业绩创历史同期新高,静待摩洛哥工厂投产 核心观点 ● 事件 公司发布半年度报告,2024年上半年实现营业收入 41.10亿元,同比增 长 16.21%;实现归母净利润 10.77亿元,同比增长 77.71%。其中,24Q2单 季度实现营业收入 19.95亿元,同比增长 6.16%、环比下降 5.70%;实现归母 净利润 5.74亿元,同比增长 61.11%、环比增长 13.88%。 ● 轮胎销量与盈利能力双提升,公司24H1业绩创历史同期新高 24H1公司 实现轮胎销量 1509.71 万条,同比增长 10.35%;其中，半钢胎、全钢胎销量 分别为 1461.21、48.49万条,同比分别增长 9.06%、71.28%。24H1公司半 钢胎在欧美市场性价比、竞争力凸显,订单持续供不应求,但产能不足在一定 程度上限制了销量的增幅;泰国二期产能释放带动全钢胎销量同比大幅增长。 盈利能力方面,24H1公司销售毛利率、销售净利率分别为33.24%、26.21%, 同比分别增加 10.84、9.07个百分点。2024年1月,森麒麟泰国取得美国商 务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审终裁单独最低 税率 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 52 周内股价区间（元） 20.95-34.39 总市值（百万元） 23,877 总股本/流通A股（百万股） 1,029/699 流通 B 股/H 股（百万股） 0/0 [Table_Balance] 资产负债表摘要(LF) 股东权益（百万元） 12,445 每股净资产（元） 12.09 市净率（现价） 1.9 净负债率 -10.89% [Table_Trend] 升幅(%) 1M 3M 12M 绝对升幅 11% -7% 1% 相对指数 12% 4% 21% 登记编号 S0880522120008 S0880123060038 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------|----------------------------------|-------|-----------------------------|---------------|-----------------------------| | | | | | | | | | | | ...

2024Q2 净利率历史新高 智能制造赋能全球化 2024 年 08 月 31 日 ➢ 事件概述：公司披露 2024 半年报：2024H1 实现营收 41.10 亿元，同比 +16.21%；归母净利润 10.77 亿元，同比+77.71%；扣非归母净利润 10.59 亿 元，同比+81.56%；其中 2024Q2 实现营收 19.95 亿元，同比+6.15%，环比5.70%；归母净利润 5.74 亿元，同比+61.12%，环比+13.88%；扣非归母净利 润 5.62 亿元，同比+63.91%，环比+13.23%。 ➢ 2024Q2 净利率历史新高，海外订单供不应求。公司 2024H1 营收同比 +16.21%，归母净利润同比+77.71%；其中 2024Q2 营收同比+6.15%、环比5.70%，归母净利润同比+61.12%、环比+13.88%，2024Q2 归母净利率达 28.76%，创历史新高。我们分析原因如下： 1）收入端，美国进口需求具备韧性，中国轮胎产品在欧美半钢轮胎市场具备高 性价比的竞争优势。根据美国海关，2024H1 美国半钢胎进口量 8,247.88 万条， 同比+7.47%，其中 202 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-093 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024年半年度利润分配方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 29 日召 开第三届董事会第三十次会议、第三届监事会第二十三次会议，审议通过了《关 于 2024 年半年度利润分配方案的议案》，本议案尚需提交公司股东大会审议， 现将相关事项公告如下： 2024年8月29日，公司第三届董事会第三十次会议审议通过了《关于2024年 半年度利润分配方案的议案》，同意将该议案提交公司股东大会审议。 （二）公司监事会意见 鉴于公司当前经营状况及发展态势良好，公司未来发展可期，正在稳步向"创 世界一流轮胎品牌，做世界一流轮胎企业"愿景迈进，在综合考量公司的盈利状 况、当前所处行业的特点以及未来的现金流状况、资金需求等因素，在符合利润 分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-094 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于召开公司2024年第五次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月29日召开 第三届董事会第三十次会议，决定于2024年9月18日（星期三）14:30召开2024年 第五次临时股东大会。现将会议的有关情况通知如下： 一、召开会议的基本情况 2、股东大会的召集人：公司董事会 1、股东大会届次：2024年第五次临时股东大会 经公司第三届董事会第三十次会议审议通过，决定召开2024年第五次临时股 东大会，召集程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章 程》等有关规定。 4、会议召开的日期和时间： （1）现场会议时间：2024年9月18日（星期三）14:30 3、会议召开的合法性、合规性情况： 间任意时间。 5、会议的召开方式：本次会议采取现场表决和网 ...

