Quantitative Models and Construction Methods - **Model Name**: Guozheng Aerospace and Aviation Industry Index (CN5082.CNI) **Model Construction Idea**: The index is designed to reflect the market performance of aerospace and aviation industry companies listed on the Shanghai, Shenzhen, and Beijing Stock Exchanges [41][42] **Model Construction Process**: 1. **Sample Space**: Select A-shares and red-chip enterprises' depositary receipts that meet the following conditions: - Non-ST/*ST securities - Listed for over 1 year (for STAR Market and Beijing Stock Exchange securities) or over 6 months (for other securities) - No major violations or financial reporting issues in the past year - No abnormal price fluctuations during the observation period - Belong to the aerospace and aviation industry under Guozheng's tertiary industry classification [43] 2. **Candidate Pool**: - Calculate the average daily free-float market capitalization and average daily trading volume over the past six months for eligible securities - Exclude the bottom 10% of securities ranked by trading volume if the pool exceeds 10 securities [43] 3. **Sample Selection**: - If the candidate pool contains ≤30 securities, all are included - If the pool contains 30<N≤50 securities, select securities covering 85% of free-float market capitalization, rounded to the nearest multiple of 10 [43] - If the pool contains >50 securities, select securities covering 85% of free-float market capitalization, rounded to the nearest multiple of 10, capped at 50 securities [43] 4. **Weighting**: Free-float market capitalization weighting [43] 5. **Adjustment**: Regular adjustments occur semi-annually, with temporary adjustments for special cases like delisting or corporate actions [44] **Model Evaluation**: The index is highly focused on the aerospace and aviation sector, with a strong representation of small-cap stocks and high exposure to the defense industry [44][47] Model Backtesting Results - **Guozheng Aerospace and Aviation Industry Index**: - **Annualized Return**: 6.26% (past five years) [61][62] - **Sharpe Ratio**: 0.33 (past five years) [61][62] - **Maximum Drawdown**: -55.93% (past five years) [61][62] - **Annualized Volatility**: 34.13% (past five years) [61][62] - **Recent Performance**: 33.78% return in the past year, outperforming other broad-based indices and military-themed indices [64][66] - **Bull Market Elasticity**: Demonstrated strong performance during bull market periods, with gains of 40.56%, 50.90%, and 38.36% in specific intervals [65] Quantitative Factors and Construction Methods - **Factor Name**: "Military Exposure" **Factor Construction Idea**: Focus on stocks with high exposure to the defense industry, particularly aerospace and aviation [47][55] **Factor Construction Process**: - Select stocks with significant involvement in defense-related activities, such as aircraft manufacturing, satellite technology, and unmanned systems [47][55] - Weight stocks based on their free-float market capitalization [43][55] **Factor Evaluation**: The factor achieves high representation of military-related stocks, with 97% of the index's components belonging to the defense industry [47][55] - **Factor Name**: "Aerospace Exposure" **Factor Construction Idea**: Emphasize stocks within the aerospace and aviation sub-sector [47][60] **Factor Construction Process**: - Identify stocks classified under the aerospace and aviation sub-sector [47][60] - Weight stocks based on their free-float market capitalization [43][60] **Factor Evaluation**: The factor has a high concentration in aerospace stocks, with 51% of the index's weight allocated to this sub-sector [47][60] Factor Backtesting Results - **Military Exposure Factor**: - **Representation**: 97% of index components belong to the defense industry [47][55] - **Aerospace Exposure Factor**: - **Representation**: 51% of index weight allocated to aerospace stocks [47][60] - **Unmanned Systems Factor**: - **Representation**: Over 12% of index weight allocated to stocks involved in unmanned systems, such as drones [60]

军工行情当下如何参与？20250703 摘要 军工板块自 5 月初以来涨幅显著，位列申万一级行业第二，受益于国内 政策周期、地缘政治及安全需求上升，以及中国国际军贸地位的提升。 宏观层面，中国军费开支虽保持个位数增长，但占 GDP 比重仍有提升空 间，十四五收官之年预计订单集中交付将推动内需改善，地缘冲突加剧 全球对安全的需求。 中观层面，军工板块景气度持续改善，从上游元器件、军工电子到兵装 和航空装备均处于爬坡或底部回升状态，台股 MLCC 龙头营收同比增速 回升，海绵钛价格同比降幅收窄。 微观层面，一季报显示部分细分行业进入补库阶段，航空装备和军工电 子订单显著回升，产能加速出清迹象明显，现金流压力公司占比见顶回 落及资本开支强度指标下降。 公募基金对军工行业超低配情况明显，配置系数已回落至 2016 年以来 中枢附近水平，不拥挤，散户、融资及 ETF 资金均有明显净流入，在关 键节点上融资和 ETF 大量流入成为先行指标。 Q&A 今年以来军工板块表现如何？有哪些驱动因素？ 今年以来，军工板块表现强劲，尤其是在 5 月初的印巴空战和 6 月中的伊以冲 突期间，军工板块走出了两波凌厉行情。年初至今，军工指 ...

