随着"并购6条"+新国九条等政策的持续发力，2025年的 类借壳交易热度只增不减： 这两年并购重组圈可太热闹了！2024年度A股重大重组预案暴增68%，北交所并购额破千亿，更有近三 成上市公司在搞"曲线救国"——绕开传统借壳的严监管，用分步收购、引入第三方等"类借壳"招数悄悄 布局。 「「「「「「「「 AAAAAAAA 股股股股股股股股退退退退退退退退市市市市市市市市加加加加加加加加速速速速速速速速 倒倒倒倒倒倒倒倒逼逼逼逼逼逼逼逼并并并并并并并并购购购购购购购购重重重重重重重重组组组组组组组组」」」」」」」」 「「「「「「「「 22222 222200000 000022222 222244444 4444.... . ... ..99999 9999.... . ... ..22222 222244444 4444 以以以以以以以以来来来来来来来来 并并并并并并并并购购购购购购购购热热热热热热热热情情情情情情情情高高高高高高高高涨涨涨涨涨涨涨涨」」」」」」」」 为什么越来越多企业选择这种"暗度陈仓"的方式？不同模式到底藏着哪些门道？下面我们用2024年最 受关注的几个案例，带大家看看 类借壳的四大经典玩法 ...

文/梧桐小编 近日，深圳中青宝互动网络股份有限公司（300052）公告公司及相关当事人收到深圳证监局《行政处罚决定书》。经查明，中青宝存在以下违法事实：1、2019 年 至 2021 年年度报告存在虚假记载。2、未及时披露实际控制人被采取刑事强制措施。2023 年 12 月 29 日，中青宝实际控制人张云霞因涉嫌拒不执行判决、裁定罪被 公安机关刑事拘留，并于当日被采取取保候审的刑事强制措施，中青宝及其实际控制人李瑞杰不晚于 2024 年 4 月 19 日知悉张云霞被采取刑事强制措施。依据《证 券法》的规定，中青宝应当及时披露上述事项，但张云霞、李瑞杰为避免影响中青宝及其关联公司融资等，共同要求中青宝暂不披露。至 2024 年 7 月 26 日，中青 宝才发布《关于实际控制人被采取强制措施并收到〈取保候审决定书〉、〈不起诉决定书〉及〈解除取保候审决定书〉的公告》对上述事项予以披露。深圳证监局 决定对中青宝罚款500万元，对实控人张云霞、李瑞杰合计罚款550万元，对时任中青宝子公司深圳市宝腾互联科技有限公司时任总经理张超罚款200万元。对时任 总经理李逸伦罚款150万元，对时任财务总监罚款50万元，对时任董秘高国 ...

2025年A股并购市场热度高涨，开年以来已有超20家上市公司披露控制权变更计划，涉及新能源、半导 体等不同领域。但面对复杂的股权结构和监管环境， 收购方如何快速锁定控制权？不同场景下又该如 何选择交易工具？ 我们来给大家分享几个 主流的收购方式 ： 一、协议转让 1 基基基本本本含含含义义义 协议转让是指交易各方共同签署协议，约定收购方直接受让出售方所持上市公司一定数量的股份。 2 使使使用用用场场场景景景 标的股份不存在转让限制 （即不属于限售股或存在其他无法解除的权利限制，如司法冻结、司法 标记或处于质押状态尚无法解除等）。 3 典典典型型型案案案例例例 2024年11月， 苏州步步高以15元/股协议受让大千生态18.09%股份 ，总价3.68亿元，不触及要约 收购，轻松拿下控股权。 二、协议转让+表决权委托或放弃 1 基基基本本本含含含义义义 表决权委托或放弃通常为上市公司大股东通过无对价的方式将除收益权之外的其他权利委托给收购 方，或者放弃表决权的行为。 2 使使使用用用场场场景景景 在策划收购方案时，引入表决权委托或放弃的安排，主要是为了强化收购方对上市公司的控制地 位。这一策略旨在使 收购方成为持 ...

文/梧桐数据中心 4月3日，技源集团股份有限公司主板IPO申请获得上交所上市委审核通过。 单位：万元 | | 沪主板 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 公司简称 | 主营业务 | 2024年营收 | 2024年净利润 | 审核结果 | 保荐/律所/审计 | | 技源集团 | 膳食营养补充产品研发创新 及产业化 | 100,185.74 | 17,060.53 | 通过 | 东方证券/国浩(上海) /立信 | 技源集团 是一家专业从事膳食营养补充产品研发创新及产业化的国际化企业集团。技源香港持有公司股份数量为27,567.38万股，占公司总股本的比例为 78.76%，系公司控股股东；周京石、龙玲夫妇通过技源香港和技源咨询合计控制公司84.47%表决权，系公司实际控制人。报告期内，公司营业收入分别为 94,724.39万元、89,189.42万元和100,185.74万元，扣非归母净利润分别为14,304.19万元、15,336.70万元和17,060.53万元。 二、控股股东、实际控股人 技源香港持有公司股份数量为27,567.38万股，占公司总 ...

