[Table_Header] 公司点评●化工行业 2024年 4月 18日 [Table_Title] [Table_StockCode] Q1 业绩表现超预期，全球化布局持续 森麒麟（002984.SZ） [Table_InvestRank] 推进 推荐 （维持评级） 核心观点： 分析师 [⚫T able事_S件um 公ma司ry发] 布 2024年一季度报告，一季度实现营业收入 21.15亿元，同比增 [任Ta文b坡le_ Authors] 长 27.59%、环比增长 0.73%；实现归母净利润 5.04亿元，同比增长 101.34%、 环比增长 34.28%。 ：010-80927675 ：renwenpo_yj@chinastock.com.cn ⚫ 产销放量叠加盈利能力提升，公司 24Q1 业绩表现超预期 一季度轮胎行业 整体经营形势保持良好态势，叠加欧美经济面临高通胀压力，公司轮胎性价 分析师登记编号：S0130520080001 比、竞争力凸显，订单持续供不应求。一季度公司分别实现轮胎产量、销量 807.57、760.71万条，同比分别增长 28.00%、15.70%，环比分别变化 1.21 ...

证券研究报告 公 2024年04月18日 司 报 告 森麒麟(002984) │ 行 业： 汽车/汽车零部件 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 34.27元 单季度净利创新高，全球化布局引领长期成长 季 目标价格： 42.32元 报 点 事件： 评 基本数据 2024年4月18日，公司发布一季报，24Q1公司实现营业收入21.15亿元， 总股本/流通股本(百万股) 738.78/502.96 同比增长 27.6%，环比增长 0.7%；实现归母净利润 5.04 亿元，同比增长 流通A股市值(百万元) 17,236.38 101.3%，环比增长34.4%。 每股净资产(元) 16.12  轮胎行业延续高景气，公司一季度业绩实现高增 资产负债率(%) 23.80 公司Q1业绩实现高增，主要系公司产品在欧美轮胎市场具备高性价比竞争 一年内最高/最低(元) 37.13/26.20 优势，订单需求持续处于供不应求状态，叠加国内市场亦呈现出复苏态势。 24Q1公司半钢胎销量728.03万条，同比增长12.8%，环比下降0.74%，主 股价相对走势 要系国内春节影响；全钢胎销量32.68万条，同比增长175.3 ...

青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：002984 证券简称：森麒麟 公告编号：2024-055 债券代码：127050 债券简称：麒麟转债 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------|------------------ ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 03月 26日 森麒麟（002984.SZ） 泰国二期投产推动产销量提升，看好摩洛哥及西班牙项目逐步投产 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 6,292 7,842 9,674 11,809 13,865 股票信息 增长率yoy（%） 21.5 24.6 23.4 22.1 17.4 归母净利润（百万元） 801 1,369 1,813 2,246 2,650 行业 基础化工 增长率yoy（%） 6.3 70.9 32.5 23.9 18.0 2024年3月25日收盘价（元） 30.22 ROE（%） 10.5 11.6 13.6 14.6 14.8 总市值（百万元） 22,325.85 EPS最新摊薄（元） 1.08 1.85 2.45 3.04 3.59 流通市值（百万元） 15,199.40 P/E（倍） 27.9 16.3 12.3 9.9 8.4 总股本（百万股） 738.78 P/B（倍） 3.1 1.9 1.7 1.5 1.3 流通股本（百万股） 502.96 资料来源：公司财报 ...

[Table_Title] 产销量及盈利能力双提升，全球化布局加速推进 [Table_ReportDate] 森麒麟(002984)公司简评报告 | 2024.03.05 [评Ta级ble：_R an买k]入 核心观点 [ Table_Authors] [⚫T abl事e_件Su：mm公a司ry发] 布2023年年报，报告期内实现营业收入78.42亿元，同比 翟绪丽 +24.63%，实现归母净利润 13.69 亿元，同比+70.88%。同时公司发布 首席分析师 2023 年度利润分配方案，每 10 股派发现金红利 4.1 元（含税），每 10 SAC执证编号：S0110522010001 股转增4股。 zhaixuli@sczq.com.cn 电话：010-81152683 ⚫ 公司轮胎产销量同比增加，营收及利润均创历史新高。2023年轮胎行业 复苏，同时受益于公司泰国二期的逐步放量，公司全年完成轮胎产量 [市Ta场bl指e数_Ch走a势rt]（ 最近1年） 2923.68 万条，同比+32.98%；其中，半钢胎产量 2839.68 万条，同比 0.2 森麒麟 沪深300 +32.11%；全钢胎产量84万条， ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨森麒麟（ ） 002984.SZ [Table_Title] 年业绩大幅增长，持续推进全球化布局 2023 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m23ar年y]年报，2023年实现收入78.4亿元（同比+24.6%），实现归属净利润13.7亿 元（同比+70.9%），实现归属扣非净利润13.0亿元（同比+46.9%）, 在海外市场需求旺盛及国 内市场复苏背景下继续实现收入及利润较高增长。其中 Q4 单季度实现收入 21.0 亿元（同比 +36.2%，环比-4.8%），归属净利润3.8亿元（同比+170.1%，环比-3.1%），扣非归属净利润3.5 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 轮胎轮毂 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃dyC 森om 麒pan 麟y＃ （ 002984 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 23 年经营业绩表现亮眼，新基地持续推进助力未来成长 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 03月 02日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 事ma 件ry＃ ： 森麒麟发布2023年年度报告，2023年全年公司实现营收78.42亿 司 市场数据日期 2024-02-29 元，同比增长24.63%；实现归母净利润13.69亿元，同比增长70.88%； 点 收盘价（元） 31.38 实现扣非归母净利润13.05亿元，同比增长46.88%。单季度来看，2023Q4 评 总股本（百万股） 738.78 公司实现营收21.00亿元，同比增长36.15%，环比下降4.79%；实现归母 报 流通股本（百万股） 502.96 净利润3.75亿元，同比增长170.14%，环比下降3.11%；实现扣非归母净 净资产（百万元 ...

2024 年 03 月 03 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 轮胎行业景气度向上[Ta ，ble 公_T 告itle] 三年股东回报计划 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn ——森麒麟（ ） 年年报点评 002984 2023 联系人 ： 贾冰 S0350122030030 jiab@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年2月29日，森麒麟发布2023年年度报告：2023年实现营业收 入78.42亿元，同比增长24.63%；实现归母净利润13.69亿元，同比增 长70.88%；实现扣非归母净利润13.05亿元，同比增长46.88%；销售 毛利率 25.21%，同比增长 4.71pct，销售净利率 17.45%，同比增长 4.72pct；经营活动现金流净额为23.67亿元。2023Q4单季度，公司实 现营业收入21.00亿元，同比+36.15%，环比-4.79%；实现归母净利润 为3.75亿元，同比+170.14%，环比-3.11%； ...

证 券 2024 年 03 月 01 日 研 究 2023 年盈利高增，在建项目持续推进助力成长 报 告 —森麒麟（002984.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：张伟保 S1050523110001 森麒麟发布 2023 年年度公告：实现营业收入 78.42 亿元，同 zhangwb@cfsc.com.cn 比增加 24.63%；归母净利润 13.69 亿元，同比增加 70.88%。 联系人：刘韩 S1050122080022 其中 2023Q4 实现营收 21.00 亿元，同比增加 36%，环比下降 liuhan@cfsc.com.cn 4.8%；实现归母净利润 3.75 亿元，同比增加 170%，环比下 降3.1%。 基本数据 2024-03-01 当前股价（元） 30.82 投资要点 总市值（亿元） 228 总股本（百万股） 739 ▌ 泰国二期项目放量，轮胎景气度修复助力业绩提 流通股本（百万股） 503 升 52周价格范围（元） 26.87-36.38 公司泰国二期“森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产 600 万条 日均成交额（百万元） 161.51 高性能半钢子午线轮胎及 200 ...

上 市 公 司 汽车 2024 年03月 01 日 森麒麟 (002984) 公 司 研 究 ——业绩符合预期，泰国税率下行带来确定增量，摩洛哥 / 公 司 放量可期 点 评 报告原因：有业绩公布需要点评 增持 投资要点： （维持）  公司发布 2023 年年报，业绩符合预期。依据公告内容，2023 年公司实现收入 78.42 亿元 证 （YoY+24.6%），实现归母净利润13.69亿元（YoY+70.88%），实现扣非归母净利润13.05 券 亿元（YoY+46.88%）；其中 23Q4实现收入21.0亿元（YoY+36.15%。QoQ-4.79%），实 研 市场数据： 2024年02月29日 究 现归母净利润 3.75 亿元（YoY+170%，QoQ-3.11%），实现扣非归母净利润 3.47 亿元 收盘价（元） 31.38 报 一年内最高/最低（元） 37.13/26.2 （YoY+357%，QoQ-7.18%）。 告 市净率 2.0 息率（分红/股价） -  2023年随着泰国二期的逐步满产，产销量持续提升，盈利能力受行业恢复以及自身成长也明显 流通A股市值（百万元） 15783 增长。2023 ...