%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨晶澳科技（002459.SZ） [Table_Title] 经营性现金流转正，安全边际突出 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | 报告要点 | | | | | [Table_Summary] 晶澳科技发布 2024 年半年报， 2024H1 公司实现收入 | 373.57 亿元，同比下降 8.54% ；归母净 | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 任佳惠 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 | --- | --- | |-------------------------------------------------|------ ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 09 月 04 日 证券研究报告•2024 年中报点评 当前价： 10.33 元 晶澳科技（002459）电力设备 目标价： ——元（6 个月） 亏损有所收窄，经营性现金流转正 [Table_Summary 事件：公司 2024H1 ] 实现营业收入 373.57 亿元，同比下降 8.54%；实现归 母净利润-8.74 亿元，同比下降 118.16%。2024Q2 实现营业收入 213.85 亿 元，同比增长 5.02%；实现归母净利润-3.91 亿元，同比下降 117.54%。 2024Q2 毛利率继续承压，出货量环比增长亏损有所收窄。2024H1 公司电 池组件出货量超 38GW（含自用 1GW），其中组件海外出货量占比约 54%。 光伏组件业务实现营业收入 353.21 亿元，同比下降 9.99%；毛利率 4.53%， 同比降低 14.13pp。上半年组件销售均价 0.95 元/W，单位毛利 0.04 元/W。 2024Q2 公司电池组件出货量 21.94GW，其中自用 472MW，2024Q2 出货 量环比增长 36.63%。2024Q2 公司综合 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 晶澳科技（002459）公司半年报点评 2024 年 09 月 05 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 04 日收盘价（元） ] | 10.33 | | 52 周股价波动（元） | 8.96-26.84 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 3310/3307 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 34189/34161 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《海外市场出货量占比较高，二季度 | N 型需求 | | 有望快速提升》 2024.05.27 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] 晶澳科技 海通综指 -62.34% -49.34% -36.34% -23.34% -10.34% 2023 ...

2024 年 9 月 4 日 公司研究 组件出货量维持高增，持有光伏电站规模约 3GW ——晶澳科技（002459.SZ）2024 年中报点评 要点 买入（维持） 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现营业收入 373.57 亿元，同比减少 8.54%，实现归母净利润-8.74 亿元，同比减少 118.16%；2024Q2 公司实现营 业收入 213.85 亿元，同比增长 5.02%，实现归母净利润-3.91 亿元，同比减少 117.54%。 组件出货量维持高增，境外收入占比稳步提升。2024H1 公司电池组件出货量超 38GW（含自用 1GW），同比增长约 59%再创历史新高，其中组件海外出货量 占比约 54%，海外实现营业收入 229.56 亿元，占比从去年同期的 58.67%提升 至 61.45%。但在产业链价格下跌过程中公司盈利阶段性承压，2024H1 公司毛 利率同比减少 15.44 个 pct 至 3.91%（2024Q2 毛利率环比减少 2.01 个 pct 至 3.05%），其中境内市场毛利率同比减少 26.97 个 pct 至-11.32%，境外市场毛 利率同比减少 7.67 ...

晶澳科技（002459.SZ）2024 年半年报点评 业绩阶段性承压，出货量同比高增 2024 年 09 月 03 日 ➢ 事件 2024 年 8 月 30 日，公司发布 2024 年半年报，根据公告，公司 24H1 实现收入 373.57 亿元，同比-8.54%；实现归母净利-8.74 亿元，同比-118.16%；实现扣 非归母净利-8.19 亿元，同比-115.86%。 分季度看，24Q2 公司实现收入 213.85 亿元，同比+5.02%，环比+33.90%；归 母净利-3.91 亿元，同比-117.54%，环比+18.94%，扣非归母净利-4.50 亿元， 同比-116.84%，环比-22.02%。 ➢ 出货量稳中有升，海外市场持续扩张 出货方面，2024 年上半年，公司充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和 品牌优势，进一步加大市场开拓力度，电池组件出货量超 38GW（含自用 1GW）， 同比增长约 58%，其中组件海外出货量占比约 54%。公司已在海外设立了 13 个销售公司，销售服务网络遍布全球 165 个国家和地区，销售渠道的抢先布局 为公司海外市场出货提供了有力保障。 产能方面，根据公司规 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|晶澳科技（002459） 2024 半年报点评： 盈利阶段性承压，运营稳健穿越周期 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月03日 证券研究报告 |报告要点 公司 2024H1 实现营业收入 373.6 亿元，同比减少 8.5%，实现归母净利润-8.7 亿元，同比由 正转负，其中 Q2 归母净利润-3.9 亿元，环比有所改善。组件业务保持稳健发展，出货规模稳 定增长，维持海外较高出货结构。公司坚持全球化发展模式，深耕国内、欧洲、美国等传统成 熟光伏市场，积极布局东南亚、拉美、中东非等新兴市场，增强抵抗个别国家或地区市场阶段 性波动风险的能力。行业竞争加剧，产品价格持续下跌，公司盈利短期承压，中长期来看，公 司全球渠道布局较完善，一体化抵御风险能力较强，运营稳健，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月03日 晶澳科技(002459) 2024 半年报点评： 盈利阶段性承压，运营稳健穿越周期 ...

