Group 1 - The core point of the article is the passage of the "Big and Beautiful Act," which significantly increases U.S. military spending to $1 trillion, raising questions about its effectiveness in revitalizing the military [1][3][5] - The act was passed with a narrow margin in both the Senate and House, reflecting significant controversy and debate surrounding its implications for military funding and strategy [3][5][6] - The act allocates $156.2 billion specifically for new military projects, with a total military budget approaching $960 billion for the upcoming fiscal year [5][6][7] Group 2 - The funding breakdown includes $70 billion for improving military personnel quality of life, $29.1 billion for shipbuilding, and $24 billion for missile defense systems, among other allocations [7][8] - The military's current procurement strategy is under scrutiny, as the number of weapons being purchased is decreasing despite rising budgets, indicating potential inefficiencies [6][22] - The article highlights a shift in military strategy under the Trump administration, moving away from previous policies and focusing on more pragmatic military projects [19][21][22] Group 3 - The article discusses China's naval advancements, particularly the recent dual aircraft carrier exercises, marking a significant development in naval capabilities and strategy [23][24][27] - The performance of China's aircraft carriers, particularly in terms of sortie rates, is compared favorably to U.S. naval operations, indicating a shift in naval power dynamics [29][30][34] - The article emphasizes the importance of these developments in the context of U.S.-China military competition, suggesting that the era of U.S. naval dominance is being challenged [41][42]

军工行情当下如何参与？20250703 摘要 军工板块自 5 月初以来涨幅显著，位列申万一级行业第二，受益于国内 政策周期、地缘政治及安全需求上升，以及中国国际军贸地位的提升。 宏观层面，中国军费开支虽保持个位数增长，但占 GDP 比重仍有提升空 间，十四五收官之年预计订单集中交付将推动内需改善，地缘冲突加剧 全球对安全的需求。 中观层面，军工板块景气度持续改善，从上游元器件、军工电子到兵装 和航空装备均处于爬坡或底部回升状态，台股 MLCC 龙头营收同比增速 回升，海绵钛价格同比降幅收窄。 微观层面，一季报显示部分细分行业进入补库阶段，航空装备和军工电 子订单显著回升，产能加速出清迹象明显，现金流压力公司占比见顶回 落及资本开支强度指标下降。 公募基金对军工行业超低配情况明显，配置系数已回落至 2016 年以来 中枢附近水平，不拥挤，散户、融资及 ETF 资金均有明显净流入，在关 键节点上融资和 ETF 大量流入成为先行指标。 Q&A 今年以来军工板块表现如何？有哪些驱动因素？ 今年以来，军工板块表现强劲，尤其是在 5 月初的印巴空战和 6 月中的伊以冲 突期间，军工板块走出了两波凌厉行情。年初至今，军工指 ...

本文来自格隆汇专栏：兴证策略张启尧 作者：张启尧团队 6月以来，兴业证券率先基于股价位置、产业趋势、日历效应等维度，反复提示军工和科技的投资机会（详见6.2快速轮动的市场中，6月关注什么方 向？、6.8抓住6月科技的修复窗口、6.15地缘风险是否会影响科技的修复逻辑？），当前仍重点推荐，详细逻辑供参考： 军工：国内景气加速+国际市场打开 胜率看，7-8月是军工全年胜率最高的窗口，近十年相对全A胜率高达70%-80%。 | 图11、近十年各一级行业相对全 A 胜率(2015-2024年) | | --- | | 级行业 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10日 | 11月 | 12月 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 国防线 L | 30% | 60% | 50% | 40% | 60% | 50% | 80% | 70% | 40% | 40% | 40% | 30% | | | | | | 70% | | | | | ...

最强战略轰炸机有多烧钱？ B-2轰炸机于1989年首飞，到目前为止仍然是全球最强大的战略轰炸机，从1997年服役开始算，至今已经28年了。B-2轰炸机的造价高昂，以当年的价格计算每架 成本超过21亿美元，按今日价格接近50亿美元。 历时13天的以伊冲突最近告一段落，特朗普虽然说冲突可能还会继续，但还是对伊朗"事先通报"的对美军基地的导弹攻击，评价"非常友好"。而这场冲突的降温转 折点正是美国出动B-2轰炸机结合巨型钻地弹打击伊朗核设施，甚至北约秘书长吕特的玩笑话都让特朗普有种被"跪舔"的得意洋洋。 这次针对伊朗名为"午夜之锤"的军事行动是有记录以来，美军B-2轰炸机首次大规模实战部署。根据公开信息，美国空军一口气共出动13架B-2，其中7架从本土飞 行主攻伊朗，还出动了6架在关岛佯动。 有媒体称，此次行动创下多项纪录：B-2单机往返航程超2.2万公里，动用约三分之二现役B-2机队，号称实现了"声东击西"的战略欺骗。 虽然有报道称B-2轰炸机的实际打击效果有限，但伊朗政府也承认，地下核设施确实受到了打击，6月26日，特朗普在其社交媒体平台上发文表示，伊朗核设施内 没有任何东西被搬走，打击效果非常好，并称之前的打 ...

阅读此文前，诚邀您点击一下"关注"，方便您随时查阅一系列优质文章，同时便于进行讨论与分享，感谢您的支持~ 这种困局正在瓦解美元信用。沙特等产油国开始探索非美元结算体系，金砖国家推动本币互换协议，美元的"零点重启"能力面临天花板。为维持霸权，美国 只能不断加码军费，2026财年预算中，六代机、核武器现代化等项目，本质上是为"全球军事干预"准备弹药。 但值得警惕的是，美国将军事威慑与金融收割捆绑。通过北约东扩、亚太"印太战略"等军事布局，美国迫使盟友购买其武器装备，同时以"安全保障"为名， 要求各国在金融体系上与美元深度绑定。2023年，美国对乌援助60亿美元，其中超过40%以军火订单像回旋镖一样打出去又回流到本土军工复合体，这 种"军事援助-军火贸易-美元回流"的闭环，正是美元霸权的底层逻辑。 与此同时，美国通过货币贬值来转嫁霸权成本，2024年至今，美元指数累计下跌8%，但美国却通过"财政赤字货币化"将通胀输出至全球。2025年，美国国 债规模已突破35万亿美元，而美联储通过量化宽松政策，将债务成本转嫁给持有美元资产的国家。这种"美元贬值-债务稀释-通胀输出"的循环，本质上是美 国用全球信用为自身霸权续命。 ...