%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨晶澳科技（ ） 002459.SZ [Table_Title] 出货良好，盈利承压，修复可期 报告要点 [晶Ta澳bl科e_技Su发m布ma2r0y2]3年年报&2024年一季度报告，2023年公司实现收入815.56亿元，同比增 长11.74%，归母净利70.39亿元，同比增长27.21%；2023Q4实现收入215.75亿元，同比 下降8.83%，环比增长12.73%，归母净利2.75亿元，同比下降87.76%，环比下降85.93%； 2024Q1实现收入159.71亿元，同比下降22.02%，环比下降25.97%；归母净利-4.83亿元。 ...

电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年5月18日 002459.SZ 晶澳科技 买入 出货量保持增长，24Q1 盈利阶段性承压 原评级：买入 市场价格:人民币 14.11 公司发布 2023 年年报及 2024 年一季报，盈利分别同比+27%/-119%；公司 组件出货量持续增长，竞争力持续提升；维持买入评级。 板块评级:强于大市 支撑评级的要点  2023年公司业绩同比增长27.23%：公司发布2023年年报，全年实现营 股价表现 收815.56亿元，同比增长11.74%；实现盈利70.39亿元，同比增长27.21%； 实现扣非盈利71.40亿元，同比增长28.46%。根据年报数据计算，2023Q4 9% 公司实现盈利2.75亿元，同比减少87.76%，环比减少85.93%。 (6%)  2024年一季度公司业绩同比下降118.70%：公司发布2024年一季报，一 (20%) 季度实现营收159.71亿元，同比减少22.02%；实现盈利-4.83亿元，同比 (35%) 减少118.70%，环比减少275.79%；实现综合毛利率5.06%，同比下降14.05 (50%) 个百分点，环比下 ...

中信证券股份有限公司关于 晶澳太阳能科技股份有限公司非公开发行股票 持续督导保荐总结报告书 保荐人编号：Z20374000 申报时间：2024 年 5 月 一、发行人基本情况 | 公司名称 | 晶澳太阳能科技股份有限公司 | | --- | --- | | 证券代码 | 002459 | | 注册资本 | 元（截至 年 月 日） 2,356,514,564.00 2023 12 31 | | 注册地址 | 河北省宁晋县新兴路 123 号 | | 办公地址 | 北京市丰台区汽车博物馆东路 1 号院诺德中心 8 号楼 | | 法定代表人 | 靳保芳 | | 经营范围 | 生产、加工单晶硅棒、单晶硅片；生产太阳能电池、组 | | | 件；研制、开发太阳能系列产品；销售太阳能电池、组件 | | | 及相关产品与原材料；太阳能光伏并网发电、电量销售； | | | 太阳能光伏电站的开发、建设、运营、管理、维护；货物 | | | 及技术进出口；从事太阳能电池领域的技术开发、技术转 | | | 让；厂房租赁；场地租赁；电气设备租赁（涉及行政许可 | | | 的，凭许可证经营）**（依法须经批准的项目，经相关部 | | | 门 ...

中信证券股份有限公司 关于晶澳太阳能科技股份有限公司 2023 年度持续督导定期现场检查报告 保荐人名称：中信证券股份有限公司 （以下简称"中信证券"或"保荐人"） 被保荐公司简称：晶澳科技 保荐代表人姓名：戴顺 联系电话：010-60837212 保荐代表人姓名：李宁 联系电话：010-60836989 现场检查人员姓名：戴顺、李宁 现场检查对应期间：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 现场检查时间：2024 年 4 月 29 日 一、现场检查事项 现场检查意见 （一）公司治理 是 否 不适用 现场检查手段： 查阅了上市公司最新章程、三会议事规则及会议材料，取得上市公司董事、监事、 高级管理人员名单及其变化情况，取得上市公司关联方清单，查阅关于公司控股 股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的信息披露文件及相关变更决策 文件，查看上市公司生产经营场所，对上市公司相关人员进行访谈。 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 √ 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 √ 3.三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员及会议内 容等要件是否齐备，会议资料是否保存完整 √ 4.三 ...

一、 业绩说明会类型 业绩说明会通过进门财经网络图文互动会议方式召开，公司将针对 2023 年年 度业绩和经营情况与投资者进行交流，并对投资者普遍关注的问题进行回答。 | 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于举行 2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）《2023 年年度报告》及摘要已 于 2024 年 4 月 30 日披露，为便于广大投资者更深入全面地了解公司 2023 年年度 报告和经营情况，公司将于 2024 年 5 月 22 日（星期三）下午 15:00-16:30 在"进门 财经"举办 2023 年度网上业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用网络远程的方式 举行，现将有关事项公告如下： 二、 业绩说明会召开的时间、方式 （一）会议召开时间：2024 年 5 月 22 日（星期三）15:0 ...

