证 券 2024 年 07 月 10 日 研 究 报 告 公 司 研 究 2024H1 净利同比高增,持续推进国际化产能布 局 —森麒麟(002984.SZ)公司事件点评报告 森麒麟发布业绩预告:预计 2024 年半年度实现归母净利润 10 亿元到 12 亿元,同比增加 64.95%到 97.94%;扣非归母净 利润 10 亿元到 12 亿元,同比增加 71.5%到 105.8%。单二季 度实现归母净利润为 4.96-6.96 亿元,同比增加 39%到 96%; 环比增加-2%到 38% 投资要点 ▌海外市场需求旺盛,降本增效助力业绩提升 在海外市场,公司高品质、高性能半钢胎产品在欧美轮胎市 场订单需求持续处于供不应求状态,同时公司持续稳健开拓 具备高增长潜力的国内市场。公司持续进行内部流程再造, 最大限度地实现人员、设备、软件的有机结合,不断提升适 应公司智能制造模式的管理水平,最大程度地释放智能制造 的效应,不断实现降本增效,人均效益、生产效率、产品品 质提升,与公司智能制造相匹配的精细化管理模式进一步提 升了公司盈利能力。与此同时,森麒麟泰国取得美国商务部 对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政 ...

森麒麟(002984.SZ)系列点评三 业绩维持强劲 智能制造赋能全球化 2024 年 07 月 10 日 [Table_Author] 分析师:崔琰 分析师:刘海荣 执业证号:S0100523110002 执业证号:S0100522050001 邮箱:cuiyan@mszq.com 邮箱:liuhairong@mszq.com ➢ 事件概述:公司披露 2024 半年度业绩报告:2024H1 预计归母净利润 10.00~12.00 亿元,同比 +64.95%~+97.94% ; 预 计 扣 非 归 母 净 利 润 10.00~12.00 亿元,同比+71.50%~+105.80%。 ➢ 业绩维持强劲,海外订单供不应求。公司 2024H1 预计归母净利润 10.00~12.00 亿元,同比 +64.95%~+97.94% ; 预 计 扣 非 归 母 净 利 润 10.00~12.00 亿元,同比增长+71.50%~+105.80%。其中 2024Q2 预计归母净 利润 4.96~6.96 亿元,同比+39.41%~95.59%,环比-1.47%~+38.24%,公司 业绩同比高增,我们分析主要原因系:1)持续进 ...

证券代码：002984 证券简称：森麒麟 公告编号：2024-086 债券代码：127050 债券简称：麒麟转债 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 2、预计的经营业绩：□扭亏为盈 √同向上升 □同向下降 | --- | --- | --- | |---------------------|---------------------------------------|-------------------------| | | 项目 本报告期 上年同期 | | | 归属于上市公司 | 盈利： 100,000 万元 -120,000 万元 | | | 股东的净利润 | 比上年同期增长： 64.95%-97.94% | 盈利： 60,623.13 万元 | | 扣除非经常性损 | 盈利： 100,000 万元-120,000 万元 | | | 益后的净利润 | 比上年同期增长： 71.50%-1 ...

证券研究报告 | 公司首次覆盖 森麒麟(002984.SZ) 2024 年 06 月 28 日 买入(首次) 所属行业:汽车/汽车零部件 当前价格(元):24.09 证券分析师 邓健全 资格编号:S0120523100001 邮箱:dengjq@tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号:S0120523100002 邮箱:zhaoyy5@tebon.com.cn 赵启政 资格编号:S0120523120002 邮箱:zhaoqz@tebon.com.cn 肖碧海 资格编号:S0120523090004 邮箱:xiaobh@tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱:qinzy@tebon.com.cn 市场表现 森麒麟 沪深300 -26% -17% -9% 0% 9% 17% 26% 2023-06 2023-10 2024-02 2024-06 | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | |---------------------|--------|--------|-------| | 绝对涨幅 (%) | -4.52 | -6.52 | 12.39 | | 相对涨幅 (%) | ...

◼ 公司持有该股票比例 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|--------------------------------------|-------------------------|----------|--------------------------|--------|--------| | [Table_Title] 评级：买入（维持） | [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 市场价格： 24.81 元 | 营业收入（百万元） | 6,292 | 7,842 | 9,741 | 12,646 | 14,474 | | 分析师：何俊艺 | 增长率 yoy% | 22% | 25% | 24% | 30% | 14% | | 执业证书编号： S0740523020004 | 净利润（百万元） | 801 | 1,369 | 2,260 | 2,964 | 3,372 | ...

