公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 | --- | --- | |------------------------|--------------------------------| | 行业 | 食品饮料 | | 公司网址 | www.qianweiyangchu.com | | 大股东 / 持股 | 共青城城之集企业管理咨询有限公 | | | 司 /40.18% | | 实际控制人 | 李伟 | | 总股本 ( 百万股 ) | 99 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 58 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 23 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 14 | | 每股净资产 ( 元 ) | 17.98 | | 资产负债率 (%) | 17.2 | | 行情走势图 | | | | | 千味央厨(001215.SZ) 受制于外部环境影响，Q2有所承压 股价:23.21元 证券分析师 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容 张晋溢 投资咨询资格编号 ...

2024年08月28日 来源：公司年报、国金证券研究所 千味央厨 (001215.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 下游需求承压 中长期成长向好 业绩简评 2024 年 8 月 27 日公司半年报，24H1 实现营收 8.92 亿元，同比 +4.87%;实现归母净利润 0.59亿元,同比+6.14%;实现扣非归母 净利润 0.59 亿元，同比+11.29%。24Q2 实现营收 4.29 亿元，同比 +1.65%;归母净利润 0.25 亿元,同比-3.36%;扣非归母净利润 0.25 亿元，同比+7.77%。 经营分析 大 B 直营渠道稳健增长，需求偏弱导致小 B 承压。分渠道来看, 24H1 直营/经销分别收入 4.12/4.76 亿元,同比+8.54%/+1.77%。 在需求偏弱的背景下公司加大腰部直营客户开发力度,24H1 直营 渠道前五大客户收入合计同比实现+1.61%,其中前五大客户收入 增速分别为-12.57%/-6.59%/+105. 21%/+38. 59%/+943. 38%, 腰部 客户增长力度较强。经销渠道方面公司加强渠道建设力度,重点 聚焦核心经销商发展,截至 24H1 ...

2024年08月28日 来源：公司年报、国金证券研究所 千味央厨 (001215.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 下游需求承压 中长期成长向好 业绩简评 2024 年 8 月 27 日公司半年报，24H1 实现营收 8.92 亿元，同比 +4.87%;实现归母净利润 0.59亿元,同比+6.14%;实现扣非归母 净利润 0.59 亿元，同比+11.29%。24Q2 实现营收 4.29 亿元，同比 +1.65%;归母净利润 0.25 亿元,同比-3.36%;扣非归母净利润 0.25 亿元，同比+7.77%。 经营分析 大 B 直营渠道稳健增长，需求偏弱导致小 B 承压。分渠道来看, 24H1 直营/经销分别收入 4.12/4.76 亿元,同比+8.54%/+1.77%。 在需求偏弱的背景下公司加大腰部直营客户开发力度,24H1 直营 渠道前五大客户收入合计同比实现+1.61%,其中前五大客户收入 增速分别为-12.57%/-6.59%/+105. 21%/+38. 59%/+943. 38%, 腰部 客户增长力度较强。经销渠道方面公司加强渠道建设力度,重点 聚焦核心经销商发展,截至 24H1 ...

郑州千味央厨食品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 郑州千味央厨食品股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 郑州千味央厨食品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人孙剑、主管会计工作负责人王植宾及会计机构负责人(会计主 管人员)杨华业声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意公司可能面临的包括行业竞 争、市场等风险因素。详细内容见本报告第三节"管理层讨论与分析"之 "十、公司面临的风险和应对措施"部分的描述。本报告涉及的发展计划及 发展战略等前瞻性描述，将受到外界环境和实际经营变化的影响，不构成公 司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险认识， 并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 ...

证券研究报告·公司研究简报·食品加工 千味央厨（001215） 餐饮供应链长逻辑清晰，百胜上新关注大 B 端边际改善 2024 年 08 月 16 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1489 | 1901 | 2083 | 2322 | 2630 | | 同比（ % ） | 16.86 | 27.69 | 9.59 | 11.47 | 13.25 | | 归母净利润（百万元） | 102.16 | 134.27 | 157.76 | 190.87 | 221.68 | | 同比（ % ） | 15.49 | 31.43 | 17.49 | 20.99 | 16.14 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.03 | 1.35 | 1 ...

