2025.12.31 本文字数：2487，阅读时长大约4分钟 作者 |第一财经 陈君君 2025年末，当许多储户打开手机银行，曾经高息的三年期、五年期定期存款已难觅踪迹，大额存单纷纷 下架，定期存款利率也普遍降至"1字头"。低利率环境下，"存款搬家"现象上演，居民资金正加速从传 统存款向理财、保险、黄金等多元资产迁移。与此同时，银行内部也在经历结构性调整：国有大行率先 降息，中小银行通过频繁多轮降息和退场长端产品，主动压降负债成本。展望2026年，业内人士表示， 存款市场的调整步伐预计将进一步加快，利率和存款规模或将继续下行，"存款搬家"的趋势或将延续， 居民储蓄向多元资产迁徙的动能仍将存在。 全面降息与长期限存款退场 2025年，个人存款和理财市场呈现出显著的结构分化特征。随着利率整体下行，长期限定期存款利率普 遍进入"1字头"，大额存单等高息产品陆续下架。 回顾来看，银行存款市场年内经历了涉及各类存款、遍及各类银行的降息潮。5月20日，六家国有大行 率先调整人民币存款利率，活期利率下调5个基点至0.05%，短期定期品种3至12个月的利率下调15个基 点，长期限品种3年期和5年期分别下调25个基点。 股份制 ...

降息不仅限于中长期存款，活期存款、通知存款、协定存款等短期品类也被纳入调整范围。多轮降息 后，部分中小银行出现了明显的利率倒挂现象：更长期限的定期存款利率低于较短期限存款，长期限产 品的收益优势逐渐消失。 与此同时，长期限存款产品加速退场。民营银行中，已有多家下架5年期定期存款。国有大行虽未全面 下架长期整存整取产品，但三年及五年期大额存单在售大幅收缩，工商银行、农业银行、中国银行、建 设银行、交通银行及邮储银行六大国有银行的手机银行App中，目前均已无五年期大额存单在售。招 商、中信、兴业、浙商等多家股份行也已无五年期大额存单在售。 利率下行与净息差压力 市场变化背后，有多重原因推动。首先是宏观利率环境长期低位运行。2025年，贷款市场报价利率 （LPR）延续下行趋势，银行贷款端收益率下降，而存款端成本刚性存在，导致商业银行净息差收窄。 国家金融监督管理总局数据显示，截至三季度末，商业银行净息差为1.42%，国有大行、股份行、城商 行和农商行净息差分别为1.31%、1.56%、1.37%和1.58%，处于历史低位。 其次，中小银行通过利率调整优化负债结构。年内，多家民营银行、村镇银行和农商行暂停了三至五年 ...

2025年一轮覆盖全品类、蔓延全机构的存款"降息潮"席卷而来。5月20日，6家国有大行率先发力，更新 人民币存款利率表，开启新一轮调降。彼时，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行5 家银行的活期利率下调5个基点，降至0.05%；定期整存整取的短期品种同步调整，3个月、6个月、1年 期、2年期均下调15个基点；长期限品种的调降幅度更大，3年期和5年期均下调25个基点，最终定格在 1.25%和1.3%；邮储银行则在短期品种上略有差异，6个月整存整取利率、1年期整存整取利率调整后分 别为0.86%、0.98%，其余期限利率水平与其他5家国有大行保持一致。 在大行的"领头"之下，"降息潮"传导至股份制银行、城农商行、民营银行等各类中小金融机构。回顾 2023年、2024年的存款利率调整，中小银行多为针对性下调3年期、5年期等长期限存款利率，以此平衡 揽储需求与成本压力，而活期、通知存款、协定存款等短期产品利率多保持稳定；但进入2025年，中小 银行的降息逻辑发生转变，呈现出全品类覆盖的显著特征，短期、长期存款产品利率同步下调成为主 流，有银行存款产品利率最大下调幅度达80个基点。经过多轮调整，一些中小银行 ...

