上市保荐书 华泰联合证券有限责任公司关于 北京钢研高纳科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 股票并在创业板上市之上市保荐书 深圳证券交易所： 作为北京钢研高纳科技股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"）2024 年度向特定对象发行股票并在创业板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司 及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法规和中国证券监督管理 委员会（以下简称"中国证监会"）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文 件真实、准确、完整。 现将有关情况报告如下： 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 发行人名称：北京钢研高纳科技股份有限公司 注册地址：北京市海淀区大柳树南村 19 号 成立时间：2002 年 11 月 8 日 联系方式：010-62182656 （二）发行人的主营业务 钢研高纳成立于 2002 年 11 月 8 日，前身为钢铁研究总院高温材料研究所， 主要从事高温合金材料及制品的研发、生产和销售。公司坚持"成为世界一流的 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.18 ——钢研高纳 2024 年中报点评 | --- | |---------------------------------| | | | [table_Authors] 彭磊 ( 分析师 ) | | 010-83939806 | | penglei018712@gtjas.com | | 登记编号 S0880518100003 | | --- | --- | |-------------------|------------------------| | | | | 于嘉懿 ( 分析师 ) | 宋博 ( 分析师 ) | | 021-38038404 | 010-83939829 | | yujiayi@gtjas.com | songbo027618@gtjas.com | | S0880522080001 | S0880522120007 | 本报告导读： 公司 24H1 归母净利润增 ...

股票代码：300034 股票简称：钢研高纳 北京钢研高纳科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-060 | --- | --- | --- | |------------------|------------------------------|----------------------------| | | | | | 投资者关系活动类 | √特定对象调研 □分析师会议 | | | 别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及人 | 中国国际金融股份有限公司 | 刘婧 | | 员姓名 | 西部证券股份有限公司 | 牛先智 | | | 华安证券股份有限公司 | 李元晨 | | | 招商证券股份有限公司 | 廖世刚 | | | 东方证券股份有限公司 | 冯函 | | | 国联证券股份有限公司 | 曲芮萱 | | | 中邮证券有限责任公司 | 马强 | | | 兴业证券股份有限公司 | 徐东晓 | | | 中信证券股份有限公司 | 杨博钧 | | | 兴业证券股 ...

毕中南先生辞职后，将继续遵守《上市公司董事、监事和高级管理人员所 持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监事、高级管理 人员减持股份》等相关法律法规要求。 特此说明。 北京钢研高纳科技股份有限公司董事会 2024 年 9 月 9 日 北京钢研高纳科技股份有限公司 离任董监高持股及减持承诺事项的说明 北京钢研高纳科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公 司副总经理毕中南先生的辞职申请，毕中南先生因工作调动另有任用，申请辞 去公司副总经理的职务。根据《公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《公司章程》等有关规定，毕中南先生 的辞职报告自送达董事会之日起生效。 毕中南先生担任副总经理原定任期为第六届董事会届满之日止。截至本公 告披露日，毕中南先生直接持有公司股份 128,000 股，占公司总股本的 0.0165%，其配偶或其他关联人未直接或间接持有公司股份。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, citing its leading position in the high-temperature alloy industry and its expanding production capacity [5][7] Core Views - The company achieved revenue of 1.729 billion yuan in H1 2024, a YoY increase of 18.05%, with net profit attributable to shareholders of 180 million yuan, up 16.61% YoY [1] - In Q2 2024, revenue reached 930 million yuan, up 16.5% QoQ and 10.29% YoY, while net profit was 85 million yuan, down 10.23% QoQ and 9.63% YoY [1] - The company's gross profit margin was 31.9%, and net profit margin was 14.74% in H1 2024 [2] Business Segment Performance - Cast high-temperature alloys: Revenue of 1.242 billion yuan in H1 2024, up 38% YoY, with gross margin of 34.5%, up 6.33 percentage points YoY [2] - Wrought high-temperature alloys: Revenue of 330 million yuan in H1 2024, down 6.47% YoY, with gross margin of 23.91%, up 7.42 percentage points YoY [2] - New high-temperature alloys: Revenue of 150 million yuan in H1 2024, down 23.71% YoY, with gross margin of 28.85%, down 25.5 percentage points YoY [2] Project Development and R&D - Key projects: Deyang forging phase I project and aerospace ring rolling pilot base both reached 95% completion, while Xi'an blade and small structural parts production base reached 80% completion [3] - R&D investment: 90 million yuan in H1 2024, with R&D expense ratio of 5.21%, up 0.14 percentage points from the previous year [3] - Subsidiary performance: Qingdao Xinlitong achieved net profit of 161 million yuan, up 171.99% YoY, while Hebei Dekai's net profit fell 29.93% YoY to 45 million yuan [3] Financial Forecasts - Revenue forecast: 4.11 billion yuan for 2024E, 4.875 billion yuan for 2025E, and 5.762 billion yuan for 2026E [6] - Net profit forecast: 425 million yuan for 2024E, 522 million yuan for 2025E, and 637 million yuan for 2026E [6] - EPS forecast: 0.55 yuan for 2024E, 0.67 yuan for 2025E, and 0.82 yuan for 2026E [6] Valuation Metrics - P/E ratio: 24.4x for 2024E, 19.8x for 2025E, and 16.3x for 2026E [6] - P/B ratio: 2.8x for 2024E, 2.6x for 2025E, and 2.4x for 2026E [6] - ROE forecast: 10.1% for 2024E, 11.1% for 2025E, and 12.1% for 2026E [9]

