思源电气股份有限公司董事会薪酬与考核委员会议事规则 思源电气股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会议事规则 第一章 总则 第一条 为进一步建立健全公司董事（非独立董事）及高级管理人员（以下简称经理人 员）的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市 公司治理准则》、《上市公司独立董事管理办法》、《思源电气股份有限公司章程》及其他 有关规定，公司特设立董事会薪酬与考核委员会，并制订本议事规则。 第二条 董事会薪酬与考核委员会是董事会依据《公司章程》设立的专门工作机构，主 要负责制定公司董事及经理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及经理人 员的薪酬政策与方案，对董事会负责。 第三条 本规则所称董事是指在本公司支取薪酬的董事长、董事，经理人员是指董事会 聘任的总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监、总工程师及由总经理提请董事会认定的 其他高级管理人员。 第二章 人员构成 第四条 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，其中独立董事占二分之一以上。 第五条 薪酬与考核委员会委员由董事会选举产生，设主任委员一名，由独立董事委员 担任，负责主持委员会工作；主任委员在委员内选举，并报 ...

思源电气股份有限公司董事会审计委员会议事规则 思源电气股份有限公司 董事会审计委员会议事规则 第一章 总 则 第一条 为强化思源电气股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决策功能，实现对 公司财务收支和各项经营活动的有效监督，公司特设董事会审计委员会(以下简称"审计委 员会"或"委员会")，作为负责公司内、外部的审计、监督和核查工作的专门机构。 第二条 为确保审计委员会规范、高效地开展工作，公司董事会根据《中华人民共和国 公司法》(以下简称"《公司法》")、《上市公司治理准则》等有关法律、法规、规范性文 件以及《思源电气股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的规定，制订本议事规 则。 第三条 审计委员会根据《公司章程》和本议事规则规定的职责范围履行职责，独立工 作，不受公司其他部门干涉。 第二章 人员构成 第四条 审计委员会由三名不在公司担任高级管理人员的董事组成，独立董事占二分之 一以上,其中至少应有一名独立董事是会计专业人士。 第五条 审计委员会委员由董事会选举产生，审计委员会设主任一名，由独立董事中的 会计专业人士担任。 第 1 页 共 4 页 思源电气股份有限公司董事会审计委员会议事规则 规定 ...

证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2024-022 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 思源电气股份有限公司（下称"公司"）第八届董事会第九次会议的会议通知于2024 年5月7日分别以专人、电子邮件等形式送达公司全体董事。本次会议于2024年5月15日采取 了通讯表决的方式召开。会议由董事长董增平先生主持，会议应出席董事7人，实际出席董 事7人。本次董事会的召开符合法律、法规和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 1、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》。 具体内容详见2024年5月17日刊载于《证券时报》及中国证监会指定的信息披露网站的 2024-020号《关于修订<公司章程>的公告》。 上述修订须提交股东大会审议，董事会提请股东大会授权董事会办理相关手续。 2、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于修订＜独立董事工作制度＞的 议案》。 本议案需提交公司股东大会审议。 思源电气股份有限公司第八届董事会第九次会议决议公告 5、以7票同意，0票反对，0票 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。无董事不能保证公告内容真实、准确、完整。 思源电气股份有限公司 证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2024-021 思源电气股份有限公司（下称"公司"）第八届董事会第九次会议于2024年5月15日审 议通过了《关于提请召开公司2023年度股东大会的议案》，现就召开公司2023年度股东大会 （下称"本次股东大会"）的有关事项通知如下： 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次：2023年度股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会。公司第八届董事会第九次会议决议召开2023年度 股东大会。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和公司章程的相关规定。 关于召开2023年度股东大会的通知 1 / 6 7、出席对象： 4、会议召开的时间 （1）现场会议召开时间：2024年6月7日(星期五)14:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间： 2024年6月7 日9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:0 ...

