Core Viewpoint - The article discusses the impact of geopolitical tensions, particularly the escalation of the US-Iran conflict, on global energy prices and the semiconductor materials industry, highlighting the interconnectedness of these sectors and the potential investment opportunities arising from these dynamics [5][6][8]. Group 1: Geopolitical Impact on Energy and Semiconductor Supply Chains - The escalation of the US-Iran conflict has pushed Brent crude oil prices from over $70 to above $100 within a month, affecting global supply chains [5]. - Japan and South Korea, major players in the semiconductor materials market, rely heavily on oil imports from the Middle East, which could disrupt their production capabilities [7]. - Previous geopolitical conflicts, such as the Russia-Ukraine war, have already shown how supply chain disruptions can lead to price surges in critical materials like neon gas, impacting semiconductor manufacturing [9]. Group 2: Recovery in the Semiconductor Materials Industry - Prior to the geopolitical tensions, the semiconductor materials industry was emerging from a downturn, with leading companies reporting significant profit increases for 2025 [12][14]. - Shanghai XinYang reported a 71.12% increase in net profit, with semiconductor business revenue reaching 1.517 billion, a 46.5% year-on-year increase [15]. - The global semiconductor sales are projected to reach $791.7 billion in 2025, a 25.6% increase, with the Chinese market expected to grow by 17.3%, surpassing $200 billion [16]. Group 3: Demand Drivers in the Semiconductor Sector - The demand surge is primarily driven by the explosion of AI applications, leading to increased requirements for high-bandwidth memory (HBM) and AI chips, filling production capacities across storage and logic chips [18]. - The automotive sector is also experiencing a rise in chip usage, with electric vehicles requiring significantly more semiconductors, further driving demand for semiconductor materials [19]. Group 4: Supply Chain Dynamics and Material Demand - The expansion of wafer production is ongoing, with global silicon wafer shipments expected to grow by 5.4% to 12,824 million square inches by 2025 [21]. - The industry has shifted from an oversupply situation to a tight balance between supply and demand, exacerbated by the recent geopolitical tensions [24][25]. Group 5: Investment Logic in Semiconductor Materials - The investment logic in semiconductor materials combines long-term trends of domestic substitution with short-term catalysts from geopolitical events [28]. - The domestic market has made progress in mid-to-low-end materials, but high-end material production remains critically low, indicating significant market opportunities for domestic producers [30]. Group 6: Key Opportunities in Semiconductor Materials - The most vulnerable segment in the current geopolitical context is photolithography materials, where Japanese companies dominate over 90% of the high-end market [44]. - The supply of rare gases, essential for photolithography equipment, is also at risk due to geopolitical tensions, creating opportunities for domestic producers [46]. - The large silicon wafer market, which constitutes nearly one-third of the materials market, is also poised for growth as domestic companies are ready to capitalize on potential price increases and domestic substitution orders [46]. Group 7: Conclusion on Globalization and Supply Chain Security - The article emphasizes that the recent geopolitical uncertainties highlight the importance of supply chain security over mere efficiency, making domestic substitution in semiconductor materials a critical focus for the industry [50][52].

上海新阳半导体材料股份有限公司 关于作废新成长（三期）股权激励计划 部分已授予但尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300236 证券简称：上海新阳 公告编号：2026-022 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上海新阳"）于 2026 年 3 月 20 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于作废新成长 （三期）股权激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》，现将有关 事项说明如下： 一、新成长（三期）股权激励计划（以下简称"本激励计划"或"《激励计 划》"）已履行的相关审批程序 1、2025 年 3 月 4 日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关 于<上海新阳半导体材料股份有限公司新成长（三期）股权激励计划（草案）> 及其摘要的议案》《关于<上海新阳半导体材料股份有限公司新成长（三期）股权 激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司新 成长（三期）股权激励计划相关事宜的议案》。律师及独立财务顾问出具了相应 报告。 同日，公司召开第六届监事 ...

关于新成长（三期）股权激励计划第一个归属期 证券代码：300236 证券简称：上海新阳 公告编号：2026-021 上海新阳半导体材料股份有限公司 归属条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次符合归属条件的激励对象人数：172 人； 2、限制性股票归属数量：1,080,825 股； 3、本次归属股票来源：公司从二级市场回购的本公司人民币 A 股普通股股 票； 4、本次归属的限制性股票待相关手续办理完成后，公司将发布相关提示性 公告，敬请投资者关注。 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上海新阳"）于 2026 年 3 月 20 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于新成长（三 期）股权激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》。根据《上市公司股权激 励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上海新阳半导体材料股份有限公 司新成长（三期）股权激励计划》（以下简称"本激励计划"或"《激励计划》"） 的相关规定及公司 2025 年度第一次临时股东大会的授权，董事会同意按照规定 为符合条件的 17 ...

证券代码：300236 证券简称：上海新阳 公告编号：2026-019 上海新阳半导体材料股份有限公司 关于作废新成长（二期）股权激励计划 部分已授予但尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上海新阳"）于 2026 年 3 月 20 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于作废新成长 （二期）股权激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》，现将有关 事项说明如下： 一、新成长（二期）股权激励计划（以下简称"本激励计划"或"《激励计 划》"）已履行的相关审批程序 1、2023 年 2 月 14 日，公司召开第五届董事会第十一次会议，审议通过了 《关于<上海新阳半导体材料股份有限公司新成长（二期）股权激励计划（草案）> 及其摘要的议案》《关于<上海新阳半导体材料股份有限公司新成长（二期）股权 激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激 励计划相关事宜的议案》等议案。公司独立董事就第五届董事会第十一次会议中 本激励计划相关议案发表了同意 ...

