出口修复

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国泰基金:国内工业生产和出口的修复强度和持续性引发关注
news flash· 2025-05-28 06:24
国泰基金:国内工业生产和出口的修复强度和持续性引发关注 金十数据5月28日讯,国泰基金表示,在国际资本去美元化、地缘风险扰动、关税冲击下,国内基本面 韧性基本在过去一个半月得到了较为充分的定价。一致预期充分计价后,市场定价的焦点逐步回归到基 本面,国内工业生产和出口的修复强度和持续性引发关注。可以通过三条主线把握今年的市场机遇: 一、内需成为稳增长政策的必然选择,看好地产(销售、城投)、服务消费、小额高频可选消费等; 二、全年看好科技行情,关注AI在调整后的反弹机会;三、国内无风险利率下行叠加关税冲击仍有不 确定性,可以贵金属和公用事业作为防御。 (中国基金报) ...
出口修复+国补助力,家电迎布局机会?
Mei Ri Jing Ji Xin Wen· 2025-05-26 00:59
每经编辑|赵云 摘要: 家电出口修复+国补政策持续托底,行业迎来业绩与估值共振机会。家电行业一季报利润同比增长 28.64%,在中信一级行业中利润增长率和ROE指标均居前列,基本面表现亮眼。国内受益于国补政策 推动,业绩边际持续改善;出口端在美关税阶段性缓解背景下,新兴市场景气度较高,5月排产显著回 升。政策端,国补覆盖面扩大,有望持续刺激家电需求。资金层面,家电板块获得显著净流入,体现市 场对其低估值、高分红、安全边际高的认可。建议关注家电ETF(159996)。 正文: 5月22日,上交所科创板发布公告,影石创新正式启动招股程序。影石Insta360成立于2015年,旗下主打 产品全景相机在全球市占率达到67.2%,排名第一,在运动相机领域也紧追行业老牌巨头,排名第二。 Insta360收入利润近年持续高速增长, 6年营收、净利润CAGR分别达到68%、126%,是国内国外市场 双优的细分行业龙头。 (风险提示:个股仅提供行业基本面说明,非个股推荐)。 此外,当前价值风格占优,家电基本面稳健,有增量资金支撑,家电兼具低估值、高分红属性,安全边 际较高,感兴趣的投资者可以关注家电ETF(159996)。 风 ...
钨价大涨,后续怎么看
2025-05-18 15:48
钨价大涨,后续怎么看 20250515 摘要 • 2024 年中国钨总需求同比增长 2%至 17.76 万金属吨,军工需求占比超 10%,下游产业扩产和价格战分散订单,但整体产能扩张拉动上游矿产需 求,推动钨价上涨。 • 近期钨价上涨主要受国内钨矿开采配额下调、环保督察可能导致的供应扰 动以及印巴冲突引发的军工景气度提升等因素催化。 • 未来钨价预计继续上涨,潜在催化剂包括中美关系缓和带来的出口修复以 及巴库塔钨矿投产进度慢于预期,2025-2028 年可见增量不及预期,不 可见减量持续发生。 • 尽管短期内存在波动,但由于供需两侧逻辑边际改善以及长周期走强趋势, 全产业链布局的权益板块仍具备长期投资价值,应关注公司对上下游市场 变化的敏感度。 • 钨价上涨不会对上市公司利润造成负面影响,产业链价格传导速度加快, 机床产量增速提升,库存周期进入主动补库阶段,内外需修复预期增强, 均利好公司利润兑现。 • 钨矿占总利润比越高的公司在当前物价上涨环境中表现出较强弹性,如章 源钨业和长高电新,其矿产利润贡献显著。 • 投资标的排序上,中钨高新排在第一顺位,同时关注静态估值较低且受益 于稀土题材催化以及机器人零部件替 ...