贵州川恒化工股份有限公司 公开发行可转换公司债券 2024 年 跟踪评级报告 1 www.lhratings.com . 评级总监： 二〇二四年五月二十一日 跟踪评级报告 | 2 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的 独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信 基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事 实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真 实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告 在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存在局限性。 二、本报告系联合资信接受贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"该 公司"）委托所出具，除因本次评级事项联合资信与该公司构成评级委托关 系外，联合资信、评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、 公正的关联关系。 联合〔2024〕2811 号 联合资信评估股份有限公司通过对贵州川恒化工股份有限公司 主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持贵州 川恒化工股份有限公司主体长期信用等级为 AA-，维持"川恒转债" 信用 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-082 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 一、本次延期购回并补充质押的基本情况 川恒集团因自身经营需要，于 2023 年 5 月 18 日将其持有的本公司 594.00 万股股票作为融资担保质押给国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君 安"），该笔质押到期后，川恒集团因自身经营所需，经与国泰君安协商一致， 双方将继续开展质押融资业务，为简化业务办理流程，对上述股票不再按期解除 质押后再行办理质押手续，通过质押到期后延期购回并补充质押的方式提供担保， 具体情况如下： | | 是否为控股 | 本次延期 | 占其所 | 占公 | 是否 | 是否 | 质押 | 原质 | 延期 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东 | 股东或第一 | 购回的质 | 持股份 | 司总 | 为限 | 为补 | 起始 | 押到 | 后质 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-081 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 为福麟矿业提供担保的进展公告（二） 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、为福麟矿业提供担保的情况概述 （四）出具保函； 1．经公司第三届董事会第三十九次会议、公司 2023 年年度股东大会审议通 过，公司 2024 年度为合并报表范围内资产负债率为 70%以下的子公司川恒生态 科技有限公司、贵州福麟矿业有限公司（以下简称"福麟矿业"）提供合计不超过 3.50 亿元的担保额度，具体内容详见本公司在信息披露媒体披露的相关公告（公 告编号：2024-048、2024-055、2024-066）。 2．近日，福麟矿业因业务需要拟向中国建设银行股份有限公司黔南州分行 （以下简称"建行黔南分行"）申请借款，申请由本公司提供连带责任保证担保， 公司与建行黔南分行签订《本金最高额保证合同》，担保的债权期间为 2024 年 5 月 17 日至 2027 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [1] Core Views - The company has shown continuous improvement in phosphate ore production, with a net profit attributable to shareholders expected to maintain growth in 2023 [1] - The average price of phosphate rock in 2023 was 990 RMB/ton, a year-on-year increase of 10.2%, contributing to the company's profitability [4] - The company has completed several projects in its Guangxi base, which are expected to enhance production capacity and profitability in the future [5] - The company plans to distribute a cash dividend of 10.00 RMB per 10 shares, reflecting a significant increase in the dividend payout ratio to 77.7% [5] Summary of Financial Performance - In 2023, the company achieved operating revenue of 4.32 billion RMB, a year-on-year increase of 25.3%, and a net profit of 766 million RMB, an increase of 1.1% [3][6] - The company’s revenue for Q4 2023 was 1.25 billion RMB, up 25.81% year-on-year, with a net profit of 275 million RMB, reflecting a 62.76% increase year-on-year [3] - The company’s phosphate ore production reached 2.992 million tons in 2023, an increase of 480,000 tons from 2022 [4] Future Projections - The company is projected to achieve net profits of 936 million RMB, 1.206 billion RMB, and 1.485 billion RMB for 2024, 2025, and 2026 respectively, with corresponding EPS of 1.73, 2.22, and 2.74 RMB [5][6] - Revenue growth rates are expected to be 20.3% in 2024, 21.8% in 2025, and 17.6% in 2026 [6]

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-080 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | | | 贵州川恒化工股份有限公司 | | "川恒转债"将于 2023 年度权益分派股权登记日后的第一个交易日，即 2024 年 5 月 16 日（除权除息日）起恢复转股！ 敬请公司可转债持有人注意！ 特此公告。 川恒转债恢复转股的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、转债代码：127043；转债简称：川恒转债 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"公司"）因实施 2023 年度权益分派， 根据《公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"）及深交所 相关规定，"川恒转债"在权益分派期间暂停转股，暂停转股期间为 2024 年 5 月 7 日起至 2023 年度权益分派股权登记日（即 2024 年 5 月 15 日）止，具体内容详见公 司在信息披露媒体披露的《实施权益分派期间"川恒转债"暂停转股的公告》（公告 编号：2024-071）。 ...

