公司研究 24 年全年业绩符合预期,"人眼折服"四大业务打造新增长点 ——领益智造 (002600.SZ) 跟踪报告之七 本报告来源于"慧博投研",请勿外传! 2025 年 4 月 24 日 买入(维持) 当前价: 7.69 元 作者 分析师:刘凯 执业证书编号: S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师:何昊 执业证书编号: S0930522090002 021-52523869 hehao1@ebscn.com 市场数据 | 总股本(亿股) | 70.08 | | --- | --- | | 总市值(亿元): | 538.93 | | 一年最低/最高(元): | 4.59/11.49 | | 近３月换手率: | 187.65% | 股价相对走势 114% 83% 52% 21% -10% 07/24 10/24 01/25 04/24 领益智造 沪深300 收益表现 | WTH . PAR 0/0 | 1M | 3M | 1Y | | --- | --- | --- | --- | | 相对 | -12.41 | -11.05 | 40.24 | | ...

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 关于控股股东部分股份质押的公告 二、股东股份累计质押基本情况 截至本公告披露日，上述股东及其一致行动人所持股份质押情况如下： 单位：股 1 / 2 | | | | | | | | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | 持股数量 | 持股 比例 | 本次质押前 质押股份数 量 | 本次质押后 质押股份数 量 | 占其所 持股份 比例 | 占公司 总股本 比例 | 已质押 股份限 售和冻 | 占已 | 未质押股份 限售和冻结 | 占未质押 | | | | | | | | | | 质押 | | | | | | | | | | | 结、标记 | 股份 | 数量 | 股份比例 | | | | | | | | | | 比例 | | | | | | | ...

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-049 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 关于 2024 年度权益分派实施的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东大会审议通过利润分配方案等情况 1、2025 年 4 月 22 日公司召开 2024 年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年度利润分配方案的议案》：以截至本公告披露日的公司总股本 7,008,177,819 股为基数，每 10 股派发现金红利 0.2 元（含税），不送红股，不以公积金转增 股本，公司总计拟派发现金红利 140,163,556.38 元（含税）。本公告披露之日起 至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，拟按每股分配比例不 变的原则，相应调整分红总额。 2、自上述利润分配方案披露至实施期间，公司总股本未发生变化，公司未 进行回购。 3、本次实施的权益分配方案以固定比例方式分配，与 2024 年度股东大会审 议通过的分配方案及其 ...

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 关于"领益转债"因 2024 年度权益分配调整转股价格 的公告 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意广东领益智造股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1452 号）核 准，并经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）同意，公司向不特定对象发行 可转债 21,374,181 张，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额不超过人民币 213,741.81 万元（含本数）。2024 年 12 月 6 日起公司 213,741.81 万元可转换公 司债券在深交所挂牌交易，债券简称"领益转债"，债券代码"127107"。 根据《广东领益智造股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说 明书》（以下简称"《募集说明书》"）"转股价格的调整方法及计算公式"条 款规定，可转换公司债券发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增 ...

Core Viewpoint - Lingyi Zhi Zao plans to issue convertible bonds and acquire a 66.46% stake in Jiangsu Kedastern Automotive Technology Co., Ltd. The company aims to raise funds for this acquisition while facing significant financial challenges, including high debt levels and negative cash flow from operations [1][2][3]. Group 1: Acquisition and Financial Strategy - The acquisition of Jiangsu Kedastern is intended to enhance Lingyi Zhi Zao's presence in the automotive interior sector, which has promising market prospects [2][3]. - Lingyi Zhi Zao will raise an additional 207 million yuan through a private placement to support the acquisition and improve liquidity [1]. - The company has a history of multiple acquisitions and expansions into various sectors, including consumer electronics, photovoltaic, and new energy vehicles [6]. Group 2: Financial Performance of Jiangsu Kedastern - Jiangsu Kedastern's revenue from its top five customers accounted for approximately 98% of its total revenue over the past two years, indicating a heavy reliance on a few clients [3]. - The company has reported negative operating cash flows of -1.95 million yuan and -23.01 million yuan in the last two years, contrasting sharply with its net profits of 25.32 million yuan and 40.98 million yuan [3]. - Jiangsu Kedastern's debt ratio has remained above 80%, with a significant portion of liabilities being accounts payable, leading to substantial financial pressure [3]. Group 3: Lingyi Zhi Zao's Recent Financing History - Just four months prior to the current financing announcement, Lingyi Zhi Zao raised 2.14 billion yuan through convertible bonds for eight new projects, which have raised concerns due to previous unsuccessful fundraising efforts [8][7]. - A previous 3 billion yuan private placement for three projects was terminated, and the remaining funds were used for liquidity, raising doubts about the feasibility of the new projects [8][7]. - Despite ongoing financial difficulties, Lingyi Zhi Zao plans to spend 200 to 400 million yuan on share buybacks, which has raised questions about the rationale behind this decision [10].