证券代码：002459 证券简称：晶澳科技 晶澳太阳能科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活 | □媒体采访 | √业绩说明会 | | 动类别 | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | 摩根大通 富瑞集团 | 摩根士丹利 麦格里资本 美国银行 花旗银行 | | 参与单位名称 | 兰馨亚洲 易方达基金 | 中信诚保 诺安基金 广发基金 鹏华基金 | | 及人员姓名 | 景顺长城基金 招商基金 | 泉果基金 东兴基金 永赢基金 长江证券 | | | 东吴证券 中金证券 | 中信建投证券 财通证券 太平洋证券 中银证券 | | 时间 2024 | 年 ...

晶澳科技 (002459.SZ) 买入 (维持评级) 公司点评 证券研究报告 亏损收窄现金流转正，加大现金储备 应对行业寒冬 业绩简评 8月 30 日公司发布 2024年中报,上半年实现营收 374 亿元, 同比-9%;实现归母净利润-8.7亿元,同比-118%。其中 Q2 实现营 收 214 亿元,同比+5%、环比+34%,实现归母净利润-3.9 亿元,同 比-118%、环比减亏。 经营分析 组件出货持续增长，产品降价盈利承压。上半年公司电池组 件出货超 38GW(含自用 1GW),同比增长 59;测算Q2出货超 21GN, 环比增长 37%。上半年光伏产业链竞争加剧,二季度产业链价格下 降至较低水平,主产业链盈利承压,公司销售毛利率环比下降 2.0 pct 至 3.05%。上半年公司计提资产减值及信用减值 4.34/0. 86 亿 元,主要为存货减值及应收账款坏账损失。 TOPCon 技术、海外产能及渠道布局领先,有望支撑份额提升 及盈利修复。公司坚持技术研发创新,预计 2024年末组件产能超 过 100GW,硅片与电池产能达到组件产能的 80%,其中 N 型电池产 能 57GW。上半年公司 N 型电池产 ...

2024 年半年度报告 LAF 能 kB 帽 ABS 2024年８月 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人靳保芳、主管会计工作负责人李少辉及会计机构负责人(会计 主管人员)房德刚声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划、经营目标等前瞻性陈述，不构成公司对投资 者的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险认识，并应当理 解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和 应对措施"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注 相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------- ...

晶澳太阳能科技股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 2、预计净利润为负值 | 项 目 | 上年同期 | |-----------------------------|-------------------------| | 归属于上市公司 股东的净利润 | 盈利: 481,332.88 万元 | | 扣除非经常性损 益后的净利润 | 盈利: 516,267.18 万元 | | 基本每股收益 | 盈利: 1.46 元 / 股 | 二、与会计师事务所沟通情况 本期业绩预告相关的财务数据未经会计师事务所审计。 三、业绩变动原因说明 报告期内,公司虽充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势, 电池组件出货量同比大幅增加,但光伏市场竞争加剧,光伏产品价格持续下跌, 使得主营业务毛利大幅下降和存货跌价准备大幅上升,导致净利润为负值。 四、其他相关说明 本次业绩预告是公司财务部门的初步测算结果,具体财务数据以公司 ...