/+19.0%，油炸、烘焙收入下滑主因核心客户增速放缓、份额 ...

证 告 公 研 究 券 研 2024 年 08 月 29 日 究 报 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 食品饮料 2024 年 08 月 28 日 千味央厨 (001215) ——24Q2 直营环比改善 经销表现承压 | --- | --- | |-------------------------------------------|------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 28 日 | | 收盘价（元） | 23.33 | | 一年内最高 / 最低（元） | 68.32/22.40 | | 市净率 息率（分红/股价） | 1.3 0.81 | | | 1,365 | | 流通 A 股市值（百万元） 上证指数/深证成指 | 2,837.43/8,078.82 | | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | --- | --- | |-------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : 2024 | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 17.98 | | | | | 资产负债率 ...

证券研究报告·公司点评报告·食品加工 千味央厨（001215） 2024H1：需求不振+竞争挤压，收入增长乏 力 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1489 | 1901 | 2029 | 2235 | 2463 | | 同比（ % ） | 16.86 | 27.69 | 6.76 | 10.11 | 10.24 | | 归母净利润（百万元） | 102.16 | 134.27 | 145.40 | 165.89 | 180.40 | | 同比（ % ） | 15.49 | 31.43 | 8.29 | 14.09 | 8.75 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.03 | 1.35 | 1.46 ...

证券研究报告：食品饮料 | 公司点评报告 2024 年 8 月 28 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 23.33 总股本/流通股本（亿股）0.99 / 0.58 总市值/流通市值（亿元）23 / 14 52 周内最高/最低价 67.88 / 23.08 资产负债率(%) 32.8% 市盈率 14.77 第一大股东共青城城之集企业管理 咨询有限公司 研究所 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -64% -57% -50% -43% -36% -29% -22% -15% -8% -1% 6% 2023-08 2023-11 2024-01 2024-04 2024-06 2024-08 千味央厨 食品饮料 资料来源：聚源，中邮证券研究所 分析师:蔡雪昱 SAC 登记编号:S1340522070001 Email:caixueyu@cnpsec.com 分析师:杨逸文 SAC 登记编号:S1340522120002 Email:yangyiwen@cnpsec.com 千味央厨(001215) 大 B 稳健增长，期待更积极市场策略 ⚫ 事件 公司2024年上半年实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非 净 ...

千味央厨（001215.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q2 增长承压，期待旺季恢复 2024 年 08 月 28 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年半年报，24H1 实现营业收入 8.92 亿元，同比 +4.87%；实现归母净利润 0.59 亿元，同比+6.14%；实现扣非净利润 0.59 亿 元，同比+11.29%。单季度看，24Q2 实现营业收入 4.29 亿元，同比+1.65%； 实现归母净利润 0.25 亿元，同比-3.36%；实现扣非净利润 0.25 亿元，同比 +7.77%。 ➢ 油炸、烘焙增长承压，预制菜增速较快。分产品看，24H1 油炸/烘焙/蒸煮 /菜肴及其他类产品分别实现收入 3.74/1.70/2.11/1.33 亿元，同比-4.26%/- 8.34%/+32.40%/+18.99%。油炸类同比下滑主要系核心客户增速变缓，且核心 单品芝麻球现有市占率较高，增长空间有限，核心单品销量受制于市场竞争加剧； 烘焙类同比下滑主要系公司主力烘焙产品在核心大客户的份额降低，订单份额相 比去年减少；蒸煮类增速较快，主要系 B 端预制菜贡献增量，公司 ...

证券代码： 001215 证券简称：千味央厨 郑州千味央厨食品股份有限公司 投资者活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | |----------------|-----------------------------------------------------| | | □ 分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 业绩说明会 | | 类别 | □ 路演活动 | | | | | | | | 参与单位名称及 | | | 人员姓名 | 125 人 | | 时间 | 9:00~10:00 | | 地点 | | | | | | 上市公司接待 | | | 人员姓名 | | | | 徐振江 | | | | | | 2024 年半年度经营情况。 | | | 89,227.89 万元，同比 | | | 5,932.81 万元，同比 | | | ；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润 | | 投资者关系活动 | 11.29%。 | | 主要内容介绍 | 年上半年公司着重增加对腰部直营客户 | | | 178 家，同比增 | | | 。本报告期内，公司直营模式销售额为 41,245.97 万元 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——2024 年中报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.28 [table_Authors]訾猛(分析师) 021-38676442 zimeng@gtjas.com 登记编号S0880513120002 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | 陈力宇 ( 分析师 ) | | | | | | 021-38677618 | | | | | | chenliyu@gtjas.com | | | | | | S0880522090005 | | | | | 本报告导读： 公司短期受制于下游餐饮需求相对较弱及竞争边际加剧，增速放缓但盈利相对平稳， 中长期随着餐饮复苏及公司强化自身定制化产品和服务的竞争优势，重回成长可期。 投资要点： 公 司 更 新 报 告 业绩低于预期 ...

证 券 研 究 报 告 千味央厨（001215）2024 年半年报点评 推荐（维持） 经营压力延续，公司积极调整 目标价：29 元 事项： 公司发布 2024 年半年度报告，上半年公司实现营收 8.9 亿，同比+4.9%；实现 归母净利润 0.6 亿，同比+6.1%。单 Q2 公司实现营收 4.3 亿，同比+1.7%；实 现归母净利润 0.2 亿，同比-3.4%。 评论： 大 B 压力延续，小 B 竞争加剧，Q2 营收不及预期。24H1 公司营收+4.9％， 分产品来看，24H1 烘焙类同比-8.3％，预计是蛋挞等产品在百胜处份额下降， 油炸类同比-4.3％，主要是百胜油条增速放缓、芝麻球逐步成熟，其他单品受 限于竞争加剧。蒸煮类/菜肴类及其他同比+32.4％/+19.0％，其中蒸煮类受益 于象形包在团餐市场快速导入，菜肴类则主要是 B 端定制预制菜贡献增量。 分渠道来看，24H1经销商数目减少118个至1423个，对应经销收入同比+1.8%， 同时公司上半年着重增加对腰部直营客户的开发力度，截止 24H1 大客户数量 为 178 家，同比+21.1%，直营渠道 24H1 营收同比+8.5%，其中百胜下滑 1 ...