昨日河北某厂项目被调查，叠加阿联酋全球铝业（EGA）采矿许可证被取消，两大利多 消息的接连发布带动氧化铝全线上涨。本轮反弹是消息面与基本面的共同作用。我们对 两方面分别详细分析，首先是某大厂消息面扰动了市场情绪，二是近端基本面的供需改 善，库存去化。最后，就该厂新增产能是否清退，分别进行情景假设，最终得出观点： 我们认为，近端受检修及消息影响，盘面出现了反弹，在事件未明朗之前偏观望对待， 长期来看供需过剩格局未改。 昨日，河北某氧化铝厂的新闻扰动了品种市场，氧化铝主力合约在两个交易日内最高反 弹5.8%。该如何看待反弹？氧化铝格局就此转变了吗？ 图1：氧化铝2509合约走势图 以下文章来源于紫金天风期货研究所 ，作者有色组 紫金天风期货研究所 . 紫金天风期货研究所官方订阅号 文 | 刘诗瑶 来源 | 紫金天风期货研究所 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 观点小结 数据来源：紫金天风期货研究所 01 大厂消息面搅动了市场情绪 昨日，一则关于下游大厂的新闻报道影响了盘面，目前消息尚无定论，仍在等待结果。该厂 年内计划投产氧化铝共计480万吨，分成3条产线，第一条产线已出料。第二条产线原先预 计在近期投成， ...

相关产品：农业50ETF(159827) 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。 天风证券复盘，历史上的猪周期通常3-5年演绎一轮，而自18年行业经历非瘟后，猪周期有所变 形，每轮周期演绎时长均较非瘟前有所缩短。结合行业产能变化的三要素，即猪舍、母猪和流动资金， 我们可以预测到非瘟后的红利或已基本结束，猪周期有望逐步回归常态，蛛网模型仍将继续演绎。建议 重视生猪板块低估值、预期差。在25年猪价持续低位&成本或难有下降甚至抬升&疫情或有所干扰情况 下，后续产能去化容易程度及复产难度或再度提升，产能长期仍有望波动去化。估值目前处在相对低 位，生猪板块价值凸显。从2024年头均市值看，多股估值处在历史相对底部区间，头均市值或仍有显著 上涨空间。 中原证券表示，2025 年 2 月，白羽肉鸡鸡苗均 2.19 元/羽，环比下滑0.30 元/羽，同比下跌 1.99 元/ 羽；白羽肉鸡均价 3.09 元/斤，环比下滑 0.54 元/斤，跌幅 14.88%；同比下滑 0.81 元/斤。春节后，市场 处于供强需弱的状态，导致月均毛鸡价格下跌。随着成本压力缓解和鸡价的企稳反弹，有望推动养殖行 业利润弹性逐步释放，行业相关上市公司盈利 ...