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军贸行业深度报告之一:内外双驱开创军贸新格局,需求牵引带动三大装备加速放量
申万宏源· 2024-11-25 05:58
行 业 及 产 业 证 券 研 究 报 告 国防军工 2024 年 11 月 25 日 内外双驱开创军贸新格局,需求牵 引带动三大装备加速放量 看好 ——军贸行业深度报告之一 行 业 研 究/ 行 业 深 度 证券分析师 韩强 A0230518060003 hanqiang@swsresearch.com 武雨桐 A0230520090001 wuyt@swsresearch.com 穆少阳 A0230524070009 musy@swsresearch.com 研究支持 穆少阳 A0230524070009 musy@swsresearch.com 联系人 穆少阳 (8621)23297818× musy@swsresearch.com 本期投资提示: ⚫ 分析军贸市场历史及现状,当前美国仍为最大出口国,我国出口份额持续提升中。1) 放眼全球,出口端方面,当前美国军贸出口份额稳居全球第一,2023 年出口额占比高 达 39%;进口端方面,乌克兰近两年军贸需求增加,当前军贸进口体量暂居第一, 2023 年进口额占比为 14%,亚非各国军贸进口需求旺盛;2)聚焦国内,伴随军事实 力增强以及国际地位提升,我国军贸 ...
传媒IP衍生品行业点评:谷子经济崛起,泡泡玛特新高,关注悦己消费
申万宏源· 2024-11-25 03:47
行 业 及 产 业 - 证 券 研 究 报 告 传媒 2024 年 11 月 24 日 谷子经济崛起,泡泡玛特新高,关 注悦己消费 看好 —— IP 衍生品行业点评 本期投资提示: ⚫ 本周谷子经济高景气得到市场关注,我们详细分析了谷子经济,谷子产业链,并且对比了 卡游和泡泡玛特。 ⚫ 谷子为"Goods"(商品)的音译,谷圈里的谷子广义上是指:漫画、动画、游戏、偶 像、特摄等版权作品的周边商品。谷子和潮玩均属于精神消费品,为消费者带来悦己、收 藏、社交、交易等价值。由于两者 IP"有内容"和"无内容"的区别,导致"谷子"和 潮玩的消费心智有较大差异,进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。"谷 子"商品大多承载二次元 IP,是二次元周边和衍生产业的重要表现形式。 ⚫ 谷子经济高景气,带动商场"复活"、IP 授权公司高增长。根据灼识咨询,预计 2026 年 二次元周边衍生产业市场规模 1600 亿,其中商品授权占到 1300 亿元。谷子行业 22 年 崛起,23 年爆发,社零增速结构佐证"谷子"经济景气:2022 年/2023 年/24 年 1-10 月体育、娱乐用品增速分别为-1.2%/11.2%/1 ...
智能制造行业点评:工业软件方案公司赋能机器人应用加速落地
申万宏源· 2024-11-25 03:46
行 业 及 产 业 - 机械设备 行 业 研 究/ 行 业 点 评 相关研究 证 券 研 究 报 告 证券分析师 王珂 A0230521120002 wangke@swsresearch.com 刘洋 A0230513050006 liuyang2@swsresearch.com 黄忠煌 A0230519110001 huangzh@swsresearch.com 施鑫展 A0230519080002 shixz@swsresearch.com 李国盛 A0230521080003 ligs@swsresearch.com 刘建伟 A0230521100003 liujw@swsresearch.com 研究支持 刘建伟 A0230521100003 liujw@swsresearch.com 联系人 何佳霖 (8621)23297818× hejl@swsresearch.com 2024 年 11 月 24 日 工业软件方案公司赋能机器人应用 加速落地 看好 ——智能制造行业点评 投资要点: ⚫ AI 助力机器人拥有更多可能性。得益于先进的算法和人工智能技术的发展,使得机器 人能够模仿人类的思维和决策过程 ...
建筑装饰行业建筑周报:中巴关系加深带动合作,国资委强调央企效益持续性
申万宏源· 2024-11-25 02:47
行 业 及 产 业 建筑装饰 | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
地产及物管行业周报:一线城市取消普宅标准,多地推进房票制度,收地收房案例增加
申万宏源· 2024-11-25 02:47
房地产 业产及业行行业 研 究/ 行 业 点 评 证 券 研 究 报 告 2024 年 11 月 24 日 一线城市取消普宅标准,多地推进房 票制度,收地收房案例增加 看好 ——地产及物管行业周报(2024/11/16-2024/11/22) 证券分析师 袁豪 A0230520120001 yuanhao@swsresearch.com 陈鹏 A0230521110002 chenpeng@swsresearch.com 联系人 陈鹏 (8621)23297818× chenpeng@swsresearch.com 本期投资提示: ⚫ 房地产行业数据:上周(24/11/16-24/11/22)34 个重点城市新房合计成交 325 万 平,环比+2%;其中,一二线环比+5%、三四线环比-28%;11 月累计一手房月成交 同比+2%,较 10 月+17pct;其中,一二线同比+9%、三四线同比-41%,分别较 10 月+20pct 和-3pct。上周 13 个重点城市二手房成交 120 万平米,环比-6%;11 月累 计成交同比+13%,较 10 月-3pct。库存方面,上周 15 城推盘 125 万平米,对应成 ...
