研究报告Research Report 18 Jun 2024 晶澳科技 JA Solar (002459 CH) 盈利水平阶段性承压，新建产能顺利投产，海外市场表现亮眼 Profitability Under Pressure, Successful Launch of New Production Capacity, Impressive Performance in Overseas Markets [观Ta点bl聚e_焦yem Inevie1s] tment Focus [Tab维le_持Inf优o] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 公司发布2023年及2024Q1业绩。23 年，公司实现营业收入 815.6 评级 优于大市OUTPERFORM 亿，同比增长11.7%；实现归母净利润 70.4 亿，同比增长27.2%。 现价 Rmb13.65 目标价 Rmb19.60 23Q4，公司实现营业收入 216 亿，同比下降 8.8%；实现归母净利 润 2.75 亿，同比下降87.8%。24Q1，公司实现营业 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 晶澳科技（002459）公司研究报告 2024年05月27日 [Table_InvestInfo] 首次 海外市场出货量占比较高，二季度 N 型需 投资评级 优于大市 覆盖 求有望快速提升 股票数据 0[5Ta月b2le7_日S收to盘ck价I（nf元o]） 14.80 [Table_Summary] 投资要点： 52周股价波动（元） 13.65-43.74 总股本/流通A股（百万股） 3310/3306 总市值/流通市值（百万元） 48983/48930  23年业绩高增，24Q1利润受多重因素影响出现波动。2023年，公司实现营 相关研究 业收入815.56亿元，同比增长11.74%，归母净利润70.39亿元，同比增长 [Table_ReportInfo] 27.21%，扣非净利润71.40亿元，同比增长28.46%；24Q1，公司实现营业 市场表现 收入 159.71 亿元，同比下降 22.02%，归母净利润-4.83 亿元，同比下降 [Table_QuoteInfo] 118.70%，扣非净利润-3.69亿元，同比下降1 ...

证券研究报告·公司研究简报·光伏设备 晶澳科技（002459） Q1 低价单致盈利下滑，N 型爬坡占比将持续 2024年 05月 24 日 提升 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 郭亚男 营业总收入（百万元） 72989 81556 89694 100834 117840 执业证书：S0600523070003 同比（%） 76.72 11.74 9.98 12.42 16.87 guoyn@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 5534 7039 3226 4695 7105 研究助理 徐铖嵘 同比（%） 171.45 27.21 (54.17) 45.53 51.34 执业证书：S0600122080018 EPS-最新摊薄（元/股） 1.67 2.13 0.97 1.42 2.15 xucr@dwzq.com.cn P [ [/ TTE aa（ b bl现 le e_ _价 ...

证券代码：002459 证券简称：晶澳科技 晶澳太阳能科技股份有限公司投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活 □媒体采访 √业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 通过网络方式参加公司2023年度网上业绩说明会的投资者。 及人员姓名 时间 2024年5 月22日 地点 “进门财经”（https://s.comein.cn/A9VS3） 上市公司接待 董事长、总经理 靳保芳 人员姓名 董事、副总经理 杨爱青 独立董事 秦晓路 财务负责人 李少辉 董事会秘书 武廷栋 一、公司经营业绩介绍 2023年公司实现营业收入815.56亿元，较上年同期增长11.74%；实现归属于上市公司股 东的净利润为70.39亿元，较上年同期增长27.21%；公司报告期末总资产为 1,065.89亿元， ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨晶澳科技（ ） 002459.SZ [Table_Title] 出货良好，盈利承压，修复可期 报告要点 [晶Ta澳bl科e_技Su发m布ma2r0y2]3年年报&2024年一季度报告，2023年公司实现收入815.56亿元，同比增 长11.74%，归母净利70.39亿元，同比增长27.21%；2023Q4实现收入215.75亿元，同比 下降8.83%，环比增长12.73%，归母净利2.75亿元，同比下降87.76%，环比下降85.93%； 2024Q1实现收入159.71亿元，同比下降22.02%，环比下降25.97%；归母净利-4.83亿元。 ...

电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年5月18日 002459.SZ 晶澳科技 买入 出货量保持增长，24Q1 盈利阶段性承压 原评级：买入 市场价格:人民币 14.11 公司发布 2023 年年报及 2024 年一季报，盈利分别同比+27%/-119%；公司 组件出货量持续增长，竞争力持续提升；维持买入评级。 板块评级:强于大市 支撑评级的要点  2023年公司业绩同比增长27.23%：公司发布2023年年报，全年实现营 股价表现 收815.56亿元，同比增长11.74%；实现盈利70.39亿元，同比增长27.21%； 实现扣非盈利71.40亿元，同比增长28.46%。根据年报数据计算，2023Q4 9% 公司实现盈利2.75亿元，同比减少87.76%，环比减少85.93%。 (6%)  2024年一季度公司业绩同比下降118.70%：公司发布2024年一季报，一 (20%) 季度实现营收159.71亿元，同比减少22.02%；实现盈利-4.83亿元，同比 (35%) 减少118.70%，环比减少275.79%；实现综合毛利率5.06%，同比下降14.05 (50%) 个百分点，环比下 ...