中信证券股份有限公司 关于晶澳太阳能科技股份有限公司 2023年度保荐工作报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：晶澳科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：戴顺 | 联系电话：010-60837212 | | 保荐代表人姓名：李宁 | 联系电话：010-60836989 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管 | | | | 是 | | 理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制 | | | 度） | | | | 是，根据2023年度晶澳科技内部控制自我评价报 | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 告、内部控制审计报告，发行人有效执行了相关 | | | 规章制度。 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集 ...

Investment Rating - The report does not specify a clear investment rating for the company [1]. Core Insights - The company achieved a revenue of 81.556 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 11.74%, and a net profit of 7.039 billion yuan, up 27.21% year-on-year. However, in Q1 2024, revenue dropped to 15.971 billion yuan, a decline of 22.02%, with a net loss of 0.483 billion yuan, down 118.70% year-on-year [2][11]. - The company has a strong presence in the overseas market, with 48% of its solar module shipments going abroad in 2023, contributing significantly to profitability. The gross margin for solar modules was 18.28%, an increase of 3.97 percentage points year-on-year [2][11]. - The company is expanding its N-type battery production capacity, which is expected to enhance efficiency and profitability in the future. The N-type battery production capacity exceeded 57 GW by the end of 2023, with a conversion efficiency of 26.3% [2][11]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company reported a total revenue of 81.556 billion yuan and a net profit of 7.039 billion yuan. The Q1 2024 revenue was 15.971 billion yuan, with a net loss of 0.483 billion yuan [2][11]. - The company’s gross margin for solar modules was 18.28% in 2023, with a forecasted decline in Q1 2024 to 5.06% due to increased competition and lower delivery prices [2][11]. Production Capacity and Market Position - The company’s total production capacity exceeded 95 GW by the end of 2023, with N-type battery capacity leading the market. The company is also constructing new facilities in Vietnam and the United States to support its overseas market strategy [2][11]. - The company plans to increase its production capacity to over 100 GW for silicon wafers, batteries, and modules by the end of 2024, enhancing its vertical integration [2][11]. Profit Forecast - The company is expected to face challenges in Q1 2024 due to industry competition and pricing pressures. However, profitability is anticipated to recover as production capacity ramps up and costs are controlled. Projected net profits for 2024, 2025, and 2026 are 2.840 billion yuan, 4.398 billion yuan, and 7.626 billion yuan, respectively [2][11].

[Table_Title] 证券研究报告 Q1 业绩承压，全球化布局加速 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年05月08日 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_Summ [晶Ta澳bl科e_技Stoc(k0A0n2dR4a5n9k)]  公司发布2023年年报以及2024年第一季度季报。2023年公司实现营 投资评级 买入 业收入815.56亿元，同比增长11.74%；实现归母净利润70.39亿元， 同比增长 27.21%；实现扣非后归母净利润为 71.40 亿元，同比增长 上次评级 买入 28.46%。2024Q1公司实现营业收入159.71亿元，同比下降22.02%； [武Ta浩ble电_A力ut设ho备r]与新能源行业首席分析 实现归母净利润-4.83亿元，同比下降118.70%；实现扣非后归母净利 师 润为-3.69亿元，同比下降114.81%。 执业编号：S1500520090001 点评： 联系电话：010-83326711  产业链一体化优势明显。2023年，公司组件产能超95GW，硅片和电 邮 箱：wuhao@cindasc.com ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 晶澳科技(002459.SZ) 2024年05月08日 晶澳科技（002459.SZ）23 年年 买入（维持） 所属行业：电力设备/光伏设备 报与 24 年一季报业绩点评：23 当前价格(元)：14.62 年组件出货快速增长，24Q1 盈 证券分析师 彭广春 资格编号：S0120522070001 利承压 邮箱：penggc＠tebon.com.cn 投资要点 市场表现 事件：公司发布2023年年报与2024年一季报。公司发布2023年年报，实现营  晶澳科技 沪深300 业收入815.56亿元，同比增长11.74%；实现归属于上市公司股东的净利润70.39 29% 14% 亿元，同比增长27.21%，扣非盈利71.40亿元，同比增长28.46%。同时，公司 0% 发布 2024 年一季报，一季度实现营业收入 159.71 亿元，同比减少 22.02%；实 -14% -29% 现归属于上市公司股东的净利润-4.83 亿元，同比减少 118.70%，扣非盈利-3.69 -43% 亿元，同比减少114.81%。 -57% -71% 2023-05 2023- ...

| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-046 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于 2024 年度公司合并报表范围内担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年12月12日召开 第六届董事会第十五次会议、2023年12月28日召开2023年第四次临时股东大会， 审议通过了《关于2024年度公司与下属公司担保额度预计的议案》，同意公司为 合并报表范围内下属公司提供担保、下属公司之间互相担保、下属公司为公司提 供担保，2024年度新增担保额度总计不超过人民币570亿元，其中向资产负债率 为70%以上的担保对象的新增担保额度为不超过379亿元，向资产负债率为70% 以下的担保对象的新增担保额度为不超过191亿元。担保范围包括但不限于申请 融资业务发生的融资类担保（包括贷款、银行承兑汇票、外汇衍生品交易、信用 证、保函等业务）以及日常经营 ...