煤炭行业周报:旺季日耗有望提升,预计煤价将止跌企稳
申万宏源· 2024-11-25 02:13
行 业 及 产 业 煤炭/ 行 业 研 究/ 行 业 点 评 煤炭开采 2024 年 11 月 24 日 旺季日耗有望提升,预计煤价将止 跌企稳 看好 ——煤炭行业周报(2024.11.18-2024.11.22) 本期投资提示: ⚫ 动力煤方面,截至 11 月 22 日,据中国煤炭市场网,秦皇岛港口动力煤现货价收报 824 元/吨,环比上周五跌 13 元/吨,同比下跌 113 元/吨。供给端,主要产地生产平稳、全 力生产,大秦线秋季检修后保持高发运量,根据中国煤炭市场网统计的环渤海四港区数 据,截至 11 月 22 日,当周日均调入量 193.54 万吨,环比上周上涨 4.5 万吨,环比上 涨 2.38%,同比去年增长 2.82%。需求端,当前电厂库存充足,电厂以长协拉运及采购 进口煤为主。但高库存压力下,部分贸易商出货意愿提高,截至 11 月 22 日,根据中国 煤炭市场网统计的环渤海四港区数据,当周日均调出量 179.93 万吨,环比上周增长 5.69 万吨,增幅 3.26%,但低于去年同期约 5.63%。大秦线检修结束后增加发运、叠加 呼局下调运费,且下游需求有限,导致港口库存增长较多,根据中国煤炭市 ...
家电行业周报:光峰、极米获得新定点,双十一大家电全渠道销售量额齐增
申万宏源· 2024-11-25 02:13
行 业 业 及 产 - 家用电器 行 业 研 究/ 行 业 点 评 相关研究 证 券 研 究 报 告 证券分析师 刘正 A0230518100001 liuzheng@swsresearch.com 刘嘉玲 A0230522120003 liujl@swsresearch.com 联系人 刘嘉玲 (8621)23297818× liujl@swsresearch.com 2024 年 11 月 24 日 光峰、极米获得新定点,双十一大 家电全渠道销售量额齐增 看好 ——《2024/11/18-2024/11/21》家电周报 本期投资提示: ⚫ 本周家电板块跑赢沪深 300 指数。本周申万家用电器板块指数下降 2.1%,同期沪深 300 指数下降 2.6%。重点公司方面,极米科技(12.4%)、奥佳华(2.5%)、华翔股 份(0.2%)领涨,比依股份(-15.8%)、石头科技(-7.0%)、光峰科技(-5.6%) 领跌。 ⚫ 行业动态:1)双十一大家电全渠道量额齐增,预计 Q4 高增已成定局。2024 年双 11 大家电实现全渠道实现量额齐涨,根据奥维云网(AVC)预测,2024 年大家电 Q4 的 高增长已成 ...
电子行业周报:华为Mate预售,小米汽车加速
申万宏源· 2024-11-25 01:41
行 业 及 产 业 电子 | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
农林牧渔行业周观点:猪价小幅回暖,鸡苗价格继续保持强势
申万宏源· 2024-11-25 01:41
行 业 及 产 业 农林牧渔 | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
拼多多:百亿减免扶持商家,持续加大资源投入
申万宏源· 2024-11-25 01:13
上 市 公 司 互联网电商 证 券 研 究 报 告 2024 年 11 月 24 日 拼多多 (PDD) ——百亿减免扶持商家,持续加大资源投入 报告原因:有业绩公布需要点评 | --- | --- | |--------------------------|-------------------------------| | 市场数据: | 2024 年 11 月 22 日 | | 收盘价(美元) | 100.07 | | 纳斯达克指数 | 19003.65 | | 52 周最高/最低(美元) | 164.69/88.01 | | 美股市值(亿美元) | 1390 | | 流通股(亿股) | 55.55 | | 汇率(人民币 / 美元) | 7.25 | 一年内股价与基准指数对比走势: -30.0% -20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% PDD.O IXIC.GI 资料来源:Bloomberg 证券分析师 赵令伊 A0230518100003 zhaoly2@swsresearch.com 联系人 李秀琳 (8621)23297818× lixl2@swsre ...