Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price indicating a potential upside of over 20% within the next six months [5][14]. Core Insights - The company plans to acquire a 66.46% stake in Jiangsu Keda to enhance its automotive product matrix and strengthen its automotive layout, which includes products such as dashboards and other automotive interior components [1][2]. - Jiangsu Keda has established multiple production bases and is strategically positioned to serve major automotive clients, which will allow the company to tap into the growing automotive interior and exterior parts market [2]. - The report forecasts a net profit of 1.84 billion for 2024, with upward adjustments for 2025 and 2026, reflecting the anticipated benefits from AI innovations and a new replacement cycle for iPhones [4][9]. Financial Data and Valuation - The company’s projected revenues for 2024 are 39.58 billion, with a growth rate of 16% [9]. - The net profit attributable to the parent company is expected to be 1.84 billion in 2024, with a growth rate of -10.3% [9]. - The report outlines a steady increase in operating income from 34.48 billion in 2022 to 56.05 billion in 2026, indicating a robust growth trajectory [8][9]. - Key financial ratios include a P/E ratio of 33.41 for 2024 and a P/B ratio of 0.78, suggesting the stock is currently undervalued [9].

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [2][4]. Core Views - The company is acquiring a 66.46% stake in Jiangsu Keda to accelerate its automotive business, which is expected to enhance its product matrix in the automotive sector [2]. - Jiangsu Keda specializes in automotive interior and exterior decorative parts, with a strong customer base including major automotive manufacturers [2]. - The company's automotive business has shown significant growth, with a revenue increase of 42.88% year-on-year in the first half of 2024 [2]. - The projected net profits for the company for 2024, 2025, and 2026 are estimated at 2.003 billion, 3.286 billion, and 4.198 billion respectively, with corresponding PE ratios of 31, 19, and 15 [3][2]. Financial Forecasts - The company is expected to achieve total revenue of 34.124 billion, 40.469 billion, 51.464 billion, and 62.176 billion for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with growth rates of -1.0%, 18.6%, 27.2%, and 20.8% [3][6]. - The net profit attributable to shareholders is projected to be 2.051 billion, 2.003 billion, 3.286 billion, and 4.198 billion for the years 2024, 2025, and 2026, with growth rates of 28.5%, -2.3%, 64.0%, and 27.8% [3][6]. - The company's earnings per share are expected to be 0.29, 0.29, 0.47, and 0.60 for the years 2024, 2025, and 2026 [3][6].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [5] Core Views - The company is deepening its automotive electronics layout through the acquisition of a 66.46% stake in Jiangsu Keda, which specializes in automotive interior parts, enhancing its product matrix in the automotive sector [3][4] - The acquisition is seen as a significant step in expanding the company's automotive parts business, which is expected to benefit from the growing demand for automotive quality and personalization [4] - The company is well-positioned to leverage Jiangsu Keda's existing customer relationships with major automotive manufacturers, potentially broadening its customer base and application areas [4] Summary by Sections Investment Highlights - The company plans to acquire Jiangsu Keda to strengthen its position in the automotive supply chain, particularly in the context of the rapid growth of the domestic new energy vehicle industry [3] - Jiangsu Keda has shown strong profit growth over the past three years, with net profits of 28.34 million, 35.50 million, and 38.25 million yuan for 2022, 2023, and the first three quarters of 2024, respectively [4] - The acquisition aligns with the company's focus on technological development, as both companies prioritize innovation in manufacturing processes [4] Financial Summary - The company expects to achieve net profits of 1.92 billion, 2.86 billion, and 4.01 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding P/E ratios of 32.56, 21.89, and 15.59 [5][9] - Revenue projections indicate a growth trajectory, with expected revenues of 42.44 billion, 51.46 billion, and 64.96 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, reflecting year-on-year growth rates of 24.38%, 21.24%, and 26.25% [9][12]

证券代码：002600 证券简称：领益智造 上市地点：深圳证券交易所 截至本预案签署日，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，本公司全 体董事、监事、高级管理人员保证本预案及其摘要所引用的相关数据的真实性 和合理性。相关资产经审计后的财务数据、评估结果以及经审核的盈利预测数 据（如涉及）将在重组报告书中予以披露。 本预案所述事项并不代表中国证监会、深交所对该证券的投资价值或者投 资者收益作出实质判断或者保证，也不表明中国证监会和深交所对本预案的真 实性、准确性、完整性作出保证。本预案及其摘要所述本次交易相关事项的生 效和完成尚待取得本公司董事会再次审议通过、股东大会的审议通过、深交所 的审核通过、中国证监会的同意注册。审批机关对于本次交易相关事项所做的 任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性 判断或保证。 广东领益智造股份有限公司 发行可转换公司债券及支付现金购买资产 并募集配套资金预案 | 项目 | 交易对方/发行对象 | | --- | --- | | 发行可转换公司债券及支付现金购买资产 | 常州优融、上海迈环、万里扬管理、芜湖华 | | | 安、常州青枫、常州星远、常州超 ...

