MOTO(301061)
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匠心家居20250101
2025-01-03 08:23
这场是第二场将森家区在当前时间点为什么我们说要重新去讲述整个将森家区的一个核心价值这就是在当前这个位置上我们认为将森是处在自己的Alpha的一个最先期以及旁边Beta的一个下层期 首先赞兴大居的话它是做电动功能沙发的这个大家肯定都比较清楚了它的优势呢我们可以从几个方向去看吧最核心的是从去年开始的这样一个产品创新周期带动了公司扩幅扩展新模式这样一个成长周期同时呢公司现在今年在整个美国市场大发市场的这个份额大概在三个点左右我们去对标Loverboy 整个工人沙发是有十多个亿美金的这种销售额,还是有非常大的成长空间的。在今年呢,整个客户的拓展速度也是在明显加快的。我们前三季度是提升了六十八个客户,其中在美国特殊100这样一个零售商也是比较多的。现在基本上Apple CD以外的每个特殊100的零售商都是公司的这种客户。 所以在这样的一个产品创新中心、企业家、客户家最扩展的这个过程当中,我们看到上新是逐渐兑现了它比较好的政治成长性。对于政府来讲,上新的优势为什么他们能在这个时间兑现? 具体来讲 我们去汇报一下他的整个经济优势您可以从这个方向 第一个方向是上京市最了解美国消费市场的这样一个出口型的一个公司公司的这样一个团 ...
匠心家居:首次覆盖:公司营收、利润双增,海外自主品牌建设持续推进
海通国际· 2024-11-27 09:52
[Table_MainInfo] 公司研究/造纸轻工 证券研究报告 匠心家居(301061)公司研究报告 Qinglong Guo ql.guo@htisec.com Mengxuan Zhou mx.zhou@htisec.com [Table_InvestInfo] 首次覆盖: 公司营收、利润双增, 海外自主品牌建设持续推进 [Table_Summary] 投资要点: 公司 2024Q3 经营情况:2024 年前三季度公司实现营业收入 18.49 亿元,同 比增长 27.13%;实现归母净利润 4.31 亿元,同比增长 33.56%;实现扣非归 母净利润 3.91 亿元,同比增长 39.03%。其中,2024Q3 公司实现营业收入 6.42 亿元,同比增长 26.12%;实现归母净利润 1.46 亿元,同比增长 19.89%;实 现扣非归母净利润 1.34 亿元,同比增长 24.35%。 毛利率稳定提升,汇率波动导致财务费用增加。1)利润端,2024 年前三季 度,公司销售净利率、销售毛利率分别为 23.30%、33.72%,分别同比+1.13pct、 +1.68pct;其中 2024Q3,公司销售净利率 ...
匠心家居:自主品牌加速推进,业绩延续稳健增长
财信证券· 2024-11-08 05:55
证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------|-------------------|------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------|---------------- ...
匠心家居:强Alpha能力持续显现
天风证券· 2024-11-03 06:09
公司报告 | 季报点评 强 Alpha 能力持续显现 公司发布 24Q3 报告 24Q3 收入 6.4 亿,同增 26.1%,归母净利润 1.5 亿,同增 19.9%,扣非归母 净利润 1.3 亿,同增 24.4%; 24Q1-3 收入 18.5 亿,同增 27.1%,归母净利润 4.3 亿,同增 33.6%,扣非 归母净利润 3.9 亿,同增 39%,毛利率 33.7%,同增 1.7pct,归母净利率 23.3%,同增 1.1pct。 产品力领先,零售客户加速开拓 2024 年 1-9 月,公司前 10 大客户均为美国客户,其中 70%为零售商。公 司前 10 大客户中,除一家客户外,其余客户的采购额均有所增长,增幅 从 4.33%到 316.62%不等,其中 3 家客户的采购额增幅超过 50%,更有 2 家超过 200%。 此外,公司在 2024 年 1-9 月期间新增 68 家客户,全部为零售商,其中 10 家跻身"全美排名前 100 位家具零售商"之列。 得益于零售商客户的增加,2024 年 1-9 月,公司在美国的零售商客户数量 占美国家具类客户总数的 81.75%,对美国零售商客户的销售额占公司营 ...
匠心家居:24Q3业绩亮眼,店中店开拓渐入佳境
上海证券· 2024-11-01 04:10
[Table_Stock] 匠心家居(301061) 证 券 研 究 报 告 [Table_Author] 分析师: 杜洋 Tel: 021-53686169 E-mail: duyang@shzq.com SAC 编号: S0870523090002 联系人: 袁锐 Tel: 021-53686074 E-mail: yuanrui@shzq.com SAC 编号: S0870123060019 公 司 点 评 [行业Table_Industry] : 轻工制造 日期: shzqdatemark 2024年10月30日 [Table_BaseInfo] 基本数据 最新收盘价(元) 60.32 12mth A 股价格区间(元) 39.52-74.96 总股本(百万股) 166.40 无限售 A 股/总股本 25.00% 流通市值(亿元) 25.09 -12% -1% 10% 21% 31% 42% 53% 64% 75% 10/23 01/24 03/24 06/24 08/24 10/24 匠心家居 沪深300 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 [Table_ReportI ...
匠心家居:公司深度报告:日就月将,求索OBM
东海证券· 2024-11-01 01:45
公 司 研 究 轻 工 制 造 [相关研究 Table_Report] [Table_Reportdate] 2024年10月31日 公 司 深 度 [证券分析师 Table_Authors] 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 联系人 龚理 gongli@longone.com.cn | --- | --- | |-----------------------------|-------------| | | | | [ 数据日期 Table_cominfo] | 2024/10/31 | | 收盘价 | 60.63 | | 总股本 ( 万股 ) | 16,640 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 4,160/0 | | 资产负债率 (%) | 16.97% | | 市净率 ( 倍 ) | 3.05 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 13.49 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 77.30/38.56 | [Table_QuotePic] -29% -12% 5% 23% 40% 57% 75% 92% 23-10 24-01 24-04 ...
匠心家居:盈利持续向好,店中店模式加快推进
中国银河· 2024-10-30 03:39
公司点评报告 · 轻工行业 f 利持续向好,店中店模式加快推进 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年第三季度报告。报告期内,公司实现营收 18.49亿元, 同比+27.13%;归母净利润 4.31亿元,同比+33.56%;扣非净利润 3.91亿元, 同比+39.03%;基本每股收益 2.59元。其中,公司第 3 季度单季实现营收 6.42 亿元,同比+26.12%;归母净利润1.46亿元,同比+19.89%;扣非净利润 1.34 亿元,同比+24.35%。 ● 盈利能力持续向好,Q3 汇兑损失导致扣非净利率环比承压。毛利率方面, 报告期内,公司综合毛利率为 33.72%,同比+1.68 pct。其中,24Q3单季毛 利率为 34.65%,同比+1.57 pct,环比+1.52 pct。费用率方面,报告期内,公 司期间费用率为 8.69%,同比-0.51 pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率 分别为 2.98% / 3.43% / 4.92% /-2.63%, 同比分别变动+0.45 pct / +0.06 pct /-0.85 pct/-0.17 pct。扣非净利率方面,2024年前三季度,公司扣非 ...
匠心家居:Q3延续优异表现,店中店模式有望加速跑通
国金证券· 2024-10-30 01:15
来源:公司年报、国金证券研究所 压心家居 (301061.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩简评 10 月 28 日公司发布 24 年三季报,24Q1-3 公司实现营收 18.5 亿 元,同比+27.1%;实现归母净利 4.3 亿元,同比+33.6%。其中 24Q3 公司实现营收 6.4 亿元,同比+26.1%;归母净利/扣非归母净利分 别为 1.5/1.3 亿元,同比+19.9%/+24.4%。 经营分析 Q3 客户进一步拓展,收入延续优异表现:分业务来看,代工业务 方面,依托公司优异的客户口碑及产品品质,截至 9 月底,公司 24 年新增 68 家零售商客户,其中 Q3 新增 19 家客户,得益于客户 的进一步扩张,公司 Q3 代工业务预计延续优异增长。自主品牌业 务方面,截至 9 月底,公司已在美国零售商客户的门店内建成了 150 多个中小规模的店中店,自主品牌建设顺利推进。 Q3 毛利率延续提升态势,汇兑损失短期影响利润:2024Q1-Q3 毛 利率同比+1.7pct 至 33.7%。费用率方面,Q1-Q3 公司销售/管理/ 研发费用率分别同比+0.5/+0.1/-0.9pct 至 ...
匠心家居:24Q3业绩延续高增长,在美渠道布局持续深入
华安证券· 2024-10-29 17:30
匠心家居( [Table_StockNameRptType] 301061) 公司点评 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
匠心家居:店中店超预期放量,盈利中枢上行
国盛证券· 2024-10-29 09:14
证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 29 年 月 日 匠心家居(301061.SZ) 店中店超预期放量,盈利中枢上行 公司发布 2024 年三季报:2024Q3 实现收入 6.42 亿元(同比+26.1%),归母净 利润 1.46 亿元(同比+19.9%,剔除税后汇兑及其他财务费用后+42.2%),扣非 归母净利润 1.34 亿元(同比+24.4%,剔除税后汇兑及其他财务费用后+50.5%)。 收入端受益于老客户份额提升以及新客户&店中店扩张,同比延续稳健增长、环比 保持平稳(淡季&人民币升值影响);利润表观增长略缓主要系汇兑损失等外部因 素所致,实际盈利能力稳步提升,业绩表现超预期。 新老客户加速放量,终端需求企稳回暖。2024 年 1-9 月公司 TOP10 客户中,9 位 采购额呈现上涨趋势(同比+4.33%至+316.62%不等),其中 3 位增幅超 50%, 2 位超 200%;TOP30 客户中,26 位采购额实现正向增长。前三季度公司累计新 增 68 位客户(均为零售商,其中 10 位为美国 TOP100 零售商),单 Q3 预计新增 19 位(其中 4 位为 ...