650V 高压平台：聚焦电源适配器、电机控制器、光伏逆变器等对能效要求苛刻的领域； 近期，全球领先的氮化镓（GaN）功率芯片企业纳微半导体（Navitas Semiconductor）提交的一份合作文件，在全球化合物 半导体行业掀起轩然大波。文件披露，其长期核心合作伙伴 —— 全球晶圆代工巨头台积电（TSMC）计划于 2027 年 7 月 正式终止氮化镓晶圆生产业务。与此同时，纳微半导体宣布与力积电达成合作，共同推进业内领先的 8 英寸硅基氮化镓技 术量产。这一系列动态，预示着全球氮化镓代工格局或将迎来重塑。 01 台积电的氮化镓征程 在氮化镓技术从实验室走向产业化的浪潮中，台积电并非简单的追随者，而是凭借深厚的CMOS 制造经验与前瞻视野，成 为硅基氮化镓（GaN-on-Si）技术路线产业化的关键推动者。 台积电的氮化镓布局可追溯至2011 年。当时，氮化镓功率器件尚处于商业化前夜，台积电基于对未来能源效率升级与高频 通信需求爆发的预判，率先启动技术研发。历经四年攻坚，2015 年成功实现 GaN-on-Si 工艺量产，一举构建起覆盖多电压 等级的完善技术平台： 100V 中压平台：瞄准服务器电源、笔记本供 ...

Core Viewpoint - Guokewai (300672.SZ) is progressing with its acquisition of 94.37% of the shares of SMIC Integrated Circuit (Ningbo) Co., Ltd. to enhance its capabilities in the semiconductor industry and respond to national policies for domestic substitution in core components [2][10] Group 1: Acquisition Details - The acquisition will be executed through a combination of issuing shares and cash payments [2] - The transaction aims to establish a dual-driven model of "digital chip design + analog chip manufacturing" by gaining production capabilities in high-end filters and MEMS [2][4] - Guokewai acknowledges that SMIC Ningbo is currently experiencing losses, which may pose risks of consolidated losses in the short term [2][6] Group 2: Financial Performance of SMIC Ningbo - SMIC Ningbo's projected revenues for 2023 and 2024 are 213.2 million and 453.8 million respectively, reflecting a year-on-year growth of approximately 113% [6] - Despite revenue growth, SMIC Ningbo is expected to incur net losses of 813 million in 2024, slightly improving from a loss of 843 million in 2023 [6] - The company is in a capacity ramp-up phase, and its financial performance is under pressure due to high depreciation costs and suboptimal capacity utilization [6][7] Group 3: Strategic Synergies - The acquisition is expected to create synergies by combining Guokewai's digital chip expertise with SMIC Ningbo's strengths in RF front-end and MEMS manufacturing [5] - Guokewai aims to transition from a Fabless design model to a more integrated "chip design + wafer processing" approach, enhancing competitiveness [5] - The collaboration is anticipated to improve operational efficiency and strengthen market cooperation by providing comprehensive solutions to strategic clients [5] Group 4: Market Context and Opportunities - The market for RF filters, particularly in the context of domestic substitution, presents significant growth potential, with SMIC Ningbo being one of the few domestic manufacturers capable of producing high-end BAW filters [9][10] - Currently, foreign companies dominate the SAW and BAW filter markets, with domestic firms holding less than 5% market share in the high-frequency BAW filter segment [9] - The demand for domestic alternatives in the RF filter market is urgent, supported by national policies aimed at reducing reliance on foreign suppliers [9][10]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 《朝鲜日报》5月底披露，尽管三星晶圆代工事业部近期7纳米级8纳米，成功争取任天堂等订单， 提高产能利用率，尖端制程却出现隐忧，3纳米良率仅50%，台积电3纳米良率则已达 90%，导致 三星将主要客户拱手让给台积电。 报导指出，三星3纳米生产的Google Tensor芯片，转由台积电生产，高通（Qualcomm）与超微 （AMD）等重量级客户，也已将三星排除在外，凸显三星争取最顶级客户遭遇挫败。 与此同时，中国的中芯国际正在积极追赶，特别是在5纳米和7纳米制程取得进展，对三星的代工 业务带来新挑战。 为了缩减与台积电的差距，传出三星挖角曾在台积电任职长达21年的前全球外部制造采购和供应 商管理高级总监韩玛格丽特。 根据韩媒《Fnnews》报导，三星电子半导体部门（DS）证实，已聘请台积电前高管韩玛格丽特， 担任其北美晶圆代工业务的负责人。 提升全球代工订单竞争力 报导认为，这项任命被解读为三星电子加强其在北美的客户参与度，盼提升全球代工订单的竞争 力。凭借韩玛格丽特对北美半导体客户生态系统的深入了解，以及曾任职台积电等主要半导体公司 的经历，韩玛格丽特有望为三星赢得新 ...

据知情人士透露任，天堂公司已转向三星电子公司协助制造Switch 2的主芯片，此举有望帮助这家 日本公司将游戏机的产量提升到足以在2026年3月前售出超过预期的2000万台。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容编译自彭博 ，谢谢 。 这一决定对三星而言是一次关键胜利，该公司一直努力在全球电子产品芯片代工市场中与台积电展 开竞争。知情人士称，为今年夏天最热门新品之一提供芯片，有望提升三星代工厂的产能利用率并 增强其业务表现。 据悉，三星目前正在利用其8纳米工艺节点，为Switch 2代工由英伟达设计的定制芯片或处理器。 由于此事属保密范围，多位消息人士要求匿名。他们表示，生产节奏应足够快，能让任天堂在明年 3月前出货超过2000万台游戏机。如果需求进一步上升，三星也有能力扩大产量，不过这很大程度 上也取决于包括富士康在内的硬件组装厂的产能情况。 三星本就为任天堂供应内存芯片和显示屏，但在芯片代工领域一直难以与台积电抗衡。此次合作 （最早由《朝鲜日报》报道）对三星代工业务而言是一次重要背书，该业务曾被寄望成为除内存以 外的芯片业务第二支柱。 不过，台积电近年来持续扩大领先优势，通过持续的技术迭代 ...

全球封测龙头日月光投控（3711）昨（14）日代子公司台湾福雷电子公告，将以每股新台币9元公开收 购元隆电子普通股，预定收购最高数量为1.51万张，收购总金额将达1.36亿元，依照昨日元隆收盘价 8.73元计算，溢价约3.09％。 业界指出，未来元隆将可能迈向私有化方向前进，借以整顿业务，迎接未来AI新世代。 公告内容指出，福雷收购期间自5月15日至6月24日止，目的为整顿元隆电子营运、促进该公司业务转 型，以及维护元隆电子等股东权益等考量，每股收购价格为新台币9元，预定收购最高数量达1.51万 张，预计最高将收购元隆总发行股数12.4％，本次收购完成后，日月光投控持有元隆持股将达68.18%。 据了解，元隆长期主攻的功率半导体6吋晶圆代工市场，由于近年来MOSFET市场面临中国厂商的杀价 红海竞争，使功率半导体芯片厂开始朝向高压技术前进，甚至是投入碳化矽（SiC）或氮化镓（GaN） 等第三类半导体研发，另外IDM大厂则直接将逻辑IC整合功率半导体推出新品，且联手大型晶圆代工厂 委外投片，在面临众多挑战情况下，使元隆专攻的6吋功率半导体晶圆代工开始落入市场劣势，成为压 垮元隆的最后一根稻草。 业界推测，日月光 ...