本公司此次委托中国结算深圳分公司代派的 A 股股东现金红利将于 2024 年 5 月 15 日通过股东托管证券公司（或其他托管机构）直接划入其资金账户。 更正后： 本公司此次委托中国结算深圳分公司代派的 A 股股东现金红利将于 2024 年 5 月 16 日通过股东托管证券公司（或其他托管机构）直接划入其资金账户。 | 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 2023 年度利润分配实施公告的更正公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司于 2024 年 5 月 10 日在信息披露媒体披露的《2023 年度利润分配实施 公告》（公告编号：2024-073），因工作人员疏忽将现金分红到账日写为股权登记 日，现更正如下： 更正前： 董事会 2024 年 5 月 11 日 除上述更正内容外，原公告其他内容不变。公司对上述更正给投资者带来的 不便深表歉意，敬请广大投资者谅解。 特此公告。 ...

贵州川恒化工股份有限公司 股份解除质押公告 | 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-076 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 一、股东股份质押基本情况 1、本次股东股份解除质押的基本情况 2、股东股份累计质押情况 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于近期收到 控股股东四川川恒控股集团股份有限公司（以下简称"川恒集团"）函告，获悉其 所持有本公司的部分股份解除质押，具体事项如下： | 股东 | 是否为控股 股东或第一 | 本次解除质 押股份数量 | 占其所持 | 占公司 总股本 | 起始日 | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 大股东及其 一致行动人 | （万股） | 股份比例 | 比例 | | | | | 川恒 | | | | | 2023 年 6 月 | 2024 年 5 月 | ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-073 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 2023 年度利润分配实施公告 1、贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）回购专用证 券账户持有的 3,259,906 股公司股份不参与本次利润分配。公司 2023 年度利润分 配方案为：以公司现有总股本 542,037,158 股剔除已回购股份 3,259,906 股后的 538,777,252 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 10.00 元，实际现金分 红总额为 538,777,252.00 元（含税）。 2、本次利润分配实施后计算除权除息价格时，按公司总股本 542,037,158 股折算每 10 股现金分红=实际现金分红总额÷总股本×10=538,777,252.00 元÷ 542,037,158 股×10=9.939858 元（保留六位小数，最后一位 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-074 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | | | 贵州川恒化工股份有限公司 | | 川恒转债转股价格调整公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、转债代码：127043；转债简称：川恒转债 2、本次调整前可转债转股价格：19.71 元/股 3、本次调整后可转债转股价格：18.72 元/股 4、转股价格调整起始日期：2024 年 5 月 16 日 一、可转债转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会《关于核准贵州川恒化工股份有限公司公开发行可 转换公司债券的批复》（证监许可[2021]2337 号）核准，贵州川恒化工股份有限公司 （以下简称"川恒股份"或"公司"）于 2021 年 8 月 12 日公开发行 1,160 万张可转 换公司债券（以下简称"可转债"），发行可转债面值总额为人民币 11.60 亿元。 经深交所"深证上[2021]915 号"文同意，公司 116,000 万元可转 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-075 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 实施 2023 年度利润分配后调整回购股份价格上限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、回购股份方案概述 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 5 日召开第三 届董事会第三十六次会议，2024 年 2 月 23 日召开 2024 年第二次临时股东大会， 审议通过了《回购公司股份的议案》，同意公司以集中竞价方式回购部分公司股份 用于注销并减少注册资本，回购金额不低于人民币 8,000 万元（含）且不超过人民 币 15,000 万元（含），回购价格不超过 19.71 元/股（未超过董事会通过回购决议前 30 个交易日均价的 150%），回购资金为自有资金，实施期限为股东大会审议通过 回购方案之日起 12 个月内。具体回购数量、回购资金总额以回购期限届满时实际 回购股份使用的资金总额、回购股份数量为准。 ...