半导体设备，作为芯片产业的"基石"，早已超越商业范畴，成为大国博弈的核心战场。 当前，国产设备正处在从"突破"到"放量"的关键阶段——政策、资金、技术、需求四重共振下，行情演绎值得期待。 从A股市场看，近期半导体设备指数已悄然创出新高，北方华创、盛美上海等头部公司股价已突破前期压力位。资金正用真金白银投票，押注中国半导体 设备的未来。 一、逆势增长53.4%！设备行业的"独立行情" 2024年由于美国出口管制升级，中国企业为应对潜在风险，超前囤积设备，这一举动推高了当年的基数。而到了2025年第一季度，市场进入库存消化阶 段，设备需求相应减少。 不过，市场也显现出一些突围的信号，本土设备商在刻蚀、沉积领域取得了显著进展，市占率大幅突破，其中北方华创、拓荆科技起到了主导作用。 8月12日，调研机构CINNO Research发布数据显示：2025年上半年，中国半导体产业总投资额为4550亿元，同比下滑9.8%。但与之形成鲜明对比的是，半 导体设备投资逆势增长53.4%，成为产业链中唯一实现正增长的环节。 根据2025年中期财报以及业绩预告数据，中国半导体设备头部企业从成熟制程（28nm）向先进制程（5nm）突破 ...

截至8月18日收盘，上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨2.43%，成分股艾森股份上涨 12.53%，华海诚科上涨8.45%，天岳先进上涨6.96%，晶升股份，芯源微等个股跟涨。科创半导体ETF （588170）因光刻机今日盘中强势反弹，上涨2.83%，最新价报1.13元，今日盘中买盘活跃。 值得注意的是，科创半导体ETF（588170）尾盘持续溢价，截至收盘，溢价上浮到47bp，可见资金对硬 科技核心——半导体设备、材料等方面的关注。 消息方面，近日，位于杭州城西科创大走廊的浙江大学成果转化基地传出喜讯：作为基地首批签约孵化 项目之一，全国首台国产商业电子束光刻机"羲之"已进入应用测试，其精度比肩国际主流设备，标志着 量子芯片研发从此有了"中国刻刀"。 公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半 导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产 替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、 科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。 （文章来源：每日经济新闻） ...

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我觉得今天A股的回调更多是因为短期内情绪过于亢奋、做多过于一致，昨天直接干出了2.15万亿的成交额，要知道在去年国庆节前后的疯牛里，2.1万亿都 算排的上号的天量了。再加上21年的高点3731在头上，这可是要解放大部分套牢盘，抛压不可谓不大。 要说这有什么负面的压制，我也可以盘点几个： 之前非农就业数据暴雷，市场就开始演绎美联储降息预期了，周二晚上的CPI不及预期更是直接把降息拍板了，所以昨天直接高潮，今天兑现很正 常。下周有杰克逊霍尔央行年会，美联储主席鲍威尔会发言，未必会让市场如愿。其实昨天美股已经出现了高低切换，道指强于纳指。 昨天盘后央行公布的社融数据一般，有多一般自己看解读，但有一点，确实证实了居民资产正在往股市搬家。也就是说，现在就是缺乏基本面支撑的 水牛，水牛自然就没有那么坚实的基础。 昨晚美股那边传英伟达rubin delay，英伟达盘中一度跌超2%，可能影响到A股这边nv链情绪了。但我觉得这个解释牵强，现在还是gb200主供，后面还 有gb300，rubin没那么快，nv链回调单纯就是昨天太一致了。 最后一点就是微盘股泡沫有点大，之前看到一个统计，过去4年中证2000指数净利润负增长54.3 ...

Market Overview - A-shares showed mixed performance with over 4,000 stocks declining, while the Shanghai Composite Index briefly surpassed 3,700 points for the first time since December 2021 [1] - The trading volume reached 1.4 trillion yuan, an increase of 101.2 billion yuan compared to the previous trading day [1] - The Shanghai Composite Index rose by 0.20%, while the Shenzhen Component Index and the ChiNext Index fell by 0.15% and 0.23% respectively [1] Sector Performance Digital Currency - The digital currency sector saw significant activity with stocks like Zhongke Jincai and Hengbao shares hitting the daily limit [2] - The announcement of the digital asset development policy in Hong Kong marks a transition to a new phase for the digital asset market, expanding the focus from cryptocurrencies to broader asset tokenization [2] Brokerage Sector - The securities and insurance sectors experienced strong performance, with notable gains from firms like Changcheng Securities and Huatai Securities [3] - As of August 11, 29 A-share listed brokerages reported their 2025 semi-annual earnings forecasts, with 27 expecting profit increases, indicating a positive outlook for the brokerage sector in the second half of the year [3] Semiconductor Sector - The semiconductor sector showed renewed strength with stocks like Longtu Guangzhao and Hanwha Microelectronics rising [4] - Recent developments in domestic semiconductor technology, including the testing of China's first commercial electron beam lithography machine, suggest a positive trajectory for the sector [4] Institutional Insights Dongguan Securities - The firm noted a gradual upward trend in the market index, highlighting strong market support and low volatility characteristics [5] - The continuous increase in margin financing indicates a growing market confidence, with expectations for a sustained strong market performance [5] Zhongyuan Securities - The firm anticipates a steady upward trend in the market, supported by loose liquidity and an increase in margin trading [6] - The upcoming peak of semi-annual report disclosures in mid-August may pose performance verification pressures on high-valuation stocks [6] Dongfang Securities - The firm believes the market will maintain a strong trend, driven by liquidity and supportive government policies [7] - High-growth sectors such as telecommunications and innovative pharmaceuticals are attracting significant investment, driven by profit expectations and industry development [7]