证 券 研 究 报 告 | --- | |----------------------------| | | | | | | | | | BUQ780 | | 755-2151 9167 | | Email: fenghao@gyzq.com.hk | 波司登（3998.HK） 2024-12-02 星期一 | --- | |------------| | | | 目标价： | | 现 价： | | 预计升幅 : | | --- | --- | |------------------------------------------|--------------| | | | | 日期 | 2024/11/29 | | 收盘价（港元） | 4.05 | | 总股本（亿股） | 111.0 | | 总市值（亿港元） | 449.4 | | 净资产（亿港元） | 132.5 | | 总资产（亿港元） | 269.1 | | 52 周高低（港元） | 5.14/ 2.87 | | 每股净资产（港元） | 1.33 | | 数据来源： Wind 、国元证券经纪（香港）整 | | 理 主要股东 | --- | --- | ...

SFC：BLN914 Email:licr@gyzq.com.hk 顺丰同城（9699.HK） 2024-11-29 星期五 | --- | --- | |-----------|------------| | | | | 目标价： | 14.90 港元 | | 现价： | 9.57 港元 | | 预计升幅: | 55.6% | | --- | --- | |--------------------------------|---------------| | | | | 日期 | 2024-11-28 | | 收盘价（港元） | 9.57 | | 总股本（百万股） | 933 | | 总市值（百万港元） | 8,860 | | 净资产（百万港元） | 3,289 | | 总资产（百万港元） | 4,634 | | 52 周高低（港元） | 12.84/8.10 | | 每股净资产（港元） | 3.50 | | 数据来源： Wind 、国元证券经纪 | ( 香港 ) 整理 | | --- | --- | |-----------------|--------| | | | | 顺丰集团 | 64.54% | ...

更新报告 买入 超级会员增值显著，初试短剧赛道 腾讯音乐（TME.US） 2024-11-28 星期四 | --- | --- | |-----------|------------| | | | | | | | 目标价： | 13.9 美元 | | 现价： | 11.51 美元 | | 预计升幅: | 20.5% | | --- | --- | |--------------------------------|---------------| | | | | 日期 | 2024-11-27 | | 收盘价（美元） | 11.51 | | 总股本（百万 ADS ） | 1,716 | | 总市值（百万美元） | 19,837 | | 净资产（百万美元） | 9,059 | | 总资产（百万美元） | 12,074 | | 52 周高低（美元） | 15.63/7.85 | | 每 ADS 净资产（美元） | 2.57 | | 数据来源： Wind 、国元证券经纪 | ( 香港 ) 整理 | 腾讯47.80% Spotify4.12% 腾讯音乐（TME.US）-首发报告-20200730 腾讯音乐（TME.U ...

1 请务必阅读免责条款 二、公司价值分析 | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

即时点评 发布股份激励计划，绩效目标三年净利润双位数增长 康耐特光学（2276.HK） 2024-11-26 星期二 事件： 公司 11 月 25 日发布公告宣布股权激励计划，拟将 1193 万股限制性股 份作为股份奖励授予激励对象，约占公司发行股份总数的 2.8%。计划 中绩效指标条件为，2025/2026/2027 年公司应占净利润增长率不少于 21%/17%/15%。其他主要信息还包括： ⚫ 股份归属期：公司将分别根据截至 2025/2026/2027 年各年度业绩 审核各选定持有人完成绩效目标后分三阶段分别授予候选人，首 段、第二段、第三段授予股份比例分别为 33%/33%/34%。 ⚫ 绩效目标：截至 2025/2026/2027 各年度的应占净利润，需实现增 长目标不少于 21%/17%/15%（此增长目标不涵盖因实施受限制股 份单位成本分配所产生的利润影响）。 ⚫ 意向选定持有人：股权激励的授予范围涵盖公司四位执行董事、 相关报告 三位监事以及其他 148 名雇员。其中 148 名雇员所获建议受限 康耐特光学（2276.HK）深度报告：中国 制股份数目占比达 82.9%。 镜片出海领先品牌，聚合 ...

即时点评 10月风电和煤电高增长,水电季节性回落 中国电力(2380 HK) 2024-11-26 星期二 事件: 公司公告,基于初步统计,本公司及其附属公司于 2024年10月的合 并总售电量为 9,750,483 兆瓦时,较去年同期增加 20.59%;而 2024年 首 10 个月的合并总售电量为 108,20,668 兆瓦时,较去年同期增加 30.56%。具体售电量数据按发电厂类型列示如下: 分发电厂类型售电量数据: | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------|----------------|----------------|-----------------------------|--------------------|------------|----------| | 全資擁有或控股 的發電廠 | 2024 年 \n10月 | 2023 年 \n10月 | 售電量 (兆瓦時 ) \n同比變化 | 2024 年 \n首十個月 | 2023年 | 同比變化 | | 水力發電 | 82 ...

证 券 研 究 报 告 1 | --- | --- | |---------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

业绩点评 生态圈加速发展，汽车盈利能力快速提升 小米集团-W（1810.HK） 2024-11-19 星期二 事件： 公司 2024 年 Q3 实现总收入 925 亿元人民币（下同），同比增长 30.5%； 实现经调整净利润 63 亿元，同比增长 4.4%。在持续投入造车的前提 下，公司现金储备升至 1516 亿元，再创新高。 点评观点： 手机高端化持续推进，市场份额不断巩固 相关报告 3Q24 公司智能手机业务收入为 475 亿元，同比增长 13.9%；手机出货量 4310 万台，同比增长 3.1%。受零部件价格影响，毛利率为 11.7%，环比 下降 0.4 个百分点，总体保持健康水平。根据 Canalys 数据，公司连续 17 个季度排名全球智能手机出货量第三，Q3 全球市占率为 13.8%，在中国 大陆地区出货量排名升至第四，市场份额同比上涨1.2个百分点至14.7%。 Q3 公司在中国大陆地区高端手机出货量在整体手机出货量中的占比达 到 21.3%，同比提升了 3.9 个百分点，手机 ASP1102 元，同比增长 10.6%。 小米集团-W（1810.HK）-深度报告： 品牌上行赋能全系产品，人车家进 ...

证 券 研 究 报 告 协合新能源（0182.HK） 2024-11-13 星期三 | --- | --- | |------------|-------------| | | | | 目标价： | 0.75 港元 | | 现 价： | 0.52 港元 | | 预计升幅 : | 44% | | --- | --- | |------------------------------------------|------------| | | | | 日期 | 2024-11-12 | | 收盘价（港元） | 0.52 | | 总股本（百万股） 总市值（亿港元） | 8,046 42 | | 净资产（百万元） | 8,775 | | 总资产（百万元） | 32,363 | | 52 周高低（港元） | 0.69/0.51 | | 每股净资产（港元） | 1.14 | | 数据来源： Wind 、国元证券经纪（香港）整 | | 理 主要股东 刘顺兴及关连人士 (22.27%) 华电福新(10.94%) 相关报告 更新报告-20200811/1112 更新报告-20210219/20210317 更新报告-20210 ...

即时点评 供股获超额认购，充裕资金保障焦煤业务发展 首钢资源（0639.HK） 2024-11-13 星期三 事件： 2024 年 10 月 22 日，公司发布供股方案： 供股基准：每持有三十股现有股份获发一股供股股份。 供股价格：每股供股股份 2.60 港元。 供股股份总数：164,227,928 股。 2024 年 11 月 12 日，公司发布公告，宣布其供股结果。截止到 2024 年 11 相关报告 月 5 日，公司共接获 52 份有效接纳及申请，涉及 7.29 亿股供股股份。 其中，33 份暂定配额通知书的有效接纳涉及 1.54 亿股供股股份，占供股 总数的约 93.8659%；19 份额外申请表格的有效申请涉及 5.75 亿股供股 股份，占供股总数的约 349.9427%。整体来看，供股的有效接纳和申请总 数约为供股可供认购股份总数的 4.4381 倍。 供股所得款项总额预计约为 4.27 亿港元，扣除相关开支后的净额预计为 4.25 亿港元。供股完成后，公司股权结构发生变化，主要股东的持股比 例略有上升。供股股份的证书预计于 2024 年 11 月 13 日寄出，供股股份 将在 2024 年 11 ...