证券代码：002600 证券简称：领益智造 上市地点：深圳证券交易所 广东领益智造股份有限公司 发行可转换公司债券及支付现金购买资产 并募集配套资金预案 （摘要） | 项目 | 交易对方/发行对象 | | --- | --- | | 发行可转换公司债券及支付现金购买资产 | 常州优融、上海迈环、万里扬管理、芜湖华 安、常州青枫、常州星远、常州超领、江苏信 | | | 保等 名江苏科达股东 8 | | 募集配套资金 | 不超过 名符合中国证监会规定的特定投资者 35 | 二〇二四年十二月 广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案（摘要） 上市公司声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：如本次交易所披露或提供的 信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中 国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在该上市公司拥有权益的 股份，并于收到立案稽查通知的 2 个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账 户提交上市公司董事会，由董事会代其向深交所和证券登记结算机构申请锁定； 未在 2 个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向深交所和证券登 记结 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于广东领益智造股份有限公司 使用募集资金向全资子公司增资或提供借款以实施募投项 目的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"）作为广东领 益智造股份有限公司（以下简称"领益智造"、"公司"）向不特定对象发行可转换 公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所 股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公 司规范运作》等有关规定，对领益智造使用募集资金向全资子公司增资或提供借 款（包括增资与借款结合）以实施募投项目事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意广东领益智造股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1452 号）核准， 并经深圳证券交易所同意，公司向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可 转债"）21,374,181 张，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额不超过人民币 2,137,418,100.00 元（含本数），扣除各项发行费用（不含增值税）人民币 21,394,999.99 元后，募集资 ...

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2024-143 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127107 | 证券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 第六届董事会第九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第九次会议于 2024 年 12 月 6 日以现场结合通讯表决的方式召开，会议由公司董事长曾芳勤女 士召集并主持，会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。会议通知于 2024 年 12 月 3 日以电子邮件方式发出，会议召集、召开程序符合《公司法》及《公司 章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于调整可转债募投项目募集资金拟投入金额的议案》 鉴于公司本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的实 际募集资金净额为 2,116,023,100.01 元，少于《广东领益智造股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书（注册稿）》中募投项目计划投入总额 ...

证券代码：002600 证券简称：领益智造 上市地点：深圳证券交易所 广东领益智造股份有限公司 发行可转换公司债券及支付现金购买资产 并募集配套资金预案 | 项目 | 交易对方/发行对象 | | --- | --- | | 发行可转换公司债券及支付现金购买资产 | 常州优融、上海迈环、万里扬管理、芜湖华 | | | 安、常州青枫、常州星远、常州超领、江苏信 | | | 保等 8 名江苏科达股东 | | 募集配套资金 | 不超过 35 名符合中国证监会规定的特定投资者 | 二〇二四年十二月 广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案 上市公司声明 投资者在评价本次交易事项时，除本预案及其摘要内容以及同时披露的相 关文件外，还应认真考虑本预案及其摘要披露的各项风险因素。投资者若对本 预案存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 2 广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本预案内容及其摘要内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、 准确性 ...

广东领益智造股份有限公司董事会 关于本次交易履行法定程序的完备性、合规性及提交法律 文件的有效性的说明 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行可转换公司债券 及支付现金方式购买江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司控股权并募集配套 资金（以下简称"本次交易"）。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大 资产重组管理办法》《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资 产重组的监管要求》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号— —上市公司重大资产重组》《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产 规则》等法律法规、规范性文件和《广东领益智造股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的相关规定，公司董事会对于本次交易履行法定程序的完备 性、合规性以及提交的法律文件的有效性进行了认真审核，并说明如下： 一、关于本次交易履行法定程序的完备性、合规性的说明 1、公司与本次交易的相关方就本次交易事宜进行初步磋商时，采取了必要 且充分的保密措施，并严格限定相关敏感信息的知悉范围，对于接触敏感信息的 人员，公司多次告知应严格遵守保密制度，履行保密义务。 ...

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 公告编号：2024-151 | | --- | --- | | 转债代码：127107 | 证券简称：领益转债 | 广东领益智造股份有限公司 关于 2025 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 1、广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"）及子公司因经营发展需 要，预计 2025 年度将与关联方发生购销产品、提供及接受劳务、出租及承租资 产等日常关联交易，预计总金额不超过人民币 52,187.00 万元。 2、本次日常性关联交易履行的审议程序经独立董事专门会议审查后，公司 于2024年12月6日召开第六届董事会第九次会议，审议并通过了《关于2025年度 日常关联交易预计的议案》，参与该议案表决的董事7人，审议结果为同意6票， 回避表决1票，反对0票，弃权0票，关联董事曾芳勤女士回避表决。公司同日召 开了第六届监事会第八次会议，审议通过了本议案。 3、根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律法规及《公司章程》 的规定 ...