证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 04 01 年 月 日 博俊科技（300926.SZ） 业绩符合预期，绑定核心客户带动业绩增长 事件：公司发布 2024 年报。2024 年，公司实现收入 42 亿元，同比+63%， 归母净利润 6.1 亿元，同比+99%。2024Q4，公司实现收入 13.7 亿元， 同比+52%，环比+20%，归母净利润 2.5 亿元，同比+93%，环比+81%。 核心客户车型放量，带动公司业绩增长。公司主要客户为理想、赛力斯、 小鹏汽车等，我们预计客户车型放量带动公司 2024 年业绩高速增长。2024 年，国内新能源车销量 1287 万辆，同比+36%，其中小鹏销量 19 万辆， 同比+34%，理想销量 50 万辆，同比+33%，赛力斯销量 43 万辆，同比 +183%。公司和长安、吉利、比亚迪也有多个项目在配套，主力客户均处 在强车型周期，预计随新车发布及交付，收入有望继续高增。 预计新项目量产+规模效应，公司盈利能力提升。我们预计新项目量产+ 业务放量，释放规模效应，从而带动公司盈利能力提升。2024 年，公司销 售毛利率 28%，同比+2pct， ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5] Core Views - The company achieved revenue of 4.2 billion yuan in 2024, a year-on-year increase of 63%, and a net profit attributable to shareholders of 610 million yuan, up 99% year-on-year [1] - The growth in performance is driven by the ramp-up of core customer models, with significant contributions from clients such as Li Auto, Seres, and Xiaopeng Motors [1][2] - The company is expected to benefit from new project mass production and scale effects, leading to improved profitability [2] Financial Performance - In Q4 2024, the company reported revenue of 1.37 billion yuan, a 52% year-on-year increase, and a net profit of 250 million yuan, up 93% year-on-year [1] - The gross margin for 2024 is projected at 28%, an increase of 2 percentage points year-on-year, while the net profit margin is expected to be 15%, up 3 percentage points year-on-year [2] - The company has a strong order backlog and is expanding its production capacity, which is anticipated to support long-term growth [2] Earnings Forecast - The forecast for net profit attributable to shareholders is 860 million yuan for 2025, 1.115 billion yuan for 2026, and 1.343 billion yuan for 2027, corresponding to price-to-earnings ratios of 14, 11, and 9 times respectively [3][4]

对于社保基金，本期较上一季度持股减少的社保基金共计1个，即全国社保基金五零二组合，，持股减 少占比达0.51%。 外资态度来看，本期较上一季未再披露的外资机构即香港中央结算有限公司。 2025年4月1日，博俊科技(300926.SZ)发布2024年年度报告。截至2025年3月31日，共有146个机构投资 者披露持有博俊科技A股股份，合计持股量达1.28亿股，占博俊科技总股本的30.58%。其中，前十大机 构投资者包括上海富智投资有限公司、上海嘉恒睿俊企业管理咨询中心(有限合伙)、全国社保基金一一 六组合、海富通价值精选股票型养老金产品-中国民生银行股份有限公司、香港中央结算有限公司、全 国社保基金五零二组合、西藏埃维创业投资有限公司、天弘创新成长A、天弘互联网混合A、南方中证 1000ETF，前十大机构投资者合计持股比例达28.26%。相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌 了3.89个百分点。 公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计4个，包括天弘创新成长A、天弘创新领航A、东 方红中证优势成长指数发起A、富荣量化精选混合发起A，持股增加占比达0.18%。本期较上一季度持 股减少的公募基金共计8 ...

事件：公司发布2024 年报，2024 年实现营收42.3 亿元，同比+62.6%，归母净利润6.1 亿元，同比 +98.7%。其中24Q4 实现营收13.7 亿元，同比+51.7%，归母净利润2.5 亿元，同比+93.4%。 24Q4 收入规模创历史新高，规模效益带来边际盈利提升净利率也创历史新高。24Q4 公司收入13.7 亿 元，同比+51.7%，环比+19.8%,单季度收入规模创历史新高，预计环比增量主要得益于小鹏MONA 等增 量订单释放收入规模向上。24Q4 公司毛利率30.2%，同比+2.08%,环比+5.67pct，净利率17.98%，同比 +3.88pct，环比+6.06pct，规模效益带来边际盈利能力提升。展望2025，大客户赛力斯、吉利、理想依 然处于新能源强产品周期，同时增量客户小鹏、零跑等进一步放量，预计收入规模继续向上，公司财务 预算指引2025 年预计净利润增长20-40%，博俊作为汽零里强客户结构的典型代表，看好吉利、小鹏、 赛力斯、零跑等优质成长性客户放量共振下公司量利共振。 中短期：车身模块化业务绑定头部客户赛力斯、理想、吉利、比亚迪、长安等，助力业绩持续高增长。 公司深度 ...

4月1日，江苏博俊工业科技股份有限公司（证券简称"博俊科技"，证券代码：300926.SZ）发布2024年 年度报告，发布2024年年报。报告显示，公司实现营业总收入42.27亿元，同比增长62.55%，归母净利 润6.13亿，同比大幅增长98.74%，业绩表现十分亮眼。公司董事会通过利润分配预案，拟每10股派发现 金红利1.50元（含税）。 作为国家级专精特新"小巨人"企业，公司深耕汽车精密零部件及精密模具制造领域，业务涵盖掌握模具 设计与制造、冲压、激光焊接、注塑、热成型、激光切割、一体化压铸及装配等关键生产工艺和技术。 公司具有较强的精密模具开发、制造与销售能力，零部件产品种类丰富，覆盖了面向一级汽车零部件供 应商的精密零部件产品（包括框架类、传动类、其他类产品）和面向整车厂商的车身模块化产品等。公 司拥有严格的质量控制体系、完整的研发设计体系，致力于为客户提供高性能、专业化的精密零部件和 精密模具。公司同广大客户及合作商建立了长期信赖的战略合作伙伴关系，零部件产品目前已被广泛应 用到理想、赛力斯、吉利、比亚迪、长安福特、小鹏汽车、长安、长城、大众、通用、奥迪、上汽、东 风日产、特斯拉等知名汽车企业所生 ...

证券代码：300926 证券简称：博俊科技 公告编号：2025-021 江苏博俊工业科技股份有限公司 关于设立全资子公司暨建设综合生产基地项目的 对外投资公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资标的名称：综合生产基地项目（以下简称"本次投资项目"） 拟总投资金额：160,000万元 特别风险提示： 市场环境变化及经营管理等风险影响，导致投资后项目不能实现预期收益的风险。 备案，存在实施进度未达预期的风险。 关财务风险。 化、公司业务发展需要等情况作相应调整。 一、对外投资概述 为加快公司轻量化车身、一体化压铸、新能源材料项目等的发展，持续促进 产能分布的区域优化及规模化布局，以更好地配套客户需求，整合优质资源，扩 大公司的影响力，提升公司的综合竞争力，公司拟与长寿经济技术开发区管理委 员会签署《投资协议书》，计划在长寿经开区建设综合生产基地项目，项目总投 资额拟为16亿元。为确保项目的投资建设及运营管理，公司拟设立全资子公司重 庆博俊科技有限公司（暂定名，以工商核名为准）实施该项目的投资 ...

证券代码：300926 证券简称：博俊科技 公告编号：2025-021 江苏博俊工业科技股份有限公司 关于设立全资子公司暨建设综合生产基地项目的 对外投资公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资标的名称：综合生产基地项目（以下简称"本次投资项目"） 拟总投资金额：160,000万元 特别风险提示： 1、本次投资项目具有一定的建设周期，存在可能面临宏观经济、行业政策、 市场环境变化及经营管理等风险影响，导致投资后项目不能实现预期收益的风险。 2、本次投资项目尚需提请公司股东会审议批准以及政府相关主管部门批准或 备案，存在实施进度未达预期的风险。 3、本次投资项目资金来源主要为自筹资金，存在可能导致公司现金流减少相 关财务风险。 4、本次投资项目的具体建设计划、建设内容及规模可能根据外部政策环境变 化、公司业务发展需要等情况作相应调整。 一、对外投资概述 为加快公司轻量化车身、一体化压铸、新能源材料项目等的发展，持续促进 产能分布的区域优化及规模化布局，以更好地配套客户需求，整合优质资源，扩 ...

证券代码：300926 证券简称：博俊科技 公告编号：2025-023 事宜的议案》，同意向股东会提请将本次发行决议的有效期、股东会授权董事会 办理本次发行相关事宜的有效期自届满之日起延长至2025年年度股东会召开之 日止。 江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2024年3月28日 召开了第五届董事会第三次会议和第四届监事会第十六次会议、2024年4月22日 召开了2023年年度股东大会，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会以简 易程序向特定对象发行股票的议案》，股东大会同意授权董事会办理以简易程 序向特定对象发行股票相关事宜，募集资金总额不超过人民币3亿元且不超过最 近一年末净资产的20%（以下简称"本次发行"），具体内容详见公司分别于2024 年3月30日在巨潮资讯网披露的《第五届董事会第三次会议决议的公告》（公告 编号：2024-008）和《第四届监事会第十六次会议决议的公告》（公告编号：2024- 009）、2024年4月22日在巨潮资讯网披露的《2023年年度股东大会会议决议公 告》（公告编号：2024-024）。 根据前述股东大会决议，公司本次发行相关决议的有效期以及股东大会授 ...

容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 外经贸大厦 15 层 / 922-926 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 内部控制审计报告 容诚审字[2025]230Z0604 号 江苏博俊工业科技股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们 审计了江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称"博俊科技"）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控 制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是博俊科技 董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，博俊科技于 2024 年 12 月 ...

审计报告 一、审计意见 我们审计了江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称"博俊科技"）财务报表， 包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 江苏博俊工业科技股份有限公司 容诚审字[2025]230Z0603 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 目 录 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 审计报告 | 1-6 | | 2 | 合并资产负债表 | 7 | | 3 | 合并利润表 | 8 | | 4 | 合并现金流量表 | 9 | | 5 | 合并所有者权益变动表 | 10-11 | | 6 | 母公司资产负债表 | 12 | | 7 | 母公司利润表 | 13 | | 8 | 母公司现金流量表 | 14 | | 9 | 母公司所有者权益变动表 | 15-16 | | 10 | 财务报表附注 | 17-117 | 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001- ...