公 司 更 新 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|----------------------------------|-----------|------------|--------| | [Table_OtherInfo] 模型更新时间： | 2024.05.08 | | \n 财务预测（单位：百万元） | | | 火星人 | | [Table_Industry] | | | [Table_Forcast] 损益表 | 2022A | | 2023A | | 股票研究 | | | 营业总收入 | 2,277 | | 2,139 | | | | | 营业成本 | 1,252 | 1,120 | | | 可选消费品 | | | 税金及附加 | | | | ...

23 年业绩承压，分红比例提升 年度利润分配预案，拟向全体股东按每 10 股派发现金股利人民币 6 元 （含税），共计派发现金 2.5 亿元，分红比例达到 99.3%。按照 2024 年 4 月 26 日公告日收盘价计算，股息率达到 3.9%。 ⚫ 盈利预测与投资建议：预计 24-26 年归母净利润分别为 3.0、3.4、3.7 亿元，同比增速分别为 20.9%、12.2%、10.4%，最新收盘价对应 2024 年 PE 为 21.12x。参考可比公司估值与公司分红水平，给予公司 2024 年 22 倍 PE，对应每股合理价值为 16.08 元，给予"持有"评级。 ⚫ 风险提示：房地产市场波动，原材料价格波动，市场竞争加剧。 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [Table_PageText] 火星人|年报点评 至 12 月 31 日 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 至 12 月 31 日 2022A 2023A 流动资产 2,249 2,194 2,186 2,422 2,640 经营活动现金流 259 445 货币资金 1,230 1,650 1,499 1,597 ...

营收业绩承压，静待行业拐点 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------|----------|----------|----------|----------| | 财务数据和估值 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 2,276.70 | 2,139.44 | 2,154.41 | 2,307.38 | 2,487.35 | | 增长率 (%) | (1.81) | (6.03) | 0.70 | 7.10 | 7.80 | | EBITDA( 百万元 ) | 527.46 | 470.74 | 404.93 | 433.85 | 462.28 | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 314.51 | 247.25 | 298.65 | 321.93 | 347.72 | | 增长率 (%) | (16.29) | (21.39) | 20.79 | 7.80 | 8.01 | | EPS( 元 / 股 ) | ...

火星人（300894）2023 年报&2024 年一季报点评 华创证券机构销售通讯录 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|--------|------------------------------|-------------------|-------------------------| | 地区 | 姓名 | 职务 | 办公电话 | 企业邮箱 | | | 张昱洁 | 副总经理、北京机构销售总监 | 010-63214682 | zhangyujie@hcyjs.com | | | 张菲菲 | 北京机构副总监 | 010-63214682 | zhangfeifei@hcyjs.com | | | 刘懿 | 副总监 | 010-63214682 | liuyi@hcyjs.com | | | 侯春钰 | 资深销售经理 | 010-63214682 | houchunyu@hcyjs.com | | 北京机构销售部 | 过云龙 | 高级销售经理 | 010-63214682 | guoyunlong@hcyjs.com | | | 蔡依林 | ...

证券研究报告 | 季报点评 火星人（300894.SZ） 事件：公司发布 2024 年一季报。2024Q1 实现营业收入 3.48 亿元，同 比-15.44%；实现归母净利润 0.37 亿元，同比-24.52%。 毛利率及净利率同比下滑。毛利率：2024Q1 公司毛利率同比-1.23pct 至 45.65% 。 费率端： 2024Q1 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财务费率为 23.16%/7.63%/6.95%/-1.77% ， 同 比 变 动 -0.09pct/0.29pct/1.14pct/- 0.95pct。其中，财务费用变动主要系银行利息收入增加所致。净利率：公 司 2024Q1 净利率同比变动-0.6pct 至 11.21%。 风险提示：原材料价格波动、房地产市场波动、市场竞争加剧。 -69% -57% -46% -34% -23% -11% 0% 11% 2023-04 2023-08 2023-12 2024-04 火星人 沪深300 | --- | |---------------------------------------------------------| | 邮箱： che ...

