国金证券近日发布信息技术产业行业研究：英伟达举行GTC大会，对26年出货、订单指引积极。英伟达 Rubin本季度也开始投产。AMD举行投资者日活动，对3~5年的长期增速表述乐观。AI芯片的高速增 长，带动存储数据中心需求提速。 国内外需求环境波动，技术落地不及预期，竞争加剧影响利润率等。（国金证券 孟灿,樊志远,张真桢） 电子行业观点：AI硬件公司长期指引乐观，算力有望迎来加速。英伟达举行GTC大会，对26年出货、 订单指引积极。英伟达Rubin本季度也开始投产。AMD举行投资者日活动，对3~5年的长期增速表述乐 观。AI芯片的高速增长，带动存储数据中心需求提速。建议关注博通12月业绩会，有望上修2026年 ASIC收入，Token数量的爆发式增长，带动了ASIC强劲需求，我们研判谷歌、亚马逊、Meta、Open AI 及微软的ASIC数量，2026-2027年将迎来爆发式增长，继续看好ASIC受益产业链。我们认为，AI需求持 续强劲，英伟达AI服务器四季度出货量提速，ASIC迎来爆发式增长。 通信行业观点：1）海外链看，北美AI数据中心建设仍在加速推进：A）Anthropic宣布将在美国投资500 亿美元建 ...

每经AI快讯，中信证券研报表示，Gemini3Pro在多模态理解和逻辑推理两大关键能力上显著提升，其中 多模态性能有显著领先，应持续关注原生多模态技术发展带来的产业变化，以及多模态推理带来的全新 应用场景机会。Agent相关能力升级符合预期，在长文本检索、任务流程规划等方面形成亮点，结合模 型能力和开发平台升级，更好支持细分场景的Agent开发落地。Coding方面以前端开发为主要方向，相 关效果值得期待。建议关注以多模态为代表的应用机会，同步关注模型发展带来的算力新需求：1)多模 态；2)Agent；3)算力产业链。 ...