[ 2T 0a 2b 4l 年e_S 0t 5o 月ckI 0n 7f 日o] 证券研究报告•2023年年报及2024年一季报点评 当前价： 14.62元 晶澳科技（002459） 电力设备 目标价： ——元（6个月） 24Q1 盈利阶段性承压，N 型产能领先 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：um公m司ar2y0] 23年实现营业收入 815.56亿元，同比增长 11.74%；实现归 [分Ta析bl师e_：Au韩th晨or ] 母净利润 70.39亿元，同比增长 27.21%。2024Q1实现营业收入 159.71亿 元，同比下降22.02%；实现归母净利润-4.83亿元，同比下降 118.70%。 执业证号：S1250520100002 电话：021-58351923  2023年业绩符合预期，海外市场贡献可观盈利。2023年公司电池组件出货 邮箱：hch@swsc.com.cn 量 57.094GW（含自用 2.156GW），同比增长 43.63%。其中组件海外出货 分析师：敖颖晨 量占比约 48%，分销出货量占比约 27%。光伏组件实现营业收入 78.17亿 元，同比增长 1 ...

[Table_Title] 证券研究报告 Q1 业绩承压，全球化布局加速 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年05月08日 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_Summ [晶Ta澳bl科e_技Stoc(k0A0n2dR4a5n9k)]  公司发布2023年年报以及2024年第一季度季报。2023年公司实现营 投资评级 买入 业收入815.56亿元，同比增长11.74%；实现归母净利润70.39亿元， 同比增长 27.21%；实现扣非后归母净利润为 71.40 亿元，同比增长 上次评级 买入 28.46%。2024Q1公司实现营业收入159.71亿元，同比下降22.02%； [武Ta浩ble电_A力ut设ho备r]与新能源行业首席分析 实现归母净利润-4.83亿元，同比下降118.70%；实现扣非后归母净利 师 润为-3.69亿元，同比下降114.81%。 执业编号：S1500520090001 点评： 联系电话：010-83326711  产业链一体化优势明显。2023年，公司组件产能超95GW，硅片和电 邮 箱：wuhao@cindasc.com ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 晶澳科技(002459.SZ) 2024年05月08日 晶澳科技（002459.SZ）23 年年 买入（维持） 所属行业：电力设备/光伏设备 报与 24 年一季报业绩点评：23 当前价格(元)：14.62 年组件出货快速增长，24Q1 盈 证券分析师 彭广春 资格编号：S0120522070001 利承压 邮箱：penggc＠tebon.com.cn 投资要点 市场表现 事件：公司发布2023年年报与2024年一季报。公司发布2023年年报，实现营  晶澳科技 沪深300 业收入815.56亿元，同比增长11.74%；实现归属于上市公司股东的净利润70.39 29% 14% 亿元，同比增长27.21%，扣非盈利71.40亿元，同比增长28.46%。同时，公司 0% 发布 2024 年一季报，一季度实现营业收入 159.71 亿元，同比减少 22.02%；实 -14% -29% 现归属于上市公司股东的净利润-4.83 亿元，同比减少 118.70%，扣非盈利-3.69 -43% 亿元，同比减少114.81%。 -57% -71% 2023-05 2023- ...

2024年5月5日 公司研究 TOPCon 产能规模快速提升，2024 年组件出货量目标 85~95GW ——晶澳科技（002459.SZ）2023 年年报&2024 年一季报点评 要点 买入（维持） 当 前价：14.22元 事件：公司发布 2023 年年报及 2024 年一季报，2023 年实现营业收入 815.56 亿元，同比增长 11.74%，实现归母净利润 70.39 亿元，同比增长 27.23%，拟 每10股派发现金红利5.63元（含税）；2024Q1公司实现营业收入159.71亿 作者 元，同比下降22.02%，实现归母净利润-4.83亿元，同比下降118.70%。 分析师：殷中枢 出货规模稳步提升，产业链价格快速下跌公司盈利阶段性承压。2023 年公司组 执业证书编号：S0930518040004 010-58452071 件销量同比增长 39.47%至 53.15GW（不含自用的 2.16GW），稳居全球前四 yinzs@ebscn.com （InfoLink 统计），带动公司组件业务营业收入同比增长 11.13%至 781.75 亿 元，毛利率同比增加3.97个pct至18.28%。分区域来 ...