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 千味央厨（001215.SZ） 优于大市 2024 年一季度公司营业总收入同比增长 8%。2023 年公司实现营收 19.01 亿 元，同比增长 27.69%：归母净利润 1.34 亿元，同比增长 31.76%，扣非归母 净利润1.23亿元，同比增长27.19%。2024年一季度公司实现营业总收入4.63 亿元，同比增长 8.04%：实现归母净利润 0.35 亿元，同比增长 14.16%，扣 非归母净利润 0.34 亿元，同比增长 14.05%。 2023 年直营渠道修复较快，2024 年一季度略有承压。2023 年公司直营/经销 渠道收入分别同比增长 50%/16%，直营渠道修复较快，得益于对大客户的服 务加强和新客户的积极开发，截至 2023 年底大客户数净增加 43 家至 197 家；受制于经济环境弱复苏，经销渠道增长相对疲软。2024 第一季度在高基 数、餐饮恢复较弱背景下，直营大客户方面增速偏低。2023 年公司烘焙类、 菜肴类延续较高增速，品类拓展方面，烧麦类、年年有鱼类和春卷类产品收 入同比增长 158%/94%/76%，新品培育进展顺利。 产品结构 ...

千味央厨（001215.SZ） cjzqdt11111 [Table_Author] 董思远 赵刚 范晨昊 SAC：S0490517070016 SAC：S0490517020001 SAC：S0490519100003 SFC：BQK487 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨千味央厨（001215.SZ） [Table_Title] 千味央厨 2023 年报&2024 年一季报点评：稳健 基调延续，关注经销发展 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司 2023 年营业总收入 19.01 亿元（同比 +27.69 ...

公 司 研 究 公 司 简 评 [table_main] 食 品 饮 料 资料来源：携宁，东海证券研究所，2024 年 5 月 10 日 [Table_Reportdate] 2024年05月13日 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn 联系人 吴康辉 wkh@longone.com.cn | --- | --- | |-----------------------------|-------------| | [ 数据日期 Table_cominfo] | 2024/05/10 | | 收盘价 | 37.82 | | 总股本 ( 万股 ) | 9,927 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 4,575/0 | | 资产负债率 (%) | 14.63% | | 市净率 ( 倍 ) | 2.05 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 2.14 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 74.69/33.75 | [Table_QuotePic] -58 ...

公 司 研 究 总市值（亿元） 35.7 流通 B 股/H 股（万股） -/- 010-66554041 mengssh@dxzq.net.cn 公司 2023 年实现营收 19.01 亿元，同比+27.69%；归母净利润 1.34 亿元，同 比+31.76%，扣非归母净利润 1.23 亿元，同比+27.19%。23 年公司股权激励 对净利润的影响金额为 1,343.31 万元，不考虑股权激励的影响，公司 2023 年 归母净利润为 1.48 亿元，同比增长 27.64%。23Q4 公司实现营业收入 5.73 亿元，同比+25.02%；实现归母净利润 0.40 亿元，同比+24.12%，扣非归母 净利润 0.40 亿元，同比+26.50%。 2023 年，公司毛利率 23.70%，同比+0.29pct，毛利率略有提升主要来自于高 毛利的烘焙及菜肴类产品占比提升以及规模效应带来的贡献。直营/经销业务毛 利率分别同比-0.11/+0.81pct 至 21.01/25.06%，直营占比的提升对毛利率有所 拖 累 。 油 炸 类 / 烘 焙 类 / 蒸 煮 类 / 菜 肴 类 及 其 他 产 品 毛 利 率 分 别 ...

公 司 研 究 公司点评 买入/维持 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------|---------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...