Q1 毛利率环比显著回升，竞争格局改善利好行业龙头 圣邦股份(300661.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024年4月30日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：77.10元/股 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 分析师：王芳 营业收入（百万元） 3,188 2,616 3,191 4,000 5,013 增长率yoy% 42% -18% 22% 25% 25% 执业证书编号：S0740521120002 归母净利润（百万元） 874 281 335 685 1,075 Email：wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% 25% -68% 19% 104% 57% 分析师：杨旭 每股收益（元） 1.86 0.60 0.71 1.46 2.29 每股经营现金流量 2.02 0.36 1.43 1.78 2.50 执业证书编号：S0740521120001 净资产收益率 25% 7% 8% 14% 18% Email：yangxu01@zts. ...

电子/半导体 公 司 研 圣邦股份（300661.SZ） 2024Q1 营收、业绩同比复苏，产品矩阵持续丰富 究 2024年04月30日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 王宇泽（联系人） luotong@kysec.cn wangyuze@kysec.cn 日期 2024/4/29 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790123120028 当前股价(元) 77.10  2023年业绩短期承压，2024Q1营收、业绩同比复苏，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 126.21/58.42 2023年：公司实现营收26.16亿元，同比-17.94%；归母净利润2.81亿元，同比 司 信 总市值(亿元) 362.59 -67.86%；扣非净利润2.12亿元，同比-74.99%；毛利率49.6%，同比-9.38pcts； 息 流通市值(亿元) 347.53 销售/管理/研发费用率占比同比分别+2.30/+1.09/+8.55pcts；2024Q1：公司实现营 更 总股本(亿股) 4.70 收7.29亿元，同比+42.03%，环比-0.75%；归母净利润0.5 ...

先有一个问题是想请教一下这个群众这边对就是因为其实我们也可以看到就刚刚才在宣传介绍的时候我们可以看到我们在费用的这个支出方面其实一直以来我们的这个研发费用率其实都是一个偏高的当然我们也知道就是可能设计类的公司大部分的这个 往后的发展其实是需要高额的研发去支持去支撑的然后所以说我想问一下其实从研发的占比来讲其实去年基本上也是在28个点左右那么往后来看的话我们像研发这块的投入整体的话是会维持一个持续这么高的一个比例还是说随着我们后续规模的一个扩大整体的费用率可能会研发费用率可能会往下走一点这是第一个 这个这个思路上的一个问题然后然后第二个呢就是说我们其实也呃研究这个海外的这些呃模拟的这个这些公司啊其实整体来看的话呃除了我们内生的这个研发支出然后呃拓展这个新的品类之外其实海外的这些呃龙头的这个这个这个模拟的公司还是通过这种订购的方式然后快速的去扩大他的这个呃产品品类也是一个非常 有效的一个扩大的路径那么就在这一块的话我们是不是后续在这一块会有一些相应的发力点然后第三个就是说我们对于公司自身的一个定位来讲的话我们的这样一个中长期的这样的一个目标我们希望是能够达到一个什么样的水平或者是什么样的一个规模反正这几个小问题然 ...

电子 公 2024年04月29日 司 报 圣邦股份(300661.SZ) 告 24年1季度经营形势好转，营收及业绩均实现高增 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2023年年报及2024年1季度报。报告显示，2023年公司实现营业收 股价:77.1元 入26.16亿元，同比下降17.94%；实现归母净利润2.81亿元，同比下降 公 主要数据 67.86%；实现扣非归母净利润2.12亿元，同比下降74.99%；公司利润分配预 行业 电子 司 案为每10股派发现金红利1元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本。 公司网址 www.sg-micro.com ...

证券研究报告 | 2024年04月28日 圣邦股份（300661.SZ） 买入 2023 年新增产品 900 余款，一季度收入同比增长 42% 核心观点 公司研究·财报点评 一季度收入同比增长42%，毛利率环比提高。公司2023年收入26.16亿元（YoY 电子·半导体 -17.94%），归母净利润2.81亿元（YoY -67.86%），扣非归母净利润2.12 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 亿元（YoY -74.99%），毛利率由于市场竞争和产品结构变化下降9.4pct至 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 49.60%；其中电源管理产品收入17.46亿元（YoY-12.31%），占比67%，毛 S0980521080001 S0980521080002 利率下降9.3pct至46.10%；信号链产品收入8.70亿元（YoY -27.07%）， 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 占比33%，毛利率下降8.3pct至56.64%。1Q24实现收入7.29亿元（YoY+42%， 021-60375402 ...

圣邦微电子（北京）股份有限公司2023年年度报告全文 圣邦微电子（北京）股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 ...

圣邦微电子（北京）股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：300661 证券简称：圣邦股份 公告编号：2024-020 圣邦微电子（北京）股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 1 圣邦微电子（北京）股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|------------------|------------- ...

2024年4月23日 公司研究 23 年业绩承压但边际向好，静待需求复苏和新品放量 ——圣邦股份（300661.SZ）跟踪报告之六 要点 增持（维持） 当 前价：67.30元 23年业绩由于行业景气度影响大幅下滑，23Q4业绩显著改善：根据公司23年 业绩预告，预计23年实现归母净利润2.62亿-3.32亿元，同比下降70%-62%； 扣非后归母净利润1.86亿-2.55亿元，同比下降78%-70%。公司23年业绩承 作者 压主要系全球半导体整体需求仍然低迷。据中国海关总署统计，2023年全年中 分析师：刘凯 国集成电路进口数量4,812亿个，进口金额3,510亿美元，同比分别下降10.7% 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 和15.7%。23年Q4单季度来看，实现归母净利润1.2-1.9亿元；扣非后归母净 kailiu@ebscn.com 利润0.92亿-1.62亿，环比大幅改善，主要系消费电子下游需求景气度回暖。 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 消费电子市场逐渐恢复，通信、工控等市场静待恢复：公司下游应用领域主要分 021-52523856 ...

证券研究报告 | 2024年02月01日 圣邦股份（300661.SZ） 买入 四季度归母净利润环比改善 核心观点 公司研究·财报点评 四季度归母净利润环比翻倍以上增长。根据公司2023年度业绩预告，预计 电子·半导体 2023年实现归母净利润2.62-3.32亿元（YoY-62%至-70%），扣非归母净利 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 润1.86-2.55亿元（YoY-69.82%至-78.08%）。4Q23实现归母净利润1.20-1.90 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 亿元（YoY -2%至+55%, QoQ +129%至+262%），扣非归母净利润0.92-1.62 S0980521080001 S0980521080002 亿元（YoY -21%至+40%, QoQ +106%至+263%）。 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 021-60375402 0755-81982153 预计2024年全球模拟芯片市场规模将恢复增长，公司下游分布均衡。公司 zhoujingxiang@guos ...

圣邦微电子（北京）股份有限公司 2023 年第三季度报告 证券代码：300661 证券简称：圣邦股份 公告编号：2023-059 圣邦微电子（北京）股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 圣邦微电子（北京）股份有限公司 2023 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------- ...