铸造合金板块增长明显，毛利率稳步提升 核心观点 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营收 17.29 亿元（+18.05%），归母 净利润 1.80 亿元（+16.61%） 。24Q2 实现营收 9.30 亿元（+10.29%），归母净利润 0.85 亿元（-9.63%）。 ⚫ 铸造合金板块增长明显，毛利率稳步提升。分业务看：1）铸造合金板块收入 12.42 亿元（+38.00%），毛利率 34.50%（+6.33pct）。其中子公司河北德凯收入 3.62 亿 元（-28.31%），净利 0.45 亿元（-29.69%）；子公司新力通收入 7.66 亿元 （+66.16%），净利 1.61 亿元（+172.88%）。2）变形合金板块收入 3.30 亿元（- 6.47%），毛利率 23.91%（+7.42pct）。3）新型合金板块收入 1.49 亿元（- 23.71% ），毛利率 28.85% （ -25.50pct ） 。 24H1 综合毛利率 31.90% （+3.23pct），期间费用率 14.51%（+1.63pct），主要是销售和研发费用增长较 多。得益于毛利率的提升，公司净利率 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 30 年 月 日 钢研高纳（300034.SZ） 2024H1 实现归母净利润 1.80 亿元，同比+16.61% 事件：公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营收 17.29 亿元，同比+18.05%； 归母净利润 1.80 亿元，同比+16.61%；扣非归母净利润 1.72 亿元，同比+18.00%。 单季度来看，2024Q2 营收 9.30 亿元，同比+10.29%，环比+16.50%；归母净利 润 0.85 亿元，同比-9.63%，环比-10.23%；扣非归母净利润 0.80 亿元，同比11.76%，环比-13.15%。 利润表：铸造合金是 2024H1 收入主要增长点，公司盈利能力持续改善。 1）收入端：铸造合金方面，2024H1 实现营收 12.42 亿元，同比+38.00%，其中 河北德凯 2024H1 营收 3.62 亿元，同比-28.30%，净利润 0.45 亿元，同比-29.93%， 青岛新力通营收 7.66 亿元，同比+66.06%，净利润 1.61 亿元，同比+171.99%， 主要系下游石化等需求增 ...

钢研高纳（300034.SZ）2024 年中报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 盈利能力有所提升；新力通和西安钢研发展较快 2024 年 08 月 29 日 ➢ 事件：公司 8 月 28 日发布 2024 年中报，1H24 实现营收 17.3 亿元， YoY+18.1%；归母净利润 1.8 亿元，YoY+16.6%；扣非归母净利润 1.7 亿元， YoY+18.0%。公司业绩表现基本符合市场预期。1H24 子公司新力通和西安钢研 实现快速增长，是公司业绩增长的主要动能。我们综合点评如下： ➢ 2Q24 收入稳健增长；盈利能力有所提升。1）单季度看：2Q24 实现营收 9.3 亿元，YoY+10.3；归母净利润 0.85 亿元，YoY-9.6%；扣非净利润 0.80 亿 元，YoY-11.8%。2Q24 毛利率同比增加 2.1ppt 至 30.8%；净利率同比增加 0.2ppt 至 13.6%。2）上半年看：1H24 毛利率同比增加 3.2ppt 至 31.9%；净 利率同比增加 2.1ppt 至 14.7%。盈利能力有所提升。 ➢ 铸造合金制品实现快速增长；新力通和西安钢研是增长的主要 ...

北京钢研高纳科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 北京钢研高纳科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 北京钢研高纳科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人孙少斌、主管会计工作负责人杨杰及会计机构负责人(会计主 管人员)王逸夫声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资 者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应 当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告中第三节"管理层讨论与分析"中"公司面临的风险和应 对措施"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相 关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 北京钢研高纳科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | ...