2025 年 7 月 2 日星期三 【实时热点】 【美国债市】 资料来源：BLOOMBERG、AASTOCKS、WIND、格隆汇、国元证券经纪（香港）整理 请务必阅读免责条款 1 证 券 研 究 报 告 美国国会参议院通过全面减税和支出法案，并提交众议院 鲍威尔：若无特朗普关税，美联储已开始降息 欧洲央行决定维持 2%的通胀目标 SEMI 预计 2030 年全球半导体产业面临百万人才缺口 中国 6 月财新制造业重回扩张区间 两部门：支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险 创新药品目录 光伏玻璃龙头集体减产 30% 业内专家：有利于玻璃价格复 苏 国家电影局：上半年电影票房 292.31 亿元 工信部：1-5 月份互联网企业完成互联网业务收入 7735 亿 元 小米上线青年公寓，月租金 1999 元 2 年期美债收益率涨 4.71 个基点报 3.764% 5 年期美债收益率涨 3.28 个基点报 3.825% 10 年期美债收益率涨 1.17 个基点报 4.234% 【经济数据】 | 重要指数 | 收市价 | 涨跌(%) | 海外市场重要指数 | 收市价 | 涨跌(%) | | --- | --- | - ...

【玻璃&玻纤】低介电布供需变化及光伏玻璃减产近况更新 20250701 摘要 一季度玻纤行业吨净利显著提升，中国巨石等企业表现突出，主要受益 于高端产品涨价，但四月份后玻纤行情出现回调，受出口预期和低阶产 品供给过剩担忧影响。 电子布市场在 2 月底开始涨价，通用型号和机电产品价格均有提升，一 季度主要交易玻纤业绩兑现和电子布实际落地涨价，中材科技受益于低 阶店铺收益。 五月份 AI 产业链各环节业绩景气，下游算力需求消化 AI 基建需求，高 端 PCB 公司收入和利润快速增长，市场对 AI 放量趋势和需求更加乐观。 4-5 月 AI 需求升级推动覆铜板行业产品快速迭代，市场关注点从一代部 产品转向低阶电铺产品升级，中材科技在各代产品上的布局备受关注。 覆铜板行业整体趋势由 AI 需求预期重塑主导，市场从担忧供给过剩转向 关注产品升级迭代，头部企业机电店铺产能提升，低阶电能贡献显著增 长。 中材科技二季度业绩预计显著增长，受益于低阶电盈利提升、叶片和隔 膜业务良好表现，以及玻纤粗纱部分受出口影响较小，业绩确定性较高。 光伏玻璃行业面临挑战，价格接近亏损边缘，海外基地企业盈利相对较 好，行业缺乏行政性减产措施， ...

4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘多数上涨，大豆期货涨 0.05%报 1027.50 美分/蒲式耳，玉米期货跌 0.86%报 405.75 美分/蒲式耳，小麦 期货涨 2.14%报 549.75 美分/蒲式耳。 地址：北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心D座20层（100020） 总机：010-8535 6666 资讯早间报 制作日期： 2025/07/02 隔夜夜盘市场走势 1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 1.28%报 3349.90 美元/盎司， COMEX 白银期货涨 0.20%报 36.25 美元/盎司。 2. 国际油价小幅走强，美油主力合约收涨 0.65%，报 65.53 美元/桶；布伦特原 油主力合约涨 0.69%，报 67.20 美元/桶。 3. 伦敦基本金属多数下跌，LME 期锌跌 1.38%报 2713.50 美元/吨，LME 期铅跌 0.29%报 2039.00 美元/吨，LME 期铜涨 0.75%报 9943.00 美元/吨。 重要资讯 【宏观资讯】 1. 据英国金融时报报道，特朗普的高级贸易官员正在缩减与外国达成全面对等 协议的雄心，寻求达 ...