6月9日晚间，三一集团有限公司（以下简称"三一集团"）在官方微信公众号上发文称，公司旗下的无人 装备参与徐淮阜高速公路建设工作，预计工程将于7月份正式通车。三一集团旗下的无人装备在本次建 设中证明其性能可靠、效率较高，有望重构路面施工行业的质量标准与作业范式。《证券日报》记者采 访了解到，无人装备具有效率高、成本低、昼夜施工、安全性好等诸多优点，已成为多家行业龙头企业 的布局重点。 据了解，自2024年高速公路建设项目启动以来，三一集团的多个无人装备组成无人机群，已在徐淮阜高 速公路持续奋战200余天，总里程超200公里。无人机群由摊铺机、双钢轮压路机、胶轮压路机组成，机 群融合感知定位、高精度路径跟踪、群控安全等技术。 无人机群通过智能调度系统严格执行施工工艺，实现标准化作业，路面成品平整度和压实度均达到行业 高标准。 三一集团工作人员对《证券日报》记者表示："无人装备能极大提升生产效率，可实现24小时不间断作 业。同时，无人装备还可提升工程质量，将工程缺陷率控制在较低水平，保证工程质量的稳定性和一致 性。对于企业而言，无人装备能帮助企业直接增加经营效益。对于员工而言，无人装备能降低劳动投 入，同时提升作业 ...

6月9日，军工板块早盘再度活跃。相关ETF中，航空航天ETF天弘（159241）开盘后快速拉升，现涨 3.05%，成交额超2700万元，换手率达14.01%，盘中交投活跃。 成分股中，国睿科技、中航沈飞涨停，振芯科技、四创电子、中航西飞等股跟涨。 航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天指数，按申万一级行业分类，该指数以超99%的国防军 工行业权重形成显著特征，进一步申万二级行业分类，航空装备与航天装备两大核心板块则占据73%权 重，深度聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域航空航天装备产业链关键领域。 消息面上，据央视新闻，当地时间6月5日，据印尼军方消息，印尼政府正就采购中国制造的歼-10战斗 机进行可行性评估。印尼国防部副部长道凡托（Taufanto）表示，此举旨在提升印尼空军的现代化作战 能力，同时兼顾国防预算的性价比。 中航证券表示，对于我国而言，一方面国内无人装备、反无人系统、电子对抗等新质新域作战方式在国 内虽然处于早期发展阶段，但应用确定性相对较强，有望成为军工板块在未来中长期持续高景气发展的 新驱动力；而军事智能化则成为抢占先机、主导战场的又一关键领域，从作战角度讲，智能化涉 ...

红利低波100ETF基金(560520)领跌3.14%，港股汽车ETF(520600)跌1.96%，工程机械ETF(159542)跌 1.88%。 | 代码 | 名称 | 涨幅%↑ | | --- | --- | --- | | 1 560520 | 红利低波100ET ... | -3.14% | | 2 520600 | 融 港股汽车ETF | -1.96% | | 3 159542 | 工程机械ETF | -1.88% | | 4 159323 | 港股通汽车ETF | -1.73% | | 5 512360 | MSCI中国A股E ... | -1.60% | | 6 159688 | 融 恒牛互联网ETF | -1.54% | | 7 159559 | 机器人50ETF | -1.52% | | 8 159667 | 工业母机ETF | -1.48% | 军工板块持续火热，一键打包板块龙头>> ETF方面，截至今日午间收盘涨跌不一，新经济ETF(159822)领涨2.87%，标普消费ETF(159529)涨 2.39%，房地产ETF基金(515060)涨1.72%。 | 代码 | 名称 | 涨幅%1 ...

