中证报中证网讯(记者赵中昊)近日，江苏证监局披露关于对方正证券承销保荐有限责任公司、袁鸿飞、 杨日盛采取出具警示函措施的决定。经查，方正证券承销保荐有限责任公司(以下简称方正证券)作为江 苏京源环保股份有限公司(以下简称京源环保)2022年可转债持续督导保荐机构，在履行持续督导职责过 程中未尽到勤勉尽职义务，未发现京源环保存在违规使用募集资金支付非募投项目费用、募集资金信息 披露不准确等问题。方正证券上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》相关条款之规定,保 荐代表人袁鸿飞、杨日盛应当对上述违规行为承担主要责任。 江苏证监局表示，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十四条的规定，决定对方正证券和袁鸿 飞、杨日盛采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。方正证券及相关保代应充 分吸取教训，提高执业质量，杜绝此类事件再次发生，并于收到本决定书之日起30个工作日内向江苏证 监局报送书面整改报告。 需要注意的是，这并非方正证券承销保荐2025年以来首次被监管警示。 3月28日，中国证监会官网披露关于关于对方正证券承销保荐有限责任公司采取责令改正措施的决定。 经查，中国证监会发现该公司在个别公 ...

第一创业前身为1993年4月成立的佛山证券公司，2002年更名，2012年完成股份制改革，2016年5月在深 交所上市。总部位于深圳市，注册资本42.024亿元。 10月30日，第一创业发布2025年三季报。报告显示，公司前三季度营业收入为29.85亿元，同比增长 24.32%；归母净利润为7.71亿元，同比增长20.21%；扣非归母净利润为7.62亿元，同比增长20.33%；基 本每股收益0.18元。 截至12月8日，第一创业报6.97元/股，股价上涨了0.87%。 中国证监会江苏监管局拟决定，对一创投行责令改正，给予警告，没收保荐业务收入424.53万元，并处 以1273.58万元罚款；对宋垚、范本源给予警告，并分别处以150万元罚款。 第一创业对此表示，公司已督促一创投行切实以案为鉴，一创投行诚恳接受处罚，并将深刻反思、整改 到位，进一步强化执业质量管控，勤勉尽责、规范运作，全面提升投行执业质量，更好服务资本市场高 质量发展。一创投行本次收到的《行政处罚事先告知书》中涉及的违法行为未导致公司触及《深圳证券 交易所股票上市规则》第九章第五节规定的重大违法强制退市情形。 公开信息显示，中国证监会于2025年 ...

但近年来，鸿达兴业在资本市场上则多次被爆出负面消息。2023年9月，鸿达兴业因涉嫌信息披露违规 被中国证监会立案调查；2024年1月，鸿达兴业股票收盘价连续二十个交易日低于1元/股，触发强制退 市规定；2024年3月18日，鸿达兴业正式摘牌退市。 上市公司违规，保荐投行连带受罚的案例正在愈发常见。 12月7日晚，第一创业（002797）证券股份有限公司（简称"第一创业"）公告称，全资子公司第一创业 证券承销保荐有限责任公司（简称"一创投行"），因对保荐的上市公司负连带责任，被江苏证监局罚没 近1700万元，两名相关责任人分别被罚150万元，合计罚没近2000万元。 此前，10月31日，第一创业就曾披露，一创投行于10月29日被证监会立案，因其在鸿达兴业股份 （603928）有限公司（简称"鸿达兴业"）2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责。据公开 资料，鸿达兴业母公司鸿达兴业集团的前身是成立于1991年的化工资源产业集团，总部位于广东。鸿达 兴业则成立于1995年12月，总部位于江苏省扬州市，主营聚氯乙烯树脂、纯碱、水泥等化工产品，并涉 及土壤修复、氢能源等领域，于2004年6月在深交所上市。 与 ...

一是擅自改变2019年募集资金用途；二是2019年至2022年年度报告、2023年半年度报告及相应期间募集 资金存放与实际使用情况的专项报告、关于归还募集资金的公告存在虚假记载；三是鸿达兴业未及时披 露重大诉讼、仲裁及重大担保事项进展情况。 因此，鸿达兴业被责令改正、给予警告，并处以1850万元罚款；鸿达兴业董事长兼总经理周奕丰被给予 警告，并被处以2200万元罚款。其余责任人则被处以50万元至600万元罚款不等。 上市公司违规，保荐投行连带受罚的案例正在愈发常见。 12月7日晚，第一创业证券股份有限公司（简称"第一创业"）公告称，全资子公司第一创业证券承销保 荐有限责任公司（简称"一创投行"），因对保荐的上市公司负连带责任，被江苏证监局罚没近1700万 元，两名相关责任人分别被罚150万元，合计罚没近2000万元。 此前，10月31日，第一创业就曾披露，一创投行于10月29日被证监会立案，因其在鸿达兴业股份有限公 司（简称"鸿达兴业"）2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责。 来源：第一创业 据公开资料，鸿达兴业母公司鸿达兴业集团的前身是成立于1991年的化工资源产业集团，总部位于广 东。鸿达兴 ...