[Table_Industry] 2024Q1 业绩增长亮眼，行业向好态势明显 森麒麟 002984.SZ/汽车 证券研究报告/公司点评报告 2024年5月15日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_I买nve入st（] 维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：25.96元 指标 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 6,292 7,842 9,660 11,629 13,482 [分Ta析b师le：_A何u俊th艺or s] 增长率yoy% 22% 25% 23% 20% 16% 执业证书编号：S0740523020004 净利润（百万元） 801 1,369 2,152 2,633 3,024 增长率yoy% 6% 71% 57% 22% 15% 每股收益（元） 1.23 1.84 2.89 3.54 4.06 每股现金流量 1.38 3.18 6.49 3.32 4.52 净资产收益率 11% 12% 16% 17% 16% P/E 33.3 19.5 12.4 10.1 8.8 P/B 3.5 2.3 2.0 1. ...

2024年04月26日 公司研究●证券研究报告 森麒麟（ ） 公司快报 002984.SZ 基础化工 | 橡胶制品Ⅲ 业绩亮眼高增，全球化布局助力持续成长 投资评级 买入-B(首次) 股价(2024-04-26) 25.77元 投资要点 交易数据 事件：森麒麟发布2024年一季报，2024Q1公司实现营收21.15亿元，同比增长 总市值（百万元） 26,627.84 27.59%，环比增长0.73%；归母净利润5.04亿元，同比增长101.34%，环比增长 流通市值（百万元） 18,119.96 34.28%；扣非归母净利润4.97亿元，同比增长106.70%，环比增长42.96%。 总股本（百万股） 1,033.29 流通股本（百万股） 703.14 量利高增，业绩亮眼。2023年森麒麟为代表企业之一的中国轮胎行业整体经营形 12个月价格区间 35.88/25.95 势全面复苏。公司高品质、高性能产品在欧美轮胎市场具备高性价比的竞争优势， 订单需求持续处于供不应求状态；在具有高增长潜力的国内市场，亦呈现出复苏态 一年股价表现 势。2023年伴随公司泰国二期项目的大规模投产，森麒麟持续保持稳健增长发展态 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 25日 森麒麟（002984.SZ） 受益于反倾销税率降低，公司利润同比大增，看好公司摩洛哥项目 进展 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 6,292 7,842 9,674 11,809 13,865 股票信息 增长率yoy（%） 21.5 24.6 23.4 22.1 17.4 归母净利润（百万元） 801 1,369 2,143 2,365 2,677 行业 基础化工 增长率yoy（%） 6.3 70.9 56.6 10.4 13.2 2024年4月24日收盘价（元） 26.41 ROE（%） 10.5 11.6 15.7 14.9 14.6 总市值（百万元） 27,289.14 EPS最新摊薄（元） 1.08 1.85 2.90 3.20 3.62 流通市值（百万元） 18,569.97 P/E（倍） 24.4 14.3 9.1 8.3 7.3 总股本（百万股） 1,033.29 P/B（倍） 2.7 1.7 1.5 1.3 1.1 流通股本（百万股） 703.14 资料来源： ...

[Table_MainInfo] 公司研究/化工 证券研究报告 森麒麟（002984）公司季报点评 2024年04月24日 [Table_InvestInfo] 2024Q1 归母净利润环比增长 34.28%， 投资评级 优于大市 维持 持续推进国际化产能布局 股票数据 0[4Ta月b2le3_日S收to盘ck价（In元fo）] 25.47 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 25.02-37.13 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 1033/703 总市值/流通市值（百万元） 26318/17909  2024Q1归母净利润环比增长34.28%。2024Q1，公司实现营收21.15亿元， 相关研究 同比增长27.59%，环比增长0.73%；实现归母净利润5.04亿万元，同比增 [《Ta 20b 2le 3_年R归e母po净rt利In润fo同] 比增长62.3-77.3%》 长 101.34%，环比增长 34.28%；实现扣非净利润 4.97 亿元，同比增长 106.70%，环比增长42.96%。24Q1，公司完成轮胎产量807.57万条，同比 2024.02.14 增长28%；其中 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 基础化工/原材料 [ Table_Main[ 森ITnaf 麒bol]e 麟_Ti (tl 0e] 0 2984) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 24Q1业绩超预期，摩洛哥项目有序推进 目 标 价 34.24 格： 上次预测： 28.68 公 —森麒麟 2024年一季报点评 当前价格： 25.77 司 钟浩(分析师) 陈传双(研究助理) 2024.04.21 更 021-38038445 021-38676675 zhonghao027638@gtjas.com chenchuanshuang027603@gtjas.com [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 证书编号 S0880522120008 S0880123060038 52周内股价区间（元） 25.77-36.38 报 总市值（百万元） 26,628 告 本报告导读： 总股本/流通 A 股（百万 1,033/703 产销齐增，公司 24年一季度业绩超预期。公司在美国对泰国半钢终裁中拿到最低税 股流）通 B股/H股（百万股） 0/0 率，泰国工厂有望受益 ...