股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——2024Q3 盾安环境业绩点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 制冷设备需求下滑，大额减值影响当期盈利 盾安环境(002011) 家用电器业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------------------|----------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 蔡雯娟 ( 分析师 ) | 谢丛睿 ( 分析师 ) | 曲世强 ( 研究助理 ) | | | 021-38031654 | 021-38038437 | 021-38031025 | | | caiwenjuan024354@gtjas.com | xiecongrui@gtjas.com | ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|-------|-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 597 | 742 | 920 | 1,125 | 1,365 | | (+/-)% | 0.6% | 24.2% | 24.0% | 22.3% | 21.3% | | 净利润（归母） | 151 | 191 | 243 | 300 | 369 | | (+/-)% | -19.7% | 26.7% | 27.2% | 23.5% 国泰君安版权 ...

股 票 研 究 [table_Authors] 鲍雁辛(分析师) 花健祎(分析师) 巫恺洋(研究助理) 0755-23976830 0755-23976858 0755-23976666 baoyanxin@gtjas.com huajianyi@gtjas.com wukaiyang028675@gtjas.com 登记编号 S0880513070005 S0880521010001 S0880123070145 行 业 周 报 证 券 研 究 报 告 预期交易保持强势，基本面兑现先看金融 [Table_Industry] 建材 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 [Table_Report] 相关报告 本报告导读： 对财政政策落地和外围环境催化的期待意味着预期交易还将强势，关注度对基本面 增加后金融数据或最领先，优先推荐建材龙头公司。 投资要点： 建材《政策框架清晰后关注金融信号》2024.10.21 建材《国泰君安证券-建材行业基本面数据大全 _20241021》2024.10.21 建材《国泰君安证券-建材行业基本面 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 ——恒立液压 2024 年三季报点评 业绩符合预期，公司国际化、多元化战略持续推进 恒立液压(601100) [Table_Industry] 资本货物/工业 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-------|---------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 肖群稀 ( 分析师 ) | | 欧阳蕤 ( 分析师 ) | | | 0755-23976830 | | 021-38676550 | | | xiaoqunxi027589@gtjas.com | | ouyangrui029285@gtjas.com | | 登记编号 | S0880522120001 | | S08805 ...

股 票 研 究 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——扬农化工 2024 年三季报点评 | --- | |---------------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 沈唯 ( 分析师 ) | | 0755-23976795 | | shenwei024936@gtjas.com | | 登记编号 S0880523080006 | | --- | --- | |----------------------------|-------| | | | | 钱伟伦 ( 分析师 ) | | | 021-38038878 | | | qianweilun027712@gtjas.com | | | S0880523040003 | | 本报告导读： 公司三季度业绩符合预期，产品产销量同比明显提升，在农药景气底部盘整的背景 下体现出龙头韧性。 投资要点： 4380781 [Table_Summary] 维持"增持"评级。目前农药价格仍在底部盘整，优创项目逐步贡 ...

Investment Rating - Maintains an "Overweight" rating with a target price of 17.42 yuan, down from the previous target of 18.15 yuan [3][10] Core Views - Q3 2024 performance fell short of expectations due to declining chemical product prices and narrowing spreads [10] - The company is leveraging its large-scale refining platform to build new momentum, with high dividend payouts emphasizing shareholder returns [10] - Anticipates a recovery in chemical product demand, supported by recent economic stimulus policies [10] Financial Performance - Q3 2024 net profit was 1.087 billion yuan, down 59.01% year-on-year and 42.26% quarter-on-quarter [10] - Q3 2024 average prices for key chemical products (PX, PTA, benzene, ethylene, ethylene glycol) declined by 9.16%, 8.49%, 6.09%, 1.30%, and 3.69% respectively [10] - PX-naphtha, PTA-PX, and ethylene-naphtha spreads narrowed by 22.70%, 153.84%, and 2.26% respectively [10] Market and Valuation - Current stock price is 14.32 yuan, with a 52-week price range of 11.45-16.52 yuan [5] - Market capitalization stands at 100.8 billion yuan [5] - Price-to-book ratio is 1.6, with a net debt ratio of 219.59% [6] Strategic Developments - The company is expanding its new material production capacity, including 1.6 million tons/year of high-performance resins, functional films, lithium battery separators, and optical films [10] - Plans to distribute 3.871 billion yuan in cash dividends for 2023, representing 56% of net profit [10] Industry Outlook - Chemical product prices are at a cyclical bottom, with industry expansion nearing its end, indicating a potential turning point [10] - Recent economic stimulus policies, including reductions in existing home loan rates, are expected to boost demand for chemical products [10]

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——福瑞达 2024 年三季报点评 化妆品阶段性承压，关注新品表现 福瑞达(600223) 家庭及个人用品 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|----------------------|-------------------| | | | | | | | [table_Authors] 訾猛 ( 分析师 ) | 闫清徽 ( 分析师 ) | 杨柳 ( 分析师 ) | | | 021-38676442 | 021-38031651 | 021-38038323 | | | zimeng@gtjas.com | yanqinghui@gtjas.com | yangliu@gtjas.com | | 登记编号 | S0880513120002 | S0880522120004 | S0880521120001 | 本报告导读： 公司 24Q1-3 化妆品业务营收同比+3%，单 Q3 在行业流量 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 ——海油发展 2024Q3 业绩点评 业绩符合预期，一体化服务能力再提升 海油发展(600968) [Table_Industry] 石油/能源 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------------------------|----------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 孙羲昱 ( 分析师 ) | 杨思远 ( 分析师 ) | 陈浩越 ( 研究助理 ) | | | 021-38677369 | 021-38032022 | 021-38031035 | | | sunxiyu@gtjas.com | yangsiyuan026856@gtjas.com | chenhaoyue028692@gtjas.com | | 登记编号 | S0880517090003 | S0880522080005 | S088012 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——宁波银行 2024 年三季报点评 [table_Authors] 刘源(分析师) 021-38677818 liuyuan023804@gtjas.com 登记编号 S0880521060001 本报告导读： 宁波银行 2024 年前三季度营收增速符合预期，净利润增速略高于预期，存贷款维持 较高增速，资产质量压力边际缓和。上调目标价至 30.8 元，维持增持评级。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：根据财报调整公司 2024-2026 年净利润增速预测为 7.4%、 6.9%、7.1%，对应 BVPS 为 30.80(+0.17)、34.48(+0.10)、38.38(-0.16) 元/股。考虑到一揽子稳经济政策密集出台，利好银行风险缓释和信 贷需求恢复，推动板块估值回升；同时宁波银行经营灵活，市场化 程度高，客户及资产获取能力强，在经济景气回升中业绩改善弹性 更大。上调目标价至 30.8 元，对应 2024 年 1 倍 PB，维持增持评级。 24Q3 营收增速符合预期，净利润增速略高于预期，主要依托管理费 用支出减少让渡 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 [table_Authors]丁丹(分析师) 0755-23976735 dingdan@gtjas.com 登记编号S0880514030001 ——同和药业 2024 年三季报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 吴晗 ( 分析师 ) | | | | | | | 010-83939773 | | | | | | | wuhan024878@gtjas.com | | | | | | | S0880523080005 | | | | | | 本报告导读： 盈利能力改善，存量产品去库接近尾声，新品放量可期，看好长期成长空间。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级。公司发布三季报业绩报告，2024Q1-Q3 营收 5.70 亿元，同比增长 1.84%，归母净利润 0.96 亿元，同比增 ...