根据此前发布的招股书内容，宁德时代登陆港股的意图主要是扩张海外市场，九成资金将用于匈牙利建 厂，提升本地化供应能力。过去的一年，宁德时代海外市场业务占比约30.3% ，且毛利率高于国内市 场。 投产后的匈牙利基地预计将为大众、宝马、奔驰等欧洲车企提供配套服务，覆盖欧洲主要市场。与此同 时，在国内市场，德国车企已经与宁德时代深入绑定。 2025年，在国内市场占有率仅剩24.7%的合资车企，发起了强势的反攻，拥抱本土化，依托国内供应链 用中国方式造车。随着宁德时代在全球产能的扩张，合资车企或许将最先享受到规模效应带来的红利。 没有惊喜的上市 上市首日，宁德时代股价高开，开盘价为296港元/股，较发行价263港元/股，上涨12.55%。 H股价格与A股相差不大，（A/H）比价大概是0.91。"这说明了A股和H股投资者对于宁德时代的预期基 本一致。"一位金融行业从业者说道。 在上市之前，宁德时代宣布其发售价已厘定为每股263港元，即以招股价上限定价，也就是所谓的"平 价"发行。这种发行吸引了诸如KIA这样的主权基金机构投资者，在宁德时代的招股书中，KIA已承诺投 资5亿美元，是IPO中最大的基石投资者之一。 宁德时代 ...

Core Viewpoint - The company, Zhaoyi Innovation, plans to issue H-shares and list them on the Hong Kong Stock Exchange to enhance its global strategy and international brand image while improving its core competitiveness [1][2]. Group 1: H-Share Issuance - The company has convened meetings to approve the issuance of H-shares and plans to list them on the Hong Kong Stock Exchange [1]. - The issuance aims to accelerate overseas business development and deepen the company's global strategy [1]. - The company will consider the interests of existing shareholders and market conditions when determining the timing and window for the issuance [1]. Group 2: Regulatory Approval - The issuance and listing require approval from the company's shareholders and regulatory bodies, including the China Securities Regulatory Commission and the Hong Kong Stock Exchange [1][2]. - The company is currently discussing related work with intermediary institutions, but specific details of the issuance are yet to be finalized [2]. Group 3: Previous Fundraising Activities - Zhaoyi Innovation was listed on the Shanghai Stock Exchange in August 2016, raising a total of 581.50 million yuan, with a net amount of 516.53 million yuan after expenses [2]. - The company has conducted multiple fundraising activities, with a total of 5.88 billion yuan raised across three rounds [6].

港股上市，看好全球市场估值修复 | 华泰研究 | | | 动态点评 | | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 5 月 | 20 日│中国内地 | 新能源及动力系统 | 证券研究报告 宁德时代 (300750 CH) 宁德时代于 5 月 20 日在香港联合交易所主板挂牌上市，成为国内首家同时 在 A 股和 H 股上市的动力电池公司。港股上市有助于公司海外产能扩张、 国际业务拓展等，我们看好公司加速全球化布局，不断提升全球市场竞争力。 维持买入评级。 5 月 20 日登陆港交所，加速全球市场布局 宁德时代于 5 月 20 日在港股上市，定价每股 263 港元，对标 A 股 5 月 16 日（发行价格公告日）收盘价 259.36 元折价率约 6.7%；此次发售股份规模 为 1.36 亿股，发行比例低于 5%（约 3%），募集资金约 45 亿美元，为今年 以来全球最大 IPO。公司推进港股上市主要系为进一步推动全球化战略布 局，打造国际化资本运作平台，提高综合竞争力。 上市速度/折价率/孖展倍数亮眼，基石权重高结构多样化 公司在 5 月 6 日通过聆讯的 2 周后完成上市，折价率约 ...

【导读】兆易创新宣布拟赴港上市，今年以来涨幅超18% 5月20日，"国内存储一哥"兆易创新官宣将赴港上市，拟募资用于增强公司研发能力并持续迭代产品和技术创新、战略及产业等相关投资与并购、全球营 销与业务网络建设等。 今年以来，"A+H"上市掀起热潮，多家A股半导体公司公告拟赴港上市。截至5月20日，兆易创新报收126.15元/股，最新总市值为838亿元，年初至今上涨 18.12%。 数据显示，截至今年一季度末，私募大佬葛卫东仍持有该公司1872.2万股A股股票，期末参考市值为21.88亿元。 兆易创新筹划发行H股 多家半导体行业公司赴港上市 兆易创新在5月20日晚间发布的公告中表示，为深化全球化战略布局，加快海外业务发展，提升公司国际化品牌形象，进一步提升公司核心竞争力，公司 拟发行境外上市外资股（H股）股票并在香港联交所主板挂牌上市。 兆易创新在第五届董事会第三次会议决议公告中透露，公司本次发行H股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，将用于增强公司研发能力并持续迭代产 品和技术创新、战略及产业等相关投资与并购、全球营销与业务网络建设及其他事项。 在政策的鼓励和支持下，2024年四季度开始大量A股上市公司寻求 ...

对于赴港上市的目的，兆易创新表示："为深化全球化战略布局，加快海外业务发展，提升公司国际化 品牌形象，进一步提升公司核心竞争力。"同时，兆易创新在第五届董事会第三次会议决议公告中透 露，公司本次发行H股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，将用于增强公司研发能力并持续迭代产 品和技术创新、战略及产业等相关投资与并购、全球营销与业务网络建设及其他事项。 事实上，随着AI、智能汽车等领域的快速发展，半导体行业的全球化竞争日益激烈，头部厂商积极实 施全球化战略布局。港股市场因其成熟的国际化资本环境，成为企业出海的重要"跳板"。2025 年以 来，已有紫光股份、江波龙、杰华特等30余家硬科技企业披露拟赴港IPO。从融资目的上看，多家A股 上市公司希望借助港股的融资能力，加速国际化进程。 中信证券研报称，2024年四季度开始大量A股上市公司寻求A+H两地上市，并且趋势在不断增强，仅 2025年4月单月披露港股上市计划的公司数量及市值总和就已超过2025年一季度，A股公司的港股发行 潮预计将发生在2025年下半年。 A股上市公司筹划赴港上市再添一例。5月20日，兆易创新（603986.SH）披露，公司拟发行境外上市外 资股 ...

上述合同的承包方由圣晖集成与中建三局集团组成的联合体。 圣晖集成在公告中称，此次日常经营合同的签订，有利于公司业务发展，可以对公司业绩产生积极影 响。本合同的履行对公司业务独立性不构成影响，亦不会因履行该合同而对合同交易对方形成依赖。 毫无疑问，签订了逾11亿元的重大合同，将对圣晖集成的经营业绩产生积极影响。 2024年，圣晖集成的营业收入为20.08亿元，上述合同额，已经超过了圣晖集成2024年营业收入的 50%。 长江商报奔腾新闻记者 沈右荣 签订逾11亿元重大合同，圣晖集成（603163）（603163.SH）的经营现向好趋势。 5月14日晚，圣晖集成发布公告称，近日，公司与客户（限于保密义务，不披露其全称）签署了《某洁 净机电工程》实施合同，签约合同总金额约为11.01亿元（含税）。 圣晖集成在年报中介绍了其核心竞争力，即营运范围已布局全球多个国家和地区的发展中心城市，与上 百家世界知名企业达成合作。截至2024年末，公司累计实施超450项洁净室相关工程，其中百级及以上 洁净室工程近百项。 圣晖集成全球化战略布局持续深化，境内外业务协同发展成效显著。2024年，公司来自境内外市场收入 分别为13.28 ...

5月16日，宁德时代公告称，公司H股将于5月20日进行买卖。 | 證券代號 | 證券簡稱 | 買賣單位 | | --- | --- | --- | | --- | -- | FOR BOOK | | 3750 | 寧德時代 | 100H股 | 目前，宁德时代成为市场热议股票。富途牛牛数据显示，宁德时代的综合热度、搜索热度、资讯热度均排名首位。 5月15日，宁德时代港股公开发售结束，融资认购倍数超120倍，认购金额突破2800亿港元，位居近半年港股新股冻资榜第3位，仅次于蜜雪集团和布鲁 可。 【导读】宁德时代港股IPO认购火爆，认购金额超2800亿港元 中国基金报记者邱德坤 在宁德时代港股IPO的基石投资者认购中，科威特投资局、中石化、高瓴资本排名前三，计划申购股份数量占比分别为12.50%、12.50%、5%。 | 老虎国际 | | --- | | 149.13亿 | | 华泰国际 | | 60.02亿 | | 招银国际 | | 45.00亿 | | 华盛证券 | | 28.00亿 | | 长桥证券 | | 27.48亿 | | 真他 | | 20 8717 | 来源：富途牛牛 宁德时代港股IPO认购火爆 自 ...

Core Viewpoint - The ongoing trend of leading A-share companies listing in Hong Kong continues, with CATL officially launching its international placement for an IPO on May 20, aiming to raise between $4 billion to $5 billion, potentially becoming the largest IPO in Hong Kong in four years and the top global IPO in 2025 [1][2]. Group 1: IPO Details - CATL plans to issue 118 million shares at a maximum price of HKD 263 per share, with the total fundraising expected to reach $4 billion to $5 billion [2]. - The IPO has attracted cornerstone investors including major global energy firms and sovereign wealth funds, with total subscription amounts reaching up to HKD 20.371 billion [2]. - Sinopec and the Kuwait Investment Authority are the largest cornerstone investors, each committing $500 million [2]. Group 2: Fund Utilization - Approximately 90% of the funds raised from the IPO will be allocated to the construction of CATL's factory in Hungary, enhancing local production capacity in Europe [3]. - The remaining 10% will be used for working capital and other general corporate purposes [3]. - Establishing the Hungarian factory is crucial for meeting the growing demand for power and energy storage batteries in Europe, ensuring a stable supply chain for customers [3]. Group 3: Market Position and Performance - CATL maintains its position as the global leader in power and energy storage batteries, with a market share of 37.9% in power battery installations and 36.5% in energy storage batteries in 2024 [5]. - Despite a decline in revenue by 9.7% to CNY 362.013 billion in 2024, the company reported a net profit increase of 15.01% to CNY 50.745 billion [6]. - The revenue decline is attributed to falling prices of raw materials like lithium carbonate, while the net profit growth is supported by enhanced R&D capabilities and product competitiveness [6].

2025.05. 12 本文字数：1097，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 肖逸思 5月12日，宁德时代（300750.SZ）披露发行阶段董事会公告及刊登注册招股书，宣布正式启动国际 配售簿记，并预计于5月20日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。 截至5月12日收盘，宁德时代A股股价上涨3.52%至257元，总市值为1.13万亿元。 根据公告，此次港股IPO的发行价格区间上限为每股263港元，接近宁德时代5月9日的A股收盘价 （248.27元，折合267.31港元）。此次宁德时代港股IPO共计划发行1.18亿股股份，另设发售量调整 权及超额配股权，若该两项权利均获全额行使，按每股263港元的发行价格上限计算，宁德时代预计 募资总额为40亿~50亿美元。 在宁德时代之前，在四年多的时间内，港股IPO规模超40亿美元的公司有两家，分别是在2021年2月 上市的快手（1024.HK），募资超62亿美元，以及在2024年9月上市的美的集团（0300.HK），募资 总额接近46亿美元。 据悉，宁德时代本次港股IPO募资所得的90%将投向匈牙利项目第一期及第二期建设，进一步提升本 地化供应能力，巩固其在新能源领 ...

Core Viewpoint - The Tank brand, under Great Wall Motors, aims to create a unique off-road culture in China while achieving significant sales milestones, showcasing its commitment to innovation and user collaboration [3][5]. Group 1: Brand Development - The Tank brand has achieved cumulative global sales of over 650,000 units since its establishment in 2021, emphasizing its strong positioning in the rugged off-road vehicle market [3]. - The brand's executive vice president, Gu Yukun, highlighted the importance of co-creation with users in developing the brand's identity and culture [3]. Group 2: Product Innovation - The unveiling of the self-developed 4.0T V8 engine fills a gap in the large displacement power segment for Chinese brands, enhancing Tank's strategic layout across various powertrains and vehicle types [5]. - The Tank 300 diesel version achieved over 120% of its official range during a highway endurance challenge, marking it as the only vehicle to meet the official range standard at the event, with lower refueling costs compared to hybrid and extended-range models [5]. Group 3: Market Positioning - The Tank 300 Huke version, named after one of the world's three major off-road sanctuaries, is designed for extreme off-road performance, reflecting the brand's commitment to meeting user demands for pure off-road experiences [7]. - Tank is establishing a closed-loop development model centered on user feedback and real-world testing in global off-road locations, aiming to enhance its research and development processes [7].