第 663 期 2025-07-02 焦点事件 A股IPO大爆发，半年受理177家 进入6月以来，A股IPO受理端迎来显著升温。截至6月30日晚，沪深北三大交易所今年上半年合计新受理拟上市企业数量达177家。 其中，6月单月新受理企业数量为150家，占上半年总数量超八成，创下今年以来单月受理数量新高。 中原证券一位保荐代表人认为，今年上半年新增受理数量超过2024年全年，主要有两方面原因：其一，"阶段性收紧IPO"政策逐步 放开直接推动出现受理高峰；其二，随着2024年以来不符合条件的申报企业陆续撤材料出清，交易所在审企业压力大幅减小，为 2025年符合条件的优质企业申报提供了基础，受理及审核效率大幅提高。 美联储释放降息新信号 鲍威尔最新讲话释放重磅信号。北京时间7月1日晚，美联储主席鲍威尔在欧洲央行的年度论坛上表示，绝大多数美联储委员预计今 年晚些时候会降息。不会排除任何一次会议采取行动的可能性，这将取决于数据。他还确认，要不是因为特朗普政府的关税政策的 话，美联储现在已经降息了。 鲍威尔发表评论后，短期利率期货显示，美联储在7月降息的可能性约为25%，高于之前的不足20%。与此同时，华尔街对美联储降 息 ...

今天，多家企业就国内十大光伏玻璃厂商集体减产30%的消息给出回应。玻璃价格夜盘企稳，减产落地将有助于价格复苏？ 安彩高科：公司尚未出台正式的减产通知。目前公司满产满销，上半年由于抢装潮，销量没有太大问题，但价格偏低，预计下半年市场需求会收缩。 周二夜盘，玻璃主力合约小幅高开，截至收盘，上涨0.2%，报收990元/吨。 减产消息时间线梳理 6月29日，《人民日报》发表文章《在破除「内卷式」竞争中实现高质量发展》，其中提到，面对市场供需失衡，国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产 30%。 6月30日，据SMM了解，为破除「内卷式」竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，此外部分玻璃企业堵口计划开始增多，预计后 续国内光伏玻璃供应量将快速下滑，国内供需失衡的状况将获得改善，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。 7月1日，据SMM报道，安徽地区两座合计1800吨/天的窑炉开始减产，预计江西、安徽地区仍有窑炉堵口计划。这种复产与减产并行的局面，反映出行业在 利润压力下的艰难调整。专家：减产有助于消化库存，以销定产 7月1日，多家企业就国内十大光伏玻璃厂商集体减产30%的消息给出回应。 福莱特：目前 ...

昨日A股 国际油价7月1日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格上涨34美分，收于每桶65.45美元，涨 幅为0.52%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨37美分，收于每桶67.11美元，涨幅为0.55%。 | 名标 | 报价 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 道琼斯 | 44494.94 | 20.91% | | 纳斯达克 | 20202.89 | -0.82% | | 标普500 | 6198.01 | -0.11% | | 富时100 | 8785.33 | 0.28% | | COMEX黄金 | 3349.90 | 9-1.28% | | WTI原油 | 65.45 | 0.52% | | 美元指数 | 96.65 | 0.01% | | 美元离岸人民币 | 7.16 | 0.04% | | | 注:美元指数、汇率为最新价,数据截至北京时间6:30,其它为收盘价 制图:21投资通 | | 重磅资讯 1. 中央财经委员会会议：推动海洋经济高质量发展，要加强顶层设计 | 名称 | 最新点位 | 、涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 上 ...

特朗普表示，美方已经和日本打过交道，不确定是否会达成协议。特朗普表示，他可以对从日本进口的商品征 收"30%或35%或任何我们确定的数字"的关税，而这远高于他在4月2日宣布的对日本商品的24%的关税税率。 【郑钦文，遗憾止步温网首轮】 据央视体育，北京时间7月1日，在温网女单首轮较量中，赛会五号种子郑钦文以5-7，6-4，1-6的比分憾负捷克 选手西尼亚科娃，连续三年止步温网首轮。 【小米在北京、南京推出月租1999元员工公寓，应届生优先】 大家早上好！这里是今天的早报，每天早上，我都会在这里跟你聊聊昨夜今晨发生了哪些大事儿。 本 栏目由虎嗅出品。 热点追踪 【特朗普称不考虑延长关税谈判最后期限】 据央视新闻，当地时间7月1日，美国总统特朗普在"空军一号"总统专机上表示，他没有考虑延长各国与美国谈 判贸易协议的7月9日截止日期，并对与日本能否达成协议表示怀疑。 据界面新闻，7月1日，小米集团副总裁张剑慧在社交媒体平台发文称，为提升员工幸福感，小米集团在北京昌 平园区附近打造的小米青年公寓正式落成。 雷军本人也转发小米青年公寓相关信息，并表示：这是为小米年轻工程师打造的员工公寓，位于北京小米昌平 园区附近，月租 ...

智通财经7月2日早间新闻精选 1、习近平7月1日上午主持召开中央财经委员会第六次会议，研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋 经济高质量发展等问题。 2、据国家发改委消息，从7月1日24时起，国内汽、柴油每吨分别上调235元和225元，全国平均来看， 92号汽油、95号汽油和0号柴油每升上调0.18元、0.19元和0.19元。 3、针对"国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%"的市场消息，亚玛顿董秘刘芹回应称，光 伏玻璃行业减产的消息属实。 4、工信部发布数据，1—5月份，规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入7735亿元，同比 增长0.9%。 5、比亚迪上半年新能源汽车销量约214.6万辆，同比增长33.04%。 7、百川股份公告，公司实际控制人、董事长郑铁江被留置。 8、新大陆公告称，设立境外子公司并取得美国MSB牌照，覆盖数字货币交易等场景。 9、欣旺达拟发行H股股票并在香港联交所主板上市；长春高新拟发行H股并在香港联交所上市。 10、金力泰公告称，被实施退市风险警示和其他风险警示，股票简称变更为"*ST金泰"。 11、拉卡拉公告，股东联想控股计划在未来三个月内以集中竞价和大宗交易方式合 ...

·美国参议院通过"大而美"税收与支出法案预计将美国债务上限进一步提高5万亿美元 重点关注 ·两部门发文支持引导创新药高质量发展十六条创新发展举措公布产业迎支付准入两端重大利好 ·禾元生物IPO获上交所审核通过科创板第五套上市标准重启后迎首家过会企业 ·6月，财新中国制造业PMI录得50.4，较前一月上升2.1个百分点并重回扩张区间。（新华财经） ·上交所上市委7月1日通过武汉禾元生物科技股份有限公司的科创板IPO申请。这是6月18日中国证监会 主席吴清在陆家嘴论坛宣布重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市以来，首家过会的科创板第五套 标准企业。（新华财经） ·针对广受关注的"坐火车是否需要严查充电宝3C标识"等问题，记者1日从中国国家铁路集团有限公司获 悉，根据相关规定，只要充电宝额定能量不超过100Wh就可以携带上火车。（新华社） ·据国家电影局统计，截至6月30日，2025年上半年中国电影票房为292.31亿元，比去年同期增长 22.91%。得益于《哪吒之魔童闹海》等一批新片，今年上半年国产影片票房达到266.37亿元，同比增长 38.64%。与此同时，由电影带动的文旅、餐饮等关联消费增长明显，进一步激发 ...

2024年光伏设备板块短期景气度筑底，主要系产能过剩带来的行业压力。根据国家能源局数据，2025年 5月国内光伏新增装机92.9GW，同比+388.0%，环比+105.5%。国内1-5月累积新增光伏装机197.85GW， 同比+150.0%。 智通财经APP获悉，光伏玻璃企业打响反内卷第一枪。6月29日，《人民日报》发表文章《在破除"内卷 式"竞争中实现高质量发展》，其中提到，面对市场供需失衡，国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产 30%。6月30日，有报道称，部分玻璃企业原定减产规模仅有10%左右，但此规模尚不能解决供需之间 的矛盾，故头部企业计划增大减产量，预计使得本轮减产规模达到30%；预估7月玻璃供应量将减少至 45GW左右。 光伏玻璃作为组件封装的主要耗材，在组件成本中排在第二位，在辅材中成本占比最高，超过百分之 十。随着双玻组件渗透率的提升，光伏玻璃在组件中的成本占比进一步提高。价格持续下行，全国光伏 玻璃行业平均净利已降至每吨负三百六十二元。这一数据创下历史新低，显示行业盈利状况极为困难。 今年上半年光伏玻璃产能仍呈现持续增长态势，组件排产减少导致光伏玻璃需求疲软，库存累积问题突 出。业内人士表示， ...