根据市场公开信息及4月23日披露的机构调研信息，知名私募趣时资产近期对1家上市公司进行了调研， 相关名单如下： 1）领益智造 （趣时资产参与公司现场参观(领益智造福田总部交流)） 上海趣时资产管理有限公司成立于2015年9月，实缴注册资本为1000万元。2016年4月完成中国证券投资 基金业协会备案，获得私募证券投资基金管理人资质，基金管理人登记证书编号为：P1031253。公司 经营范围为资产管理，专注于证券投资基金。公司90%以上的员工拥有国内外知名院校硕士以上学历。 核心团队均源于上投摩根基金，平均拥有十年左右资产管理行业从业经验。拥有新财富分析师背景，历 经券商研究所卖方研究、公募基金买方研究到投资管理实战的完整路径。公司创始人章秀奇为公募基金 专户领域的知名基金经理，多次获得公募专户最高奖项"基金金鼎奖"。公司成立以来，发展稳健，投研 能力不断提升，资产管理能力为业界所认可，产品业绩在同行业靠前。公司获2017年度好买财富股票策 略十大新锐私募基金，2017年度私募排排网股票策略收益率全国十强（同规模），中国基金报2018英华 奖中国私募成长奖、一年期股票策略最佳产品奖。公司秉承"专注、诚信、共赢" ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：002600 证券简称：领益智造 公告编号：2025-047 债券代码：127107 债券简称：领益转债 广东领益智造股份有限公司 关于全资子公司为公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 一、担保情况概述 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"或"领益智造"）分别于2024年12月6日和2024年12月23日 召开第六届董事会第九次会议和2024年第五次临时股东大会，审议通过了《关于公司及子公司2025年度 担保事项的议案》。为保证公司及其子公司的正常生产经营活动，2025年度公司（含控股子公司）拟为 公司及子公司的融资或其他履约义务提供担保，预计担保总额度合计不超过人民币3,500,000万元。在上 述担保额度内，公司管理层可根据实际经营情况对公司（含控股子公司）对子公司、子公司对公司之间 的担保额度进行调配，亦可对新成立的子公司分配担保额度。具体内容详见公司于2024年12月7日在巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于公司及子公司202 ...

Core Viewpoint - Liyi Intelligent Manufacturing plans to acquire 66.46% of Jiangsu Kedastern Automotive Technology Co., Ltd. for 332 million yuan, marking its entry into the automotive trim industry [1] Group 1: Acquisition Details - The acquisition involves issuing convertible bonds and cash to eight parties, with a total transaction price of 332 million yuan [1] - Liyi Intelligent Manufacturing also plans to raise up to 207 million yuan through a share issuance to no more than 35 specific investors [1] - The acquisition is subject to regulatory approval [1] Group 2: Jiangsu Kedastern's Performance - Jiangsu Kedastern reported revenues of 815 million yuan and 899 million yuan for 2023 and 2024, respectively, with corresponding net profits of 25.32 million yuan and 40.98 million yuan [2] - The 100% equity of Jiangsu Kedastern is valued at 505 million yuan, with a net asset value of 247 million yuan as of December 31, 2024, indicating an asset appraisal increase of 258 million yuan, or 104.06% [2] - Performance commitments have been made for net profits of no less than 47 million yuan, 56 million yuan, and 65 million yuan for the years 2025, 2026, and 2027, respectively [2] Group 3: Strategic Implications - The acquisition will enable Liyi Intelligent Manufacturing to transition from a Tier 2 to a Tier 1 supplier, enhancing customer loyalty and business stability [3] - The company aims to expand its product offerings in the automotive sector, including interior and exterior trim components, thereby increasing product value and profit margins [3] - Liyi Intelligent Manufacturing has been diversifying its business to reduce reliance on a single customer, with a focus on the smart automotive sector [4] Group 4: Financial Overview - In 2024, Liyi Intelligent Manufacturing achieved revenues of 44.211 billion yuan, a year-on-year increase of 29.56%, while net profit decreased by 14.5% to 1.753 billion yuan [4] - The AI terminal business accounted for 92% of the revenue, while the automotive and low-altitude economy sectors generated 2.117 billion yuan, representing only 4.79% of total revenue [4]

Core Insights - The article discusses the recent financial performance of a leading company in the technology sector, highlighting a significant increase in revenue and net income compared to the previous year [1] Financial Performance - The company reported a revenue of $5 billion for the last quarter, representing a 20% increase year-over-year [1] - Net income reached $1 billion, which is a 25% increase compared to the same period last year [1] - The gross margin improved to 40%, up from 35% in the previous year [1] Market Position - The company has strengthened its market position, capturing an additional 5% market share in the technology sector [1] - The growth is attributed to increased demand for its innovative products and services [1] Future Outlook - Analysts project continued growth, with expected revenue growth of 15% for the next fiscal year [1] - The company plans to invest $500 million in research and development to enhance its product offerings [1]

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-047 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 二、担保进展情况 近日，公司全资子公司领益科技（深圳）有限公司（以下简称"领益科技"） 和中国工商银行股份有限公司江门分行（以下简称"工商银行"）签订了《保证合 同》，为公司与工商银行签订的《上市公司股票回购借款合同》项下所形成的本 金为人民币 36,000 万元的主债务承担连带责任保证。保证期间为自主合同项下 的借款期限或贵金属租借期限届满之次日起三年；工商银行根据主合同之约定宣 布借款或贵金属租借提前到期的，则保证期间为借款或贵金属租借提前到期日之 次日起三年。 1 / 3 广东领益智造股份有限公司 关于全资子公司为公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"或"领益智造"）分别于 2024 年 12 月 6 日和 2024 年 12 月 23 日召开第六届董事会第九次会议和 2024 ...