2025年，以"全面降息"与"长期限产品离场"为核心的调整浪潮，推动银行存款市场步入重构的"深水区"。从国有大行率先下调，到中 小银行跟进实现"降息"品类全覆盖，市场利率格局趋向均衡。与此同时，5年期定期存款、长期限大额存单等产品加速退场，成为银 行应对净息差收窄压力的必然选择。在存款利率下行与长期收益优势消失的背景下，"存款搬家"趋势持续显现，资金向理财、贵金 属、保险等多元领域迁徙。展望2026年，存款市场调整仍将纵深推进，银行应通过客户分层定价、期限结构管理、产品组合优化等协 同发力，构建差异化定价体系与可持续负债管理体系。 2025：不止"降息" 2025年一轮覆盖全品类、蔓延全机构的存款"降息潮"席卷而来。5月20日，6家国有大行率先发力，更新人民币存款利率表，开启新一 轮调降。彼时，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行5家银行的活期利率下调5个基点，降至0.05%；定期整存整取 的短期品种同步调整，3个月、6个月、1年期、2年期均下调15个基点；长期限品种的调降幅度更大，3年期和5年期均下调25个基点， 最终定格在1.25%和1.3%；邮储银行则在短期品种上略有差异，6个月整存整取利率 ...

格隆汇12月16日｜中金公司发表研究报告指，继续看好内银股的绝对收益与相对收益表现，预期其覆盖 的上市银行，2026及27年营业收入将按年升2.5%及3.6%，归母净利润按年升1.9%及2.6%，因净息差压 力进一步收窄，信贷投放减量提质，主要源自信贷需求较弱以及风险补偿不足，投放的区域、行业特征 更加明显。另外，经过几年降费让利和高基数压力消化，手续费收入增速有望企稳回升。虽然小微企业 和零售客户相关敞口仍是不良生成主要来源，但公司业务敞口保持稳定，净不良生成率趋势甚至有所改 善。该行亦预计行业供给侧改革加速，银行牌照数量快速减少，行业竞争和经营格局改善。 ...

岁末年初的银行业"开门红"旺季营销，今年迎来显著变革。多家国有大行、股份制银行及区域中小银行 于11月便抢先启动布局，较传统12月启动节点提前整整一个月。金融界银行研究院陈国汪院长指出，这 一调整并非单纯的时间前移，而是银行业在净息差持续收窄、市场竞争加剧背景下，向财富管理转型的 战略选择，其核心目标是通过拓展中间业务，破解盈利增长难题。 其一，积极布局资产管理相关牌照。目前国内已有32家理财公司，形成较为成熟的资管生态。对于未获 得相关牌照的银行业金融机构，可按照监管"一省一家"的原则参与理财公司发起设立，通过持股方式依 托理财公司发行理财产品，既能有效留住客户资金，又能稳定获取中间业务收入。而对于规模较大、综 合实力较强的银行，可考虑组团发起设立注册规模达100亿元的金融资产投资公司，进一步拓展投行业 务与投贷联动业务，以投行收益弥补息差收窄带来的盈利压力。 其二，深化与第三方机构的业务协同。当前银行自身产品体系难以完全满足客户多元化财富管理需求， 需通过与基金、保险、信托等第三方专业机构建立深度合作，丰富代销产品矩阵。从行业实践来看，头 部银行已通过此类合作实现非息收入稳步增长，而中小银行可借助合作快速 ...

陆女士表示："（利率）跟之前比，肯定没得比。我去年9月份存了一笔是（年利率）2.4%，三年 期的是2.4%。今年三年期的只有1.75%了。" 央广网北京12月8日消息（总台中国之声记者王逸群）据中央广播电视总台中国之声报道，五年期 大额存单集体"下架"，三年期大额存单门槛上调，长期限存款产品为何"一单难求"？存款利率下行压力 下，普通储户如何配置资产？ 近日，"六大国有银行集体下架五年期大额存单"的消息引发关注。不少居民反映，大额存单额度难 抢，利率下调。记者查询多家银行手机银行发现，五年期大额存单产品已经基本退市，部分三年期大额 存单也提高了办理门槛。那么，长期限存款产品越来越难买的背后，都有哪些原因？存款短期化是否会 成为未来趋势？面对存款利率下调，普通居民和银行业应当如何调整？ 安徽马鞍山市民陆女士是一名财务人员，一直关注着理财方面的信息。她告诉记者，自己此前曾持 有三年期大额存单，今年到期后本想续存同类产品，却发现市场早已不是当初的模样。 董希淼介绍："近年来，商业银行净息差明显下滑，通过提高门槛、压缩额度，一定程度上能降低 高成本负债规模，努力维持息差基本稳定。部分银行将稀缺的中长期存款额度，作为服 ...

