证 券 研 究 报 告 华帝股份（002035）2023 年报&2024 年一季报点评 推荐（维持） 内生动力修复，业绩高增亮眼 目标价：9 元 当前价：7.00 元 事项： 华帝股份 2023 年实现营业收入 62.3 亿元，同比+7.1%，实现归母净利润 4.5 亿 元，同比+212.5%。单季度来看，23Q4 营业收入为 18.0 亿元，同比+15.5%， 归母净利润 0.9 亿元，同比+163.6%。24Q1 营业收入为 13.8 亿元，同比+15.6%， 归母净利润 1.2 亿元，同比+34.6%。公司拟每 10 股派发现金红利 3 元。 评论： 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 华创证券研究所 | --- | --- | |--------------------------|-----------| | | | | 公司基本数据 | | | 总股本 ( 万股 ) | 84,765.36 | | 已上市流通股 ( 万股 ) | 78,052.30 | | 总市值 ( 亿元 ) | 59.34 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 54.6 ...

公司快报/华帝股份 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 图1.收入与净利润增长率 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1 营业收入增长率 净利润增长率 -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 公司快报/华帝股份 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 8.76 元 股价 (2024-04-26) 7.00 元 交易数据 总市值(百万元) 5,933.58 流通市值(百万元) 5,463.66 总股本(百万股) 847.65 流通股本(百万股) 780.52 12 个月价格区间 4.95/7.42 元 李奕臻 分析师 净利润 143.1 447.2 615.5 741.6 858.0 公司快报 2024 年 04 月 28 日 华帝股份(002035.SZ) ...

步入上行通道，经营表现超预期 毛利率持续提升，盈利稳步修复 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|------------------------------|-----------------------------|--------------------|--------| | 财务数据和估值 | | | 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | | 营业收入（百万元） | 5819 | 6233 | 7125 | 7779 | 8505 | | 增长率（%） | 4.13% | 7.12% | 14.32% | 9.17% | 9.34% | | EBITDA （百万元） | 282 | 617 | 1081 | 1175 | 1264 | | 归母净利润（百万元） | 143 | 447 | 654 | 742 | 843 | | 增长率（%） | -30.98% | 212.50% | 46.27% | 13.38% | 13.68% | | EPS（元/ ...

司 点评报 | --- | --- | --- | |--------------------------------|------------|---------| | ＃市 m 场 a 数 rk 据 etData ＃ | | ＃ | | 市场数据日期 | 2024-04-25 | | | 收盘价（元） | | 6.36 | | 总股本（百万股） | | 847.65 | | 流通股本（百万股） | | | | | | 780.52 | | 净资产（百万元） | | 3668.16 | | 总资产（百万元） | | 7040.31 | | 每股净资产(元 ) | | 4.33 | yanxiaoqing@xyzq.com.cn zhouqing@xyzq.com.cn 主要财务指标 ＃研a究ss助Au理th：or＃ 风险提示：地产销售复苏不及预期、原材料成本上涨、行业竞争加剧 增持 ( ＃ investSug gestionCh ange＃ 维持 ） 公司点评报告(带市场行情) 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师 ...

上 市 公 司 公 司 研 究 / 公 司 点 评 证 券 研 究 报 告 2024 年 04 月 27 日 华帝股份 (002035) | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 26 日 | | 收盘价（元） | 7 | | 一年内最高/ 最低（元） | 7.6/4.68 | | | | | 市净率 | 1.6 | | 息率（分红/ 股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） 上证指数/深证成指 | 5464 3088.64/9463.91 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|----------|----------------------------|-------|-------|-------|--- ...

股本 847.65 847.65 847.65 847.65 847.65 成长能力 资本公积 22.53 22.53 4.45 4.45 4.45 营业收入 留存收益 2,430.85 2,773.91 3,202.23 3,714.93 4,386.62 营业利润 公司报告 | 年报点评报告 分析师声明 股东权益合计 3,404.62 3,689.98 4,101.65 4,616.08 5,290.02 获利能力 资料来源：公司公告，天风证券研究所 财务预测摘要 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|----------|------------|----------|----------|----------| | 现金流量表 ( 百万元 ) | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 净利润 | 152.34 | 448.66 | 642.88 | 741.66 | 854.73 | | 折旧摊销 | 142.38 | 127.52 | 96.83 | 97.36 | 97 ...

华帝股份有限公司2023年年度报告全文 华帝股份有限公司 2023 年年度报告 【2024 年 4 月】 ...

华帝股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002035 证券简称：华帝股份 公告编号：2024-010 华帝股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

证券代码：002035 证券简称：华帝股份 华帝股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活动 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 嘉实基金、东吴基金、中欧基金、华宝基金、博时基金、海富通基金、长信基 人员姓名 金、国泰君安证券、天风证券、华西证券、信达证券等13人 时间 2024年3月21日 地点 公司办公楼三楼会议室 上市公司接待人 潘楚欣、罗莎 员姓名 问题 1：公司开年以来的经营情况怎么样？ 回复：自春节假期结束后，公司快速恢复生产运营，各部门工作有序开展， 公司整体经营维持良好的发展态势。24年公司将持续聚焦主业发展，积极研发 创新，加强品牌建设，完善渠道建设，提升规范运作水平以及各方竞争力。 问题2：如何看待中国厨电的未来发展？ 回复：当前，厨电行业进入了新的发展阶段，存量换新的消费需求已逐步 成为主导。随着稳地产、促消费政策发力，厨房换新升级的市场潜力会持续释 放。在此背景下，公司保持着对厨电行业趋势和消费者需求变化的关注，坚持 投资者关系活动 科研创新，不 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 2024 年 03 月 18 日 华帝股份 (002035) | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : | 年 09 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 4.2 47.56 | | 资产负债率 % | | | 总股本/ 流通 A 股（百万） 流通 B 股 /H 股（百万） | 848/781 -/- | 03-2004-2005-2006-2007-2008-2009-2010-2011-2012-2001-2002-20 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 华帝股份 沪深300指数（收益率） 家用电器 ——盈利能力持续向好，布局下沉市场加速份额提升 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | ...