证 券 研 究 报 告 业绩阶段性承压，积极调整渠道，开拓黄金 品类 2023 年公司实现收入 21.80 亿元，同比-40.78%；归母净利润 0.69 亿元，同比 -90.54%，扣非净利润亏损 1.20 亿元，同比由盈转亏。单 2023Q4 实现收入 4.38 亿元，同比-31.37%，归母净利润-0.05 亿元，减亏 88.02%，扣非净利润-0.53 亿 元。23 年公司计划每 10 股派发现金 5 元，合计派发现金 2 亿元。 2024 年 Q1 实现收入 4.26 亿元，同比-39.52%，归母净利润 0.29 亿元，同比70.81%，扣非净利润-0.06 亿元，同比由盈转亏。 评论： | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------|-------|-------| | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入 ( 百万 ) | 2,180 | 1,841 | 2,042 | 2,513 | | 同比增速 (%) | -40.8% | -15.6% | 11 ...

中信建投证券股份有限公司 1 关于迪阿股份有限公司 | 用） | | | --- | --- | | 4.审计委员会是否至少每季度召开一次会议，审议内部审 | 是 | | 计部门提交的工作计划和报告等（如适用） | | | 5.审计委员会是否至少每季度向董事会报告一次内部审计 | 是 | | 工作进度、质量及发现的重大问题等（如适用） | | | 6.内部审计部门是否至少每季度向审计委员会报告一次内 | | | 部审计工作计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问 | 是 | | 题等（如适用） | | | 7.内部审计部门是否至少每季度对募集资金的存放与使用 | 是 | | 情况进行一次审计（如适用） | | | 8.内部审计部门是否在每个会计年度结束前二个月内向审 | 是 | | 计委员会提交次一年度内部审计工作计划（如适用） | | | 9.内部审计部门是否在每个会计年度结束后二个月内向审 | 是 | | 计委员会提交年度内部审计工作报告（如适用） | | | 10.内部审计部门是否至少每年向审计委员会提交一次内 | 是 | | 部控制评价报告（如适用） | | | 11.从事风险投资、委托理财、套期保值 ...

中信建投证券股份有限公司关于 1 | | 年度，公司实现营业收入 | 1、2023 | | --- | --- | --- | | | 万元，较上年同期下降 218,027.77 | | | | 40.78%；归属于上市公司股东的净利 | | | | 6,895.76 万元，较上年同期下降 | 润 | | （2）关注事项的主要内容 | 90.54%，业绩下滑幅度较大。 | | | | 2、公司按照《深圳证券交易所上市公 | | | | 司自律监管指引第 2 号——创业板上 | | | | 市公司规范运作》规定和相关决议购 | | | | 买安全性高的投资产品进行闲置募集 | | | | 资金现金管理。 | | | | 1、公司业绩下滑幅度较大，主要由于： | | | | 宏观环境使得居民对不确定性和风险 | | | | 的认知发生了较大变化，消费信心难 | | | | 以迅速回升，短期内消费者相较以往 | | | | 更重视消费品的实用性和性价比，钻 | | | | 石作为可选属性较强的消费品，受外 | | | | 部宏观经济环境、居民可支配收入影 | | | | 响较大，导致钻石镶嵌饰品需求不足， | | ...

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证券代码：301177 证券简称：迪阿股份 公告编号：2024-026 况 | 序号 | 购买 | 签约 | 产品名称 | 产品 | 购买金额 | 赎回金额 | 起息日 | 到期日 | 预期 年化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 主体 | 金融机构 | | 类型 | （万元） | （万元） | | | 收益率 | | 1 | 迪阿股份 | 平安银行 深圳五洲 | 平安理财稳健 精选系列 22 年 | 固定 | 10,000.00 | 10,000.00 | 2023/4/19 | 2024/4/17 | 3.30%- | | | | 支行 | 5 期封闭式 理财产品 | 收益类 | | | | | 3.80% | | | 深圳戴瑞 前海商业 | 平安银行 | 平安理财-7 天 成长固定收益 | 固定 | | | | | 2.80%- | | 2 | 管理服务 | 深圳五洲 支行 | 类净值型理财 | 收益类 | 3,000.00 | 530.20 | 2023/10/24 | 2024/4/24 | 3.3 ...

证券代码：301177 证券简称：迪阿股份 公告编号：2024-025 迪阿股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 迪阿股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 28 日在公司会议 室召开第二届董事会第八次会议和第二届监事会第八次会议，于 2024 年 1 月 16 日召开了 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分闲置募集资 金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币 180,000.00 万元的闲置募集资金（含超募资金）和不超过 600,000.00 万元的自有资金进行 现金管理，期限为自股东大会审议通过该事项之日起 12 个月内，在上述额度和 期限内，资金可循环滚动使用。具体内容详见公司于 2023 年 12 月 30 日在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金及自有资金 进行现金管理的公告》（公告编号：2023-064）。 近日，公司在广发证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、国泰君 安证券股份有限公司分别开立了闲置募集资金现金管理 ...

证券代码：301177 证券简称：迪阿股份 公告编号：2024-024 迪阿股份有限公司 关于公司 2024 年 4 月新增自营门店情况的公告 2024 年 5 月 9 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》的 要求，迪阿股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年 4 月新增自营门店情 况公告如下： | 序号 | | 门店名称 | 所在地区 | 开设时间 | 经营 形式 | 面积 （m2） | 投资金额 （万元） | 主要商品 类别 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | | DR 连云港 苏宁广场店 | 江苏省 | 2024/4/7 | 直营 | 80 | 120.64 | 镶嵌饰品 | | 2 | DR | 张家口百盛 购物中心店 | 河北省 | 2024/4/10 | 联营 | 74 | 108.45 | 镶嵌饰品 | | 3 | DR | 大连开发区 亿合城店 | 辽宁省 | ...

Company Overview - Current stock price: 24.66 RMB [1] - 52-week high/low: 43.80/19.03 RMB [1] - Market capitalization: 9.864 billion RMB [1] - Free float market capitalization: 987 million RMB [1] - Total shares outstanding: 400 million [1] - Free float shares: 40 million [1] - 3-month turnover rate: 311.95% [1] Financial Performance - 2023 revenue: 2.18 billion RMB, down 40.8% YoY [16] - 2023 net profit: 69 million RMB, down 90.5% YoY [16] - 2024E revenue: 1.6 billion RMB, down 26.6% YoY [16] - 2024E net profit: 153 million RMB, up 121.4% YoY [16] - 2023 gross margin: 68.8%, down 1.0 pct YoY [9] - 2023 net margin: 3.2%, down from 19.8% in 2022 [16] - 2023 ROE: 1.1%, down from 10.7% in 2022 [16] Channel Performance - 2023 offline direct sales: 1.77 billion RMB, down 40.6% YoY [9] - 2023 online direct sales: 230 million RMB, down 42.5% YoY [9] - 2023 offline franchise sales: 180 million RMB, down 35.6% YoY [9] - 2023 store closures: 184 stores [15] - Q1 2024 net store closures: 37 stores [15] - Total stores as of Q1 2024: 491 [15] Valuation Metrics - 2024E P/E: 64.6x [16] - 2025E P/E: 36.8x [16] - 2026E P/E: 24.7x [16] - 2024E P/B: 1.5x [16] - 2025E P/B: 1.5x [16] - 2026E P/B: 1.5x [16] Strategic Initiatives - Focus on core brand DR [15] - Upgrade brand image and optimize brand communication [15] - Develop emotionally strong products [15] - Optimize store operations and enhance customer experience [15] - Focus on building flagship store capabilities [15] Industry Context - Diamond jewelry category faces pressure from changing consumer trends [13] - Company actively adjusting channels and closing underperforming stores [14] - Industry undergoing cyclical adjustments [15] - Company positioning to navigate industry challenges through brand, product, and channel strategies [26] Analyst Rating - Maintain "Buy" rating [13] - Target price not explicitly stated - Valuation considered reasonable given company's market position and strategic initiatives [25]

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 盈利预测与投资评级：我们预计公司 2024 年随渠道调整继续推进，收入、 利润仍有承压，25-26 年有望逐步恢复。预计 2024-2026 年归母净利润 0.49/0.82/1.20 亿元，同比 -28.5%/+66.8%/+45.5% ， EPS 分别为 0.12/0.21/0.30 元，对应 4 月 26 日收盘价 PE 分别为 191/114/79X，维持 "增持"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|---------|--------|--------|----------------|------------------|-----------------------|--------|-------|-------|----------------|----------------| | [ 资产负债表 Ta ...

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