根据六大行官方手机银行显示，工商银行"大额存单"栏目下仅剩余1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年六个期限产品。而中国银行、建设 银行、交通银行及邮储银行的 5年期产品均已从在售列表中移除 。农业银行2018年至2025年的人民币个人大额存单产品目录中，也并未出现 过5年期大额存单产品。 各银行 存款期限结构已明显"短期化" 。 今年以来，银行业存款产品结构迎来显著调整，长期大额存单成为"离场主力"。根据公告显示，年内已有多家股份银行及城商行下架了旗下 的3-5年期的大额存单产品。这一调整背后，是银行业面临的多重经营压力与政策导向的共同作用。首要原因是净息差持续收窄的生存压力。 金融监管总局数据显示，2025年三季度商业银行净息差保持在1.42%的低位水平，其中民营银行净息差环比还在持续下降。在贷款利率持续走 低的背景下，银行资产端收益不断收缩，而长期大额存单作为高成本负债，其利息支出与贷款收益的利差已逼近盈亏线。 此外，随着净息差承压态势仍将持续，利率市场化改革不断深化，未来将有更多银行跟进调整长期限存款产品， 短期化、低利率、严管控将 成为存款市场的常态。 编辑丨兰银帆 审核丨许晨辉 往期回顾 Revi ...

Core Viewpoint - Major state-owned banks in China, including Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, and China Construction Bank, have collectively removed five-year large denomination time deposits from their offerings, shifting focus to shorter-term products in response to narrowing net interest margins [2][3]. Group 1: Changes in Deposit Products - Six major commercial banks have adjusted their deposit products by removing five-year large denomination time deposits, leaving only shorter-term options available for investors [2]. - This shift is seen as a strategic response to the ongoing pressure of declining net interest margins, which are currently at historical lows [2][3]. - The removal of long-term deposit products is aimed at shortening the average maturity of liabilities and enhancing the re-pricing flexibility of banks [2]. Group 2: Impact on Small and Medium Banks - Small and medium-sized banks are also accelerating adjustments to their deposit product structures due to increasing net interest margin pressures [3]. - These banks, which typically have weaker deposit-raising capabilities and brand trust compared to large banks, are moving away from high-interest long-term deposits that are no longer sustainable [3]. - The prevalence of interest rate inversion, where short-term deposit rates exceed long-term rates, is diminishing the attractiveness of medium to long-term deposits, prompting these banks to focus on short- to medium-term products [3]. Group 3: Investor Behavior and Market Trends - As deposit rates decline, there is a noticeable trend of "savings migration," with bank wealth management products gaining popularity due to their lower volatility [3][4]. - A survey indicates that 62.3% of urban savers prefer to save more, a decrease of 1.5 percentage points from the previous quarter [4]. - The number of investors holding wealth management products reached 139 million by the end of the third quarter, reflecting a year-on-year growth of 12.7% [4]. Group 4: Recommendations for Banks - Banks are advised to enhance asset yields by optimizing credit structures and improving risk pricing capabilities while also focusing on non-credit asset management [4]. - On the liability side, banks should strengthen their core deposit-raising capabilities by exploring service, product, and channel potentials, and optimizing customer segmentation strategies to enhance low-cost fund retention [4].

Core Viewpoint - Major commercial banks in China, including Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, and China Construction Bank, have collectively withdrawn five-year large-denomination certificates of deposit (CDs) in response to the ongoing pressure of narrowing net interest margins [1][2] Group 1: Bank Adjustments - Several large state-owned banks have shifted their focus from long-term to short-term deposit products, offering only three-year, two-year, one-year, and six-month large-denomination CDs [1] - The withdrawal of five-year CDs is seen as a rational choice to address the historical low levels of net interest margins, allowing banks to shorten the average maturity of liabilities and enhance repricing flexibility [1][2] Group 2: Impact on Small and Medium Banks - Small and medium-sized banks are also adjusting their deposit product structures due to increasing net interest margin pressures, moving away from high-interest long-term deposits [2] - The prevalence of interest rate inversion, where short-term deposit rates exceed long-term rates, has diminished the attractiveness of medium to long-term deposits, prompting these banks to focus on short- to medium-term products [2] Group 3: Investor Behavior - As deposit rates decline, there is a resurgence of "savings migration," with bank wealth management products gaining popularity due to their lower volatility [2] - A survey indicates that 62.3% of urban residents prefer to save more, a decrease of 1.5 percentage points from the previous quarter, while the number of investors holding wealth management products has increased by 12.70% year-on-year [2] Group 4: Recommendations for Banks - Banks are advised to enhance asset yields by optimizing credit structures and improving risk pricing capabilities, while also focusing on non-credit asset management [3] - On the liability side, banks should strengthen their core deposit absorption capabilities and optimize customer segmentation strategies to enhance the retention of low-cost funds [3]