火星人厨具股份有限公司 2024 年第一季度报告 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 证券代码：300894 证券简称：火星人 公告编号：2024-029 火星人厨具股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： | 项目 | 本报告期金额 | 说明 | | --- | --- | --- | | 非流动性资产处置损益（包括已计提 | 131,073.08 | | | 资产减值准备的冲销部分） | | | | 计入当期损益的政府补助（与公司正 常经营业务密切相关、符合国家政策 | 1,527,194.18 | | | 规定、按照确定的标准享有、对公司 | | | | 损益产生持续影响的政府补助除外） | | | | 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保 ...

火星人（300894.SZ） 2024 年 04 月 24 日 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/4/24 | | 当前股价 ( 元 ) | 15.46 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 28.45/10.33 | | 总市值 ( 亿元 ) | 63.27 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 45.46 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.09 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.94 | | 近 3 个月换手率 (%) | 166.86 | 相关研究报告 2023 年公司实现营收 21.39 亿元（-6.03%，同比，下同），主要受房地产市场下 行影响；归母净利润 2.47 亿元（-21.39%），扣非归母净利润 2.68 亿元（-3.40%）。 2023Q4 营收 5.69 亿元（-10.45%），归母净利润 0.25 亿元（-74.24%），扣非归母 净利润 0.65 亿元。房地产市场下行影响集成灶需求，我们下调 2024-2025 年并新 增 2026 年盈利预测，预计 2024-2026 ...

颜晓晴 盈利预测与评级：我们调整盈利预测，预计 2024-2026 年 EPS 为 0.84/0.92/1.00 元，4 月 23 日收盘价对应动态 PE 分别为 19.1/17.5/16.0，维持"增持"评级。 zhouqing@xyzq.com.cn S0190521020002 苏子杰 suzijie@xyzq.com.cn S0190522070005 王雨晴 wangyuqing@xyzq.com.cn S0190523070007 周庆 风险提示：地产销售复苏不及预期、原材料成本上涨、行业竞争加剧 投资要点 ＃summary＃ 事件：公司发布 2023 年年报。2023 年公司实现营收 21.39 亿元，同比-6.03%； 归母净利润 2.47 亿元，同比-21.39%；扣非归母净利润 2.68 亿元，同比-3.40%； 毛利率 47.63%，同比+2.63pct：归母净利率 11.56%，同比-2.26pct；扣非归母 净利率 12.53%，同比+0.36pct。2023Q4 公司实现营收 5.69 亿元，同比-10.45%； 归母净利润 0.25 亿元，同比-74.24%；扣非归母净利润 0. ...

火星人（300894.SZ） 买入 2023 年报点评：行业需求承压，经营盈利稳定 经营有所承压，Q4 计提减值拖累盈利。公司 2023 年实现营收 21.4 亿/-6.0%， 归母净利润 2.5 亿/-21.4%，扣非归母净利润 2.7 亿/-3.2%。其中 Q4 收入 5.7 亿/-10.5%，归母净利润 0.2 亿/-74.2%，扣非归母净利润 0.6 亿/-19.5%。 公司拟每 10 股派发现金股利 6 元，现金分红率为 99%，对应 4 月 19 日收盘 价股息率为 3.4%。公司 Q4 计提信托理财公允价值变动损失 0.4 亿，拖累归 母利润表现；以扣非归母利润计算，公司盈利能力维持在较为稳健的水平。 受地产行业影响，集成灶需求出现下滑。作为与装修密切相关的新兴厨电， 集成灶受新房影响相对较大。2023 年我国住宅销售面积同比下降 8.2%， 2024Q1 住宅销售面积同比下降 23.4%，集成灶需求受到负面影响。奥维云网 数据显示，2023 年我国集成灶零售额同比下降 4.0%至 249 亿，其中销量同 比下降 4.2%；2024Q1 集成灶零售额同比下降11.9%至 42 亿，销量下降 10 ...

证 券 研 究 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 公 司 更 新 报 告 [Table_Range] 52 周内价格范围 10.95-27.95 市值（百万元） 7,243 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 6 JUNAN SECURI 请务必阅读正文之后的免费条款部分 3 of 6 1. 投资建议与风险提示 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|----------|-----------------------------|-------|---------------|-------|-------|-------|--------------|-------|----------| | 股票代码 | 股票名称 | 收盘价 \n4 月 19 日 | 2023E | EPS \n2024E | | 2025E | 2023E | PE \n2024E | 2025E | 评级 | | 300911 | 亿田智能 | 30.57 | 2.11 | 2.31 | | 2. ...