因上述使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的授权即将到期，为提高募集资 金使用效率，更好地实现公司现金的保值增值，保障公司股东的利益，公司于2024年 8月29日分别召开第三届董事会第三十次会议、第三届监事会第二十三次会议，审议 通过了《关于继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确 保不影响向特定对象发行股票募集资金投资项目正常进行和募集资金安全的情况下， 继续使用部分暂时闲置向特定对象发行股票募集资金进行现金管理，使用额度不超过 10亿元人民币，使用期限为自董事会审议通过之日起十二个月之内，在上述额度和期 限范围内资金可滚动使用。现将具体事项公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意青岛森麒麟轮胎股份有限公司向特定对象 发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1432号）核准，同意公司向特定对象发行股票 | 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-092 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理 ...

证券代码: 002984 债券代码: 127050 证券简称:森麒麟 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年半年度报告全文 债券简称:麒麟转债 T 森 鹿貝爾年公 Ha 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 l 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人秦龙、主管会计工作负责人许华山及会计机构负责人(会计主 管人员)宋全强声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 3 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2024 年半年度报告全文 备查文件目录 本半年度报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对 投资者的实质承诺，敬请投资者对此保持足够的风险认识，并且应当理解计 划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"的"十、公司面临的风险和 应对措施"部分描述了可能面对的相关风险 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-087 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于公司高级管理人员辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 近日，青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）董事会收到公司副总经 理姚志广先生的书面辞职报告。姚志广先生因个人原因，申请辞去公司副总经理的职 务，辞职后不再担任公司及子公司任何职务。根据《公司法》及《公司章程》等有关规 定，姚志广先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效。 截至本公告披露日，姚志广先生直接持有公司股份40,362股，占公司当前总股本 的0.0039%。公司董事会将督促姚志广先生严格按照《上市公司股东减持股份管理暂行 办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第18号——股东及董事、监事、高级管理人员减 持股份》等相关规定进行股份管理。 特此公告。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司董事会 ...

证券研究报告 森麒麟 (002984 CH) 股价走势图 (%)森麒麟 沪深300 (22) (13) (3) 7 16 Aug-23 Dec-23 Apr-24 Aug-24 资料来源：Wind 基本数据 摩洛哥：政通人和，工业加速计划助力，贸易环境安全 摩洛哥是中国全面战略合作伙伴国家，政局稳定、治安良好、劳动力资源性 价比高，同时与美、欧建立自贸协定，受贸易保护主义干扰较小。自 2001 年以来其 GDP 保持 4%左右，2023 年人均 GDP3672 美元，电力供应充足， 绿电资源丰富。摩洛哥是非洲第二大汽车生产国，境内共有 300 余家汽车 产业链相关的公司，目前汽车整车厂包括雷诺和标致雪铁龙，合计产能 70 万辆；为配套汽车工业，摩洛哥大力引进汽车零部件投资，美、欧企业引领， 中信戴卡等多家中国零部件制造商均已在摩投资设厂。且基于摩洛哥全球逾 7 成的磷矿石资源储量，未来对新能源产业吸引力较大。 丹吉尔科技城："一带一路"旗舰项目，中资控股、政策优惠 公司摩洛哥项目位于丹吉尔科技城，科技城由中国交建、中国路桥参与建设， 是中摩两国"一带一路"旗舰项目，专业的中国团队帮助公司提供全面服务 和风险规 ...

汽车 上 市 公 司 2024 年 07 月 16 日 森麒麟 (002984) ——海外半钢供不应求以及少量退税带动 Q2 盈利增长, 业绩符合预期 证 券 研 究 报 告 市场数据: 2024 年 07 月 15 日 收盘价(元) 23.87 一年内最高/最低(元) 37.13/21.82 市净率 2.1 息率(分红/股价) 1.72 流通 A 股市值(百万元) 16,659 上证指数/深证成指 2,974.01/8,801.62 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 基础数据: 2024 年 03 月 31 日 每股净资产(元) 16.12 资产负债率% 23.80 总股本/流通 A 股(百万) 1,028/698 流通 B 股/H 股(百万) -/- 一年内股价与大盘对比走势: 07-1708-1709-1710-1711-1712-1701-1702-1703-1704-1705-1706-17 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 森麒麟 沪深300指数 (收益率) 相关研究 《森麒麟(002984)点评:反倾销税率下 行利好至美国的价格和成本,业绩明显超预 期》 2024/04/22 ...