北京银行披露2025 年一季报，25Q1 营业收入、PPOP、归母利润同比增速分别 为-3.18%、-2.24%、-2.44%，增速分别较24A 变动-7.99pct、-6.73pct、-3.25pct。累计业绩驱动上，规模 扩张、中收高增、成本收入比下降、拨备计提放缓形成正贡献，净息差收窄、其他非息负增和有效税率 上升形成主要负贡献。 风险提示：经济下行超预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。 （2）中收表现较好。25Q1 公司手续费及佣金净收入同比增长24.42%，增速较24A 大幅提升32.25pct， 中收增速转正。公司推动零售业务转型战略升级，零售客户数和零售AUM 均实现较快增长，25Q1 末 分别为3100 万户和1.26 万亿，分别同比增长5.36%和13.84%。 （3）不良率略降，资产质量保持稳定。25Q1 末，公司不良率1.30%，环比24Q4改善1BP；测算公司 25Q1 不良贷款新生成率0.94%，较24A 下降3BP，不良生成压力边际缓释。拨备方面，25Q1 末公司拨 备覆盖率198.08%，较24Q4末下降10.67pct，拨贷比2.57%，较24Q4 末下降16BP。 关注 ...

浙商银行披露2025 年一季度报告。25Q1 营业收入、PPOP、归母利润同比增速分别为-7.07%、-5.32%、 0.61%，增速分别较24A 变动-13.27pct、-10.30pct、-0.31pct，归母净利润、营收、PPOP 增速均出现回 落。累计业绩驱动上，规模、成本收入比下降、拨备计提为正贡献，净息差收窄、非息收入负增、有效 税率上升为主要负贡献。 核心观点： 亮点： （1）规模稳健增长。资产端，25Q1 公司总资产规模同比增长8.90%，增速较24A 上升3.12pct， 其中贷款规模同比增长6.85%，增速较24A 下降1.35pct。负债端，25Q1 存款规模同比增长6.03%，增速 较24A 提升3.16pct。 2025 年存款增长修复，25Q1 单季度存款增量841 亿元，同比大幅多增605 亿元。 （2）净息差回升。公司披露25Q1 净息差为1.76%，较24A 回升5BP。2024年全年，公司净息差从2.01% 降到1.71%，下降30BP，25Q1 息差水平回升。 测算25Q1 生息资产收益率和计息负债成本率分别较24A 下降25BP 和28BP，负债成本显著改善，对息 差形 ...