May 13, 2025 10:44 AM GMT 中国的新兴前沿 前沿 28：投资于不断变化的趋 势 我们继续推出中国新兴前沿系列文章，引入我们的六要素框 架，以了解支撑产业升级故事的成功要素，并确定未来的投 资机会。 要点 有兴趣探索中国具备结构性竞争优势的新兴行业的投资者应考虑阅读本报告。本 报告概述了我们如何识别中国在面临债务、通缩、人口变化和全球多极化环境等 挑战下有望表现出色的行业。这些技术支持的新兴前沿将远超出我们今天的想 象，因此，我们理解我们的框架和选择过程的局限性，但持续跟踪这些趋势很重 要。我们还纳入了未上市的新兴初创企业，并进行了监测和跟进分析。 中国对产业升级和前沿产业的关注持续不减。在本系列的第一部分 Navigating the Path to Industry Upgrades 中，我们研究了中国的工业演变、前沿和关键产业如何 推动生产力以及发达市场的经验教训。在本报告中，我们探讨了中国先进供应链 和制造业的重大机遇，包括整个潜在市场。 中国新兴前沿投资策略⸺筛选产业升级机会：我们看到了机械、汽车和新能源领 域的竞争优势，以及半导体、航空航天、人工智能、软件、制药、人形机器人 ...

英特尔(INTC.O)CFO：代工部门将在今年下半年通过先进制造业务实现收入。 ...

下载本公司之研究报告，可从彭博信息：BOCM 或 https://research.bocomgroup.com 此报告最后部分的分析师披露、商业关系披露和免责声明为报告的一部分，必须阅读。 交银国际研究 首次覆盖 | 科技 | 收盘价 | | 目标价 | 潜在涨幅 | 2025年5月12日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 美元 | | 176.52 | 美元 225.00 | +27.5% | | | 台积电 (TSM US) | | | | | | 先进制程优势在扩大，首予买入 个股评级 买入 1年股价表现 资料来源 : FactSet 5/24 9/24 1/25 5/25 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% TSM US 标普500 股份资料 | 52周高位 (美元) | 224.62 | | --- | --- | | 52周低位 (美元) | 141.37 | | 市值 (百万美元) | 1,727,290.94 | | 日均成交量 (百万) | 11.58 | | 年初至今变化 (%) | (10.62) | | 2 ...

5月8日晚间，中芯国际（688981.SH）发布2025年一季报，实现营业收入163.01亿元，同比增长29.4%， 环比增长2.41%；归属于母公司所有者的净利润13.56亿元，同比增长166.5%，环比增长36.67%。 虽然净利润同比大幅增长，但是营收环比增速低于上季度发布的业绩指引。 9日，中芯国际联合CEO赵海军在2025年一季度业绩说明会中解释称，由于工厂生产性波动，今年一季 度后半期平均销售单价下降，导致收入未能达到指引预期，这一影响将会延续到二季度。 与此同时，中芯国际给出的二季度指引是：季度收入环比下降4%至6%，毛利率介于18%-20%的范围 内。管理层在业绩会中表示，公司将通过降本增效来抵抗价格波动压力，但二季度设备折旧继续上升， 导致毛利率指引在一季度的基础上有所下降。 虽然财务数据有所下滑，但赵海军还是在会上表达了乐观展望。其称，已经看到包括工业、汽车领域等 行业触底反弹的积极信号，产业链在地化转换将继续走强，更多的晶圆代工需求回流本土。总的来看， 公司认为下半年机遇和挑战并存。 5月9日，中芯国际A股股价报收85.83元/股，跌4.61%。 营收低于预期 财报显示，从服务类型来看， ...

金十数据5月9日讯，中芯国际联合CEO赵海军表示，此前市场预计智能手机、电脑都会有很大成长，但 今年5月份公司看到，手机的总出货量预计将得到修正，Q3可能出现客户备货目标的向下调整；PC产品 销售平稳但缺乏大幅成长，下游备货情况已经差不多（完成）；电视、平板电脑在内的面板整体供过于 求。以上因素导致对代工行业形成价格下行压力。中芯国际将支持客户直面市场价格竞争，但不会以主 动降价争取更大市场份额。 中芯国际：手机客户Q3或下调备货目标 代工行业面临价格下行压力 ...