Core Insights - The regulatory environment for securities firms in China remains stringent, with a notable decrease in the number of regulatory letters issued, reflecting improved compliance awareness among firms [1][3][8] Regulatory Overview - In the first half of 2025, a total of 73 regulatory letters were issued to 49 securities firms, a nearly 40% decrease compared to the same period in 2024, which saw 121 letters issued to 46 firms [1][3] - CITIC Securities was the most frequently named firm, receiving four regulatory letters, highlighting ongoing compliance issues within its operations [3][4] Compliance Issues - Many regulatory letters were related to underwriting and sponsorship violations, with a significant number of cases involving false disclosures or misleading statements [5][6] - Specific incidents included CITIC Securities failing to report disciplinary actions from other exchanges and issues with internal controls regarding revenue verification [4][5] Employee Conduct and Accountability - Regulatory actions have also targeted individual employees, with instances of "joint liability" where firms are held accountable for employee misconduct [7][8] - For example, employees at Kaiyuan Securities were penalized for failing to verify client qualifications, leading to broader repercussions for the firm [7] Recommendations for Improvement - Experts suggest that securities firms need to enhance internal review processes and governance structures to ensure compliance and mitigate risks associated with employee behavior [8] - There is a call for regular training and education to improve the professional standards and legal awareness of employees within the industry [6][8]

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十二条规定，北京监管局决定对胡晓莉、陶晨亮采取监管 谈话的行政监管措施。 中国经济网北京6月16日讯 中国证监会北京监管局13日发布关于对胡晓莉采取监管谈话措施的决定和关 于对陶晨亮采取监管谈话措施的决定。 经查，胡晓莉、陶晨亮作为保荐代表人，在相关保荐项目执业过程中，未勤勉尽责，未对标的公司的财 务信息、关联交易和股权代持的信息披露等进行审慎核查。上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管 理办法》(证监会令第137号)第四条规定。 智通财经报道《监管4张罚单落地：营业部员工"飞单"，"泽达案"两保代履职失职》显示，上述两人此 前为泽达易盛IPO的保荐代表人。"泽达案"影响广泛，涉嫌违规的多方当事人受到惩戒。泽达易盛连续6 年财务造假，东兴证券（601198）、天健会计师事务所等中介机构涉嫌在相关执业过程中未勤勉尽责。 东兴证券因在泽达易盛案中存在未勤勉尽责的问题，已按监管要求全面整改。 泽达易盛于2020年6月23日在上交所科创板上市，发行价格为19.49元/股，首次发行数量为2078万股， 保荐机构（主承销商）为东兴证券股份有限公司，保荐代表人为胡晓莉、陶晨亮。公司发 ...

五是函证、访谈等核查程序执行不到位。 近日，深交所发布关于对中航证券的监管函。2022年9月28日，深交所受理了浙江泛源科技股份有限公司（下 称"发行人"）首次公开发行股票并在创业板上市的申请。 经查，中航证券在担任项目保荐人过程中，存在五方面违规行为： 一是未充分关注并审慎核查发行人存货管理相关内部控制不规范情形，发表意见不准确； 二是未充分关注并审慎核查发行人研发相关内部控制不规范情形，发表意见不准确； 三是资金流水核查不到位； 四是对发行人与Certus集团交易等相关事项核查不到位； 经深交所纪律处分委员会审议通过，深交所决定：对中航证券采取书面警示的自律监管措施。同时，深交所发布 关于对保荐代表人毛军、陈静给予通报批评处分的决定。 此外，作为泛源科技首发项目的申报会计师，天健会计师事务所也被深交所书面警示，要求提高执业质量。作为 泛源科技首发项目的签字注册会计师，王福康、易莎被通报批评，并将违规行为以及处分记入诚信档案。 中航证券的前身为江南证券，成立于2002年，起步于江西南昌。截至2024年末，中航投资、中航产融投资的持股 比例分别为71.71%、28.29%。 2024年，中航证券实现营收13. ...