Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][7] Core Views - The company achieved a revenue of 8.64 billion yuan in the first half of 2025, representing a year-on-year growth of 12.33%. However, the net profit attributable to shareholders decreased by 29.37% to 306 million yuan, while the net profit excluding non-recurring items increased by 32.18% to 288 million yuan [5][6] - The company is diversifying its product lines, with stable growth in revenue. The consumer electronics segment generated 5.30 billion yuan, while the new energy segment saw a 37.09% increase in revenue to 2.94 billion yuan. The overseas humanoid robot parts revenue exceeded 35 million yuan, compared to 10.11 million yuan for the entire year of 2024 [6] - The company is expanding its capabilities in humanoid robots and servers, which opens up growth opportunities. It has started ramping up production capacity for humanoid robots and has received mass production orders from several domestic and overseas brands. In the server segment, the company has developed high-speed backplane connectors for domestic leading clients and acquired a 51% stake in Shenzhen Weixian Technology Co., Ltd. to enhance its product offerings [6] Financial Summary - The company forecasts revenues of 19.26 billion yuan, 22.16 billion yuan, and 25.26 billion yuan for 2025, 2026, and 2027, respectively. The net profit attributable to shareholders is projected to be 820 million yuan, 1.02 billion yuan, and 1.25 billion yuan for the same years [7][9] - The company’s financial metrics indicate a significant increase in net profit growth rate of 800.24% for 2025, followed by 5.67% and 24.67% for 2026 and 2027, respectively. The earnings per share (EPS) is expected to rise from 0.60 yuan in 2025 to 0.92 yuan in 2027 [9][10]

格隆汇9月2日｜太平洋证券研报指出，长盈精密2025H1实现归母净利润3.06亿元，同比减少29.37%， 业绩符合预期，消费电子、新能源领域稳健增长，人形机器人产能建设加快。在人形机器人领域，得益 于公司提前布局，2025年上半年海外人形机器人零件实现收入超过3,500万元，而2024年全年仅为1,011 万元。除此外，报告期内公司还取得了多个国产人形机器人品牌的量产订单。在全球能源转型与绿色发 展的大背景下，新能源行业将持续保持高速增长与创新变革的趋势。在具身智能人形机器人领域，受生 成式人工智能和大语言模型的催化，已经进入商业化应用阶段，有望成为继计算机、智能手机、新能源 汽车之后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式。维持公司"买入"评级。 ...

事件：公司公告25H1半年报，结合公司近况，点评如下。 H1业绩： 收入86.4亿同比+12.3%，归母净利3.1亿同比-29.4%，扣非归母2.9亿同比+32.2%，毛利率18.8%同比+0.8pct，净利率4.0%同 比-2pcts，扣非净利3.3%同比+0.5pct。 收入增长主要系消费电子主业稳健增长，且新能源收入大幅增长，以及机器人业务贡献收入增量。归母 净利下滑，主要系去年同期处理广东天机部分股权取得1.8亿投资收益，剔除此影响后，归母净利同比增长约24%，从毛利率和扣非净利率可看出， 公司实则盈利能力持续在释放。 H1业务结构：消费电子及新能源向上推动盈利回升，海外人形机器人收入超3500万。 1）消费电子：收入53.04亿同比1.5%，毛利率20.3%同比 +2.1pcts，公司持续开发AI PC和可穿戴产品的关键零部件，特别是符合重量轻、强度高要求的金属及非金属结构件的开发，取得较大突破。多个 重大项目均在同步开发及准备量产的阶段；2）新能源： 收入29.38亿同比+37.1%，毛利率14.4%同比-2.5pcts，随着公司位于四川宜宾、四川自 贡、江苏常州、福建宁德的动力电池结构件生产基地 ...

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 09 月 01 日 长盈精密（300115.SZ） H1 经营利润持续释放，机器人赛道具有卡位优势 TMT 及中小盘/电子 财务数据与估值 | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 13722 | 16934 | 19474 | 22395 | 25755 | | 同比增长 | -10% | 23% | 15% | 15% | 15% | | 营业利润(百万元) | 160 | 947 | 975 | 1260 | 1632 | | 同比增长 | 653% | 491% | 3% | 29% | 30% | | 归母净利润(百万元) | 86 | 772 | 786 | 1008 | 1303 | | 同比增长 | 101% | 800% | 2% | 28% | 29% | | 每股收益(元) | 0.06 | 0.57 | 0.58 | 0.74 | 0.96 | | PE | 417.3 | 46.4 ...

人形机器人业务海外营收爆发 依据长盈精密（300115.SZ）披露的半年报，公司2025 年上半年公司海外人形机器人零件实现收超过 3,500万元，而2024年全年这一数据仅为 1,011 万元。短短半年时间，海外营收实现了数倍的增长，这一 飞跃式的提升背后，是公司厚积薄发的结果。 自2024年起，长盈精密便开始加快人形机器人相关产能的建设，持续加大研发投入，如今已结出累累硕 果。目前，长盈精密已具备为国内外人形机器人客户开发多种材料零件的能力，涵盖铝合金、镁合金、 钛合金等金属材料，PEEK、IGUS 等工程塑料，以及橡胶、硅胶、尼龙、纤维织布等。同时，在成型 工艺上，公司熟练运用包括 CNC、3D 打印、压铸、注塑、滚齿、热压等多种先进技术，为人形机器人 的结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等核心部件提供关键零部件。 在科技浪潮的席卷下，人形机器人领域正逐渐成为全球瞩目的焦点，英伟达与富士康合作的首款人形机 器人即将推出的消息更是吸引了全行业关注，使人形机器人的行业吸引力进一步提升。长盈精密作为行 业内重要参与者，其2025年半年报中关于人形机器人业务海外订单爆发的内容，也为市场注入了一剂强 心 ...