证券代码：300236 证券简称：上海新阳 公告编号：2026-016 上海新阳半导体材料股份有限公司 关于新成长（一期）股权激励计划 预留授予部分第三个归属期归属条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次符合归属条件的激励对象人数：24 人； 2、限制性股票归属数量：30,620 股； 3、本次归属股票来源：公司从二级市场回购的本公司人民币 A 股普通股股 票及公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票； 4、本次归属的限制性股票待相关手续办理完成后，公司将发布相关提示性 公告，敬请投资者关注。 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上海新阳"）于 2026 年 3 月 20 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于新成长（一 期）股权激励计划预留授予部分第三个归属期归属条件成就的议案》。根据《上 市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上海新阳半导体材 料股份有限公司新成长（一期）股权激励计划》（以下简称"本激励计划"或"《激 励计划》"）的相关规定及公司 202 ...

证券代码：300236 证券简称：上海新阳 公告编号：2026-023 上海新阳半导体材料股份有限公司 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上海新阳"）于 2026 年 3 月 20 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于 2025 年股 票增值权激励计划第一个行权期行权条件成就的议案》。根据《上市公司股权激 励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上海新阳半导体材料股份有限公司 2025 年股票增值权激励计划》（以下简称"本激励计划"或"《激励计划》"）的 相关规定及公司 2025 年度第一次临时股东大会的授权，董事会同意按照规定为 符合条件的 4 位激励对象办理 73,500 份股票增值权行权事宜，现将有关事项说 明如下： 一、本激励计划简述 公司于 2025 年 3 月 4 日召开第六届董事会第二次会议，于 2025 年 3 月 21 日召开 2025 年度第一次临时股东大会，均审议通过了《关于<上海新阳半导体材 料股份有限公司 2025 年股票增值权激励计划（草案）>及其摘要的议案》。 关于2025年股票增值权激励计划第一个行权期 行权条件成就的公告 本公司及董事会全体成员 ...

证券代码：300236 证券简称：上海新阳 公告编号：2026-017 上海新阳半导体材料股份有限公司 关于作废新成长（一期）股权激励计划 部分已授予但尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上海新阳"）于 2026 年 3 月 20 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于作废新成长 （一期）股权激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》，现将有关 事项说明如下： 一、新成长（一期）股权激励计划（以下简称"本激励计划"或"《激励计 划》"）已履行的相关审批程序 1、2022 年 4 月 25 日，公司召开第五届董事会第四次会议，审议通过了《关 于<上海新阳半导体材料股份有限公司新成长（一期）股权激励计划（草案）> 及其摘要的议案》《关于<上海新阳半导体材料股份有限公司新成长（一期）股权 激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激 励计划相关事宜的议案》等议案。公司独立董事就第五届董事会第四次会议中激 励计划相关议案发表了同意意见。 ...

证券代码：300236 证券简称：上海新阳 公告编号：2026-020 上海新阳半导体材料股份有限公司 关于调整新成长（三期）股权激励计划以及 2025 年股票增值权激励 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 计划授予/行权价格的公告 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 20 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于调整新成长（三期）股权激 励计划以及 2025 年股票增值权激励计划授予/行权价格的议案》，同意公司将新 成长（三期）股权激励计划（以下简称"新成长（三期）"）授予价格由 18.88 元/股调整为 18.62 元/股，将 2025 年股票增值权激励计划（以下简称"2025 年 股票增值权"）行权价格由 18.88 元/股调整为 18.62 元/股。现将有关事项说明 如下： 一、相关激励计划已履行的相关审批程序 （一）新成长（三期）股权激励计划 1、2025 年 3 月 4 日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关 于<上海新阳半导体材料股份有限公司新成长（三期）股权激励计划（草案）> ...

上海新阳半导体材料股份有限公司 关于新成长（二期）股权激励计划第三个归属期 归属条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次符合归属条件的激励对象人数：119 人； 证券代码：300236 证券简称：上海新阳 公告编号：2026-018 2、限制性股票归属数量：220,530 股； 3、本次归属股票来源：公司从二级市场回购的本公司人民币 A 股普通股股 票； 4、本次归属的限制性股票待相关手续办理完成后，公司将发布相关提示性 公告，敬请投资者关注。 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上海新阳"）于 2026 年 3 月 20 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于新成长（二 期）股权激励计划第三个归属期归属条件成就的议案》。根据《上市公司股权激 励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上海新阳半导体材料股份有限公 司新成长（二期）股权激励计划》（以下简称"本激励计划"或"《激励计划》"） 的相关规定及公司 2023 年度第一次临时股东大会的授权，董事会同意按照规定 为符合条件的 119 ...

北京市隆安律师事务所上海分所 关于上海新阳半导体材料股份有限公司 新成长（二期）股权激励计划第三个归属期归属条 件成就及部分限制性股票作废事项的 法律意见书 北京市隆安律师事务所上海分所 www.longanlaw.com 二〇二六年三月 法律意见书 北京市隆安律师事务所上海分所 关于上海新阳半导体材料股份有限公司 新成长（二期）股权激励计划第三个归属期归属条件成就 及部分限制性股票作废事项的 法律意见书 致：上海新阳半导体材料股份有限公司 北京市隆安律师事务所上海分所（以下简称"本所"）接受上海新阳半导体 材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上海新阳"）委托，担任公司实行新 成长（一期）股权激励计划（以下简称"本次激励计划"或"本激励计划"）相 关事宜的专项法律顾问。就《上海新阳半导体材料股份有限公司新成长（二期） 股权激励计划》（以下简称"《激励计划》"）的第三个归属期归属条件成就（以 下简称"本次归属"）及部分限制性股票作废（以下简称"本次作废"）相关事 宜，本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以 ...