来源：公司年报、国金证券研究所 森麒麟 (002984.SZ) 事件 2024 年 10 月 18 日公司发布了三季度报告，2024 年前三季度实现 营业总收入 63.4 亿元，同比增加 10.4%；归母净利润 17.3 亿元， 同比增长 73.7%；其中 3 季度单季度实现营业总收入 22.3 亿元， 同比增长 1.1%，环比增长 11.8%，归母净利润 6.48 亿元，同比增 长 67.5%，环比增长 13%。 经营分析 公司轮胎产销量持续向好，盈利能力继续提升。公司前三季度轮 胎产量 2424 万条，同比增长 14%；其中半钢胎产量 2356 万条，同 比增长 14%；全钢胎产量 68.5 万条，同比增长 26%；轮胎销售 2336 万条，同比增长 8%；其中半钢胎销量 2268 万条，同比增长 7%；全 钢胎销量 68 万条，同比增长 30%。3 季度单季度完成轮胎产量 816 万条，环比增长 1.8%，其中半钢胎产量 796 万条，环比增长 1.4%， 全钢胎产量 19 万条，环比增长 24.9%；完成轮胎销售 826 万条， 环比增长 10.3%，其中半钢胎销量 807 万条，环比增长 10.1% ...

青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：002984 证券简称：森麒麟 公告编号：2024-109 债券代码：127050 债券简称：麒麟转债 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|---------- ...

各位今日投资的大家晚上好我今天给大家汇报一下我们对于森70这家公司的最新观点这家公司的话呢我们认为从今年和明年为度来看都是一家这个弹性和成长性比较好的公司 首先从经济维度来看,它中短期是较受益于泰国双反势力的降低的,然后长期看的话,它的这个出海布局走的这个路是相对同行比较快,比较领先的。 所以就是要建议大家后续做点关注这家公司。反正从公司自身的一个基本面布局来看,能够看到它的一个布局相对于其他企业这个产品种类相对比较多的这种布局是有一些明显差异的,能够看到它的产品中应该说大部分都是半软态,然后全高那个价比相对来说是比较低的,目前只有 泰谷工厂这个连买问条然后处于一个爬产的过程中往后看的话呢他的新生产能重心也都放在半缸轮胎上面所以从目前的这个行业景气度来看的话呢半缸景气度也是最高的所以我认为他的这个业绩增长的一个权利性和这个产品结构的一个布局上来说是比较好的 然后从公司业务结构上面来看能够看到公司除了专注半岗还有一个很明显的特征是金融市场占比和海外市场的占比是相对比较高的尤其是他的这种定位更多的是定位在这个境外替换市场从营运能力的一个对比来看能够看到基本上 这一块的话呢其实由于行业竞争相对较激烈再加上这个产业链 ...

华福证券 司 研 森麒麟（002984.SZ） 智能制造持续赋能，引领国产轮胎第二轮出海 投资要点： 公司产品定位高端，产品以 17 寸以上大尺寸轮胎为主。公司产品包括 经济型乘用车轮胎、高性能乘用车轮胎以及赛车轮胎、航空轮胎等特种轮 胎。公司产品定位高端，且产品以 17 寸及以上的大尺寸高性能乘用车、轻 卡轮胎产品为主。大尺寸轮胎销售金额占比近年来持续保持在 60%以上。 公司持续践行"833"plus 全球化布局战略。公司计划用 10 年左右时 间在全球布局 8 座数字化智能制造基地。同时实现运行 3 座研发中心和 3 座用户体验中心，并择机并购一家国际知名轮胎企业。目前公司已拥有青 岛工厂、泰国工厂，现有半钢胎产能 2800 万条、全钢胎产能 200 万条，在 海外规划有摩洛哥工厂 1200 万条半钢胎产能、西班牙工厂 1200 万条半钢 胎产能，全球化布局持续推进中。 轮胎行业空间广阔，24 年以来全球轮胎需求维持增长。长逻辑看，2023 年全球轮胎销售额约 1900 亿美元，市场空间广阔。而近年来轮胎三巨头米 其林、普利司通和固特异市场份额下降显著，三家合计市场份额从 2003 年 的 55.7%下 ...

证券研究报告|公司动态点评 2024 年 09 月 18 日 森麒麟（002984.SZ） 1H24 公司订单需求良好，看好摩洛哥项目逐步建成放量 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|--------|--------|------------------------------------------|-----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 6,292 | 7,842 | 9,621 | 11,827 | 13,865 | | | | 增长率 yoy （ % ） | 21.5 | 24.6 | 22.7 | 22.9 | 17.2 | 股票信息 | | | 归母净利润（百万元） | 801 | 1,369 | 2,226 | 2,605 | 3,065 | 行业 | 基础 ...

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2024 年 09 月 13 日 公司研究 评级：买入(维持) | --- | --- | |--------------|------------------------------------------| | | | | 研究所： | | | 证券分析师： | 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 贾冰 S0350524030003 jiab@ghzq.com.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------------|-------| | 最近一年走势 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ...

上 市 公 司 汽车 证 券 研 究 报 告 2024 年 09 月 01 日 森麒麟 (002984) ——Q2 半钢需求持续旺盛叠加少量退税带来盈利提升， 全钢略有承压 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价（元） | 23.20 | | 一年内最高 / 最低（元） | 35.21/20.70 | | 市净率 | 2.0 | | 息率（分红/股价） | 1.77 | | 流通 A 股市值（百万元） | 16,217 | | 上证指数/深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 11.78 | | 资产负债率 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 30 日 证券研究报告•2024 半年报点评 买入 （维持） 当前价：23.20 元 森 麒 麟（002984）汽车 目标价：——元（6 个月） Q2 净利率创新高，摩洛哥工厂预计 Q4 投产 [Table_Summary 事件：（1）8月] 29日，公司发布 2024年半年报，24H1实现营业收入 41.1 亿 元，同比+16.21%；实现归母净利润 10.77 亿元，同比+77.71%，实现扣非归 母净利润 10.59亿元，同比+81.56%。其中，2024Q2实现营收 19.95亿元，同 环比分别+6.16%/ -5.7%；实现归母净利润 5.74 亿元，同环比分别+61.11%/ +13.87%；实现扣非归母净利润 5.62亿元，同环比分别+63.95%/ +13.23%。（2） 公司制定《三年(2023-2025 年)股东回报规划》，2023-2025 年以现金方式派发 的现金红利分别不低于当年经审计的归属于上市公司股东净利润的 20%/ 25%/ 30%。2024 年半年度，公司拟以权益分派股权登记日的总股本为基数，每 10 股派发现 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|森麒麟（002984） Q2 业绩新高，摩洛哥项目投产在即 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 2024 年上半年公司实现营业收入 41.1 亿元，yoy+16%；归母净利润 10.8 亿元，yoy+78%；扣 非后归母净利润 10.6 亿元，yoy+82%。其中 2024Q2 营收 19.9 亿元，yoy+6%，qoq-6%；归母 净利润 5.7 亿元，yoy+61%，qoq+14%。2024H1 海外半钢胎需求延续上涨态势，公司高品质、 高性能半钢胎产品在欧美市场订单需求持续处于供不应求状态。全钢胎由于海外市场库存相 对充足，加之客户海运成本压力等因素，需求偏弱。国内市场整体需求相对平稳。摩洛哥项目 有望于 2024Q4 投产，进一步深化全球化布局。 |分析师及联系人 许隽逸 申起昊 SAC：S0590524060003 SAC：S0590524070002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 行 业： 汽车/汽车零部件 投资评级： 买入（维持） 当前价格： 23.05 元 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 1,028.05/697.90 流 ...