来源：中国能源网 投资建议 本周科技行情走强，海外大厂AI布局加速落地，前期AI景气度担忧情绪有所缓解，存储、晶圆厂等均 存在涨价行情。受益标的：中芯国际、北京君正、华丰科技、北方华创、中微公司、德明利、香农芯 创、兆易创新等。 行业速递：存储涨价持续，终端新品催化不断，算力布局持续深化 终端：华为nova15重磅发布，视涯科技成功过会。12月21日，三星电子正式公布业内首款2纳米工艺智 能手机应用处理器Exynos2600，采用了基于Arm v9.3架构的新10核CPU设计，三星宣称其性能提升了高 达39%。12月22日，华为全场景新品发布会正式发布了华为nova15系列，其中华为nova15Pro搭载麒麟 9010S处理器，配备正反红枫影像系统，支持鸿蒙智慧通信。12月24日，视涯科技IPO过会。 算力：大厂算力合作持续加强，Groq和英伟达签订非独家推理技术许可协议。美国密歇根州监管机构 正式批准了甲骨文与Open AI合作建设的大型数据中心项目，装机容量为1.4GW。据路透社报道，英伟 达计划于2026年2月中旬开始向中国发货H200芯片。字节已初步计划在2026年投入1600亿元的资本⽀ 出。Gro ...

晨会纪要 2025 年 12 月 29 日 沪深300 及创业板指数近1年走势 数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%) 有色金属 3.686 电力设备 1.399 钢铁 1.345 国防军工 0.987 商贸零售 0.859 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%) 电子 -0.707 轻工制造 -0.607 通信 -0.605 综合 -0.464 食品饮料 -0.419 数据来源：聚源 开源晨会 1229 ——晨会纪要 吴梦迪（分析师） wumengdi@kysec.cn 证书编号：S0790521070001 观点精粹 总量视角 【宏观经济】利润延续放缓，工企库销比显著走高——兼评 11 月企业利润数据 -20251228 【策略】8 连阳后看本轮春季躁动的变化——投资策略专题-20251227 投资思路——继续积极布局春季躁动，科技与周期两翼齐飞 【固定收益】2026 年债市展望：10 年国债收益率或重回 2%-3%波动——固收专 题-20251227 【固定收益】新旧动能转化下货币政策的调整变化——2025 年第四季度货币政策 委员会例会学习-20251226 行 ...