截至2025年5月14日 10:39，中证高端装备细分50指数下跌0.81%。成分股方面涨跌互现，中复神鹰领涨 4.82%，菲利华上涨2.17%，中直股份上涨1.10%；航天南湖领跌，航天电子、普天科技跟跌。高端装备 ETF(159638)下修调整。拉长时间看，截至2025年5月13日，高端装备ETF近1周累计上涨6.00%。 有机构指出，投资逻辑来看，当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，大量高新技术武器用于实 战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。随着建军百年目标临近，军队建设将 进入冲刺阶段，提质增量仍是核心任务，且随着全年要求完成"十四五"规划的任务下，行业正迎来全领 域快速增长。 流动性方面，高端装备ETF盘中换手2.52%，成交2938.86万元。拉长时间看，截至5月13日，高端装备 ETF近1周日均成交1.16亿元。规模方面，高端装备ETF最新规模达11.71亿元。 场外投资者可通过中证高端装备细分50ETF联接基金（018028）布局行业轮动机会。 数据显示，杠杆资金持续布局中。高端装备ETF前一交易日融资净买额达350.20万元，最新融资余额达 2294.33万元。 数 ...

本报北京5月13日电 （记者张天培）记者从公安部获悉：第十二届中国国际警用装备博览会将于5月14 日至17日在北京举办。本届警博会主题为"新技术、新装备、新质战斗力"。 据了解，自2002年首次举办以来，警博会已成为我国乃至全球警用装备领域展示交流的重要平台，也为 推动更多警用装备企业"走出去""引进来"搭建了一个重要舞台。截至目前，除境内企业踊跃参展外，还 吸引了30家境外企业参展，分别来自美国、加拿大、澳大利亚、法国等11个国家，充分体现了警博会在 世界上的影响力和吸引力。 《 人民日报 》（ 2025年05月14日 11 版） (责编：卫嘉、白宇) 据介绍，本届警博会设室内展馆8个、室外展区1个，展区总面积6.4万平方米，比上届增加20%。根据 展示主题，分"三馆两区"一共5个部分，包括公安机关装备馆、国内企业馆、国际企业馆和装备需求对 接区、新产品新技术发布区。 本届警博会首次设立智慧化无人装备展区，以"科技赋能实战，智慧引领未来"为核心理念，聚焦数据驱 动、人机协同、精准赋能、智慧安防，全面展示空中、地面、水上、水下等执法应用环境的无人装备。 此外，各警务工作领域的技术装备发展成果也将纷纷亮相，如执 ...

每经记者｜肖芮冬 每经编辑｜叶峰 天赐良基日报第642期 一、今日基金新闻速览 1、宝盈基金李俊离任副总经理 近日，宝盈基金发布公告，李俊因个人原因提出辞任公司副总经理，已于5月8日离任。（Via：每日经济新闻） 1、ETF行情复盘 市场全天高开高走，截至收盘，沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%。沪深两市全天成交额1.31万亿元，较上个交易日放量1164亿元。板块方 面，航天航空、船舶制造、通信设备等板块涨幅居前，而贵金属、生物制品、电力等板块回调居前。 2、基金新发市场"温差"明显 据Wind统计数据，上周成立的31只公募基金（份额分开计算）合计募资约63亿元。按同一基金不同份额合并计算，基金发行规模最高的超过19亿元，发行 规模最低的仅约1000万元。（Via：中国证券报） 3、11家公募布局科创债指数基金 今年以来，上证AAA科技创新公司债指数基金持续上报。截至5月11日，已有中银、博时、海富通、工银瑞信等11家基金公司上报了上证AAA科技创新公司 债指数基金。（Via：上海证券报） 二、知名基金经理最新动态 1、李栋梁：债市仍大有可为 华宝基金固定收益投资总监、混合资产部总经理 ...

央视网消息：2025年5月12日，公安部在京召开专题新闻发布会，通报第12届中国国际警用装备博览会的有关 情况。公安部装备财务局局长、警博会组委会常务副主任闫飞，公安部第一研究所副所长、警博会组委会副秘书 长余兵出席发布会并介绍有关情况。公安部新闻宣传局副局长、新闻发言人李国忠主持发布会。 公安部装备财务局局长、警博会组委会常务副主任闫飞在发布会上介绍，公安部高度重视警用技术装备工 作，将其作为推动公安工作高质量发展的重要抓手。在当前科技革新加速、社会治理需求多元化形势下，先进的 警用技术装备已成为加快提升公安机关新质战斗力、推进公安工作现代化的重要基础，起着十分重要的支撑保障 作用。自2002年首次举办以来，中国国际警用装备博览会已成功举办了11届，在国内外的影响力越来越大，已成 为我国乃至全球警用装备领域展示交流的重要平台，也为推动更多警用装备企业"走出去""引进来"搭建了一个重 要舞台。第12届中国国际警用装备博览会确立了"新技术、新装备、新质战斗力"的主题，将于5月14日至17日在北 京举办。目前，各项筹备工作已经就绪。本次展览会场设在北京首钢国际会展中心，设置有公安机关装备馆、国 内企业馆、国际企业 ...