思源电气股份有限公司独立董事工作制度 思源电气股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为进一步完善公司法人治理结构，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，促 进公司的规范运作，切实保护中小股东的权益，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公 司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件以及公 司章程相关规定，结合公司情况，并制订本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的任何其他职务，并与公司及其主要股东、 实际控制人不存在直接或间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断的关系的董 事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉的义务。独立董事应当按照相关法 律、行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）规定、深圳证券交易 所业务规则和公司章程的规定，认真履行职责，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业 咨询作用，维护公司整体利益，保护中小股东合法权益。 独立董事最多在三家境内上市公司兼任独立董事，并应当确保有足够的时间和精力有效 地履行独立董事的职责。 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [3]. Core Insights - The company reported a revenue of 12.46 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 18.25%. The net profit attributable to shareholders was 1.559 billion yuan, with a year-on-year increase of 27.75% [4][5]. - The company achieved a significant improvement in cash flow, with net cash flow from operating activities reaching 2.272 billion yuan, a year-on-year increase of 115.4%, marking the first time it exceeded 2 billion yuan [5][6]. - The company aims to achieve a revenue target of 15 billion yuan in 2024, reflecting a 20% year-on-year growth, and plans to secure new orders worth 20.6 billion yuan, a 25% increase [6]. Financial Performance - In 2023, the company’s revenue from switch products was 5.582 billion yuan, up 10.87% year-on-year, while coil products generated 2.747 billion yuan, increasing by 23.13%. Reactive power compensation products saw revenue of 1.850 billion yuan, up 39.32% [5]. - The overall gross margin for the company reached 29.5%, an increase of 3.17 percentage points year-on-year. The gross margin for switch products was 33.45%, up 6.74 percentage points [5][6]. - The company’s total expenses increased, with the combined expense ratio reaching 14.88%, up 2.13 percentage points year-on-year [5]. Market Outlook - The company’s overseas revenue was 2.158 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 15.71%, accounting for 17.32% of total revenue. The overseas gross margin improved significantly to 38.55%, up 13.05 percentage points [6]. - The company has set ambitious targets for 2024, with expected net profits of 2 billion yuan and 2.45 billion yuan for 2025, corresponding to price-earnings ratios of 25 and 21 times, respectively [6].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price based on the last closing price of 70.41 [1][3]. Core Views - The company has demonstrated rapid growth in performance, with significant contributions from overseas markets and new product innovations [1][3]. - The company achieved a revenue of 12.46 billion in 2023, representing a year-on-year increase of 18.25%, and a net profit of 1.609 billion, up 27.75% year-on-year [2][4]. - For Q1 2024, the company reported a revenue of 2.658 billion, a year-on-year increase of 22.36%, and a net profit of 362 million, reflecting a 57.12% increase year-on-year [2][4]. Financial Performance Summary - In 2023, the company achieved a total revenue of 12.46 billion, with a gross margin of 29.5%, which is an increase of 3.17 percentage points year-on-year [2][4]. - The company’s revenue projections for 2024-2026 are adjusted to 16.556 billion, 20.482 billion, and 25.149 billion respectively, with expected growth rates of 32.88%, 23.71%, and 22.78% [3][4]. - The net profit forecast for the same period is set at 2.127 billion, 2.609 billion, and 3.236 billion, with growth rates of 36.42%, 22.67%, and 24.02% respectively [3][4]. Market Opportunities - The company is focusing on expanding its presence in overseas markets, particularly in Europe, North America, Southeast Asia, the Middle East, and Africa, where there are significant opportunities for infrastructure development [2][3]. - The company has a strong order backlog, with new orders amounting to 16.513 billion in 2023, a year-on-year increase of 36.22% [2][3].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating an expected relative increase of over 15% compared to the CSI 300 index in the next six months [1][8]. Core Views - The company has demonstrated rapid growth in performance, with significant increases in revenue and net profit for 2023 and Q1 2024, driven by overseas expansion and new product innovations [1][3]. - The company achieved a revenue of 12.46 billion in 2023, representing an 18.25% year-on-year increase, and a net profit of 1.609 billion, up 27.75% year-on-year [2][4]. - For Q1 2024, the company reported a revenue of 2.658 billion, a 22.36% increase year-on-year, and a net profit of 362 million, reflecting a 57.12% year-on-year growth [2][3]. Financial Summary - The company’s revenue projections for 2024-2026 are adjusted to 16.556 billion, 20.482 billion, and 25.149 billion respectively, with expected growth rates of 32.88%, 23.71%, and 22.78% [3][4]. - The projected net profit for the same period is 2.127 billion, 2.609 billion, and 3.236 billion, with growth rates of 36.42%, 22.67%, and 24.02% respectively [3][4]. - The company’s gross margin for 2023 was 29.5%, an increase of 3.17 percentage points year-on-year, with a net profit margin of 12.91%, up 0.69 percentage points [2][4]. Market Opportunities - The company is well-positioned to benefit from the ongoing infrastructure upgrades in developed regions and the significant opportunities in underdeveloped areas, particularly in Southeast Asia and Africa [1][3]. - The company has a robust order backlog, with new orders totaling 16.513 billion in 2023, a 36.22% increase year-on-year, indicating strong future revenue potential [1][3].

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 电力设备 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 思yCo 源mp 电any＃气 （ 002028 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 海 外业务向 好＃ ，title＃ 订 单稳 步增长 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 5月 9 日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫s um 事ma 件ry＃ ： 公司发布2024年一季报，报告期内公司实现营收26.58亿元，同 司 日期 2024-05-08 比+22.36%，实现归母净利润3.63亿元，同比+66.32%，业绩略高于此前 点 收盘价（元） 68.36 业绩预告中位数，符合市场预期。 评 总股本（百万股） 774 ⚫ 深耕行业二十余年，产品覆盖广泛。公司有着二十多年的行业经验，积累 报 流通股本（百万股） 602 了丰富且成熟的产品开发和制造经验。公司具备电力系统一次设备、二 告 净资产（百万元） 10783 次设备、电力电子设备等产品的研发、制造和解决方案能力，在输配电及 总资产（百万 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (first coverage) [1] Core Views - The company achieved steady revenue growth in 2023, with a total revenue of 12.46 billion yuan, representing an 18.25% year-on-year increase, and a net profit attributable to shareholders of 1.56 billion yuan, up 27.75% year-on-year [1] - The company has set a target for new orders of 20.6 billion yuan in 2024, which is a 25% increase compared to the previous year [1] - The company is expected to benefit from domestic investment growth and overseas equipment renewal and new construction demands [1] Financial Performance Summary - In 2023, the company generated revenue from various segments: switchgear (5.58 billion yuan), coils (2.75 billion yuan), reactive power compensation (1.85 billion yuan), smart devices (1.00 billion yuan), and engineering contracting (0.92 billion yuan) [1] - The company’s overseas revenue reached 2.16 billion yuan in 2023, a 15.71% increase year-on-year, with overseas business accounting for 17% of total revenue [1] - The company’s financial forecasts for 2024-2026 predict net profits of 2.08 billion yuan, 2.54 billion yuan, and 3.07 billion yuan, respectively, with corresponding P/E ratios of 23.7, 19.4, and 16.1 [4][5]