文/梧桐小新 一、关于国有出资企业子企业相关问题的咨询 内容： 《企业国有资产交易监督管理办法》第三十五条规定 "国家出资企业决定其子企业的增资行为。 其中，对主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要 行业和关键领域，主要承担重大专项任务的子企业的增资行为，须由国家出资企业报同级国资监管机构批准。" 其中"子企业"是否包含"子公司的子公司"即"国 家出资企业的孙公司"？以及如何认定是否"主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，主要承担重大专项任务"？ 回复： 您好：您在我们网站上提交的问题已收悉，现针对您所提供的信息简要回复如下： 《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国资委财政部令第32号）第三十五条规定"国家出资企业决定其子企业的增资行为。其中，对主业处于关系国家安 全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，主要承担重大专项任务的子企业的增资行为，须由国家出资企业报同级国资监管机构批准。" 一是其中子企业指国家 出资企业所属各级全资、控股、实际控制的子企业。二是涉及主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域企业是原则性的表述，一般是指军工 国防科技、电网、石油石化、电信等行业，以 ...

文/梧桐晓编 2025年1-3月，沪、深、北三个交易所共受理IPO申报企业只有8家，其中上交所2家，都是科创板，深交所受理1家，申报主板，北交所受理5家。其中申报科创板 IPO的昂瑞微电子报告期累计亏损8.8亿元。申报深交所主板上市的华润新能源为一家设立于中国香港红筹企业，2023年扣非净利润高达82亿元。北交所受理的5 家公司选择的具体上市标准均为《上市规则》第 2.1.3 条第一项：预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1500 万元且加权平均净资产收益率平均不低 于 8%，或者最近一年净利润不低于 2500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。 8家今年一季度受理的IPO申报企业基本信息 单位：亿元 | 公司简称 | 甲报板块 | 王营业务 | 最近一年 | 最近一年 | 保荐机构 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 营收 | 净利润 | | | 昂瑞微电子 | 科创板 | 射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发设计 | 21.01 | -1.1003 | 中信建投 | | | | 与销售 | | | | | 傲拓科技 ...

近年来，越南凭借RCEP政策红利、年轻人口红利与数字化转型机遇，吸引着中企加速布局—— 中越双 边贸易额连续三年突破2000亿美元 ，越南成为制造业转移与数字经济出海的 "双风口"。 然而，这场热潮背后暗藏玄机： 越南土地成本年均上涨13%、供应链成熟度不足、外资准入规则复 杂…… 企业如何在红利与挑战中找到平衡点？ 4月10日晚8点，北京观韬律师事务所合伙人 徐荣元 律师将为我们带来 《2025出海东南亚风口：投资 与合规攻略——越南篇》 直播课，徐律师将结合多个案例，深度解析越南投资政策、税务政策、合规 要点等问题，助力企业在出海过程中规避风险。 1 元 看 直 播 "ALB China"十五佳出海业务律师; "The Legal 500"私募股权、资本市场推荐律师。 "LegalOne Merits"典范/Exemplary评级; "Law.Asia"2023年度交易大奖 投资 服务 数据 用工 产业动态 电型案例 原价99元 扫码加学习群 1元报名 课程大纲 中国企业出海东南亚概述与典型案例 1 东南亚篇 · 投资环境 · 中国企业出海典型案例 2 越南篇 · 越南投资环境 · 越南电商情况 ·案例分 ...

在全球新能源产业竞逐固态电池这一"黄金赛道"的关键时刻，中国新材料企业再次实现关键突破。近日，中仑 新材（301565.SZ）对外宣布，旗下长塑实业成功研发出固态电池专用BOPA（双向拉伸聚酰胺薄膜），这在行 业尚属首例。 尼龙膜王，破解固态电池"材料密码" 作为功能性薄膜材料领域的领军企业，中仑新材凭借"PA6-BOPA"一体化产业链布局，已在全球BOPA市场占据 超20%份额。此次固态电池专用BOPA的突破，不仅延续了其"尼龙膜王"的技术统治力，更在新能源核心材料 领域实现重要跨越。 与传统动力电池相比，固态电池采用固态电解质，不易自燃，热稳定性极高，极大降低了电池起火、爆炸风 险，其能量密度跃升至400-1000Wh/kg，续航能力提升1.5-3倍。这些优势使其成为突破新能源动力电池续航与 安全瓶颈的"终极方案"，吸引全球主流车企加速布局：包括比亚迪、广汽等国内厂商，以及大众、宝马等国际 巨头均公布了全固态电池装车时间表，多家车企计划于2027年前后推出搭载全固态电池的车型。 然而产业化进程仍面临材料技术、生产工艺与成本控制三重挑战。其中封装材料作为电池"铠甲"，负责抵御外 力的冲击、挤压和摩擦，保护电 ...

泰禾股份自2004年成立以来，始终专注于 农药原药、制剂 的研发与生产，现已形成覆盖 杀菌剂、除草剂 两大 核心领域的多元化产品矩阵。公司主力产品 嘧菌酯 是全球应用最广泛的杀菌剂，而 2,4-D 及 硫代氨基甲酸酯 则主要用于除草剂领域。据行业数据显示，2022年全球作物保护市场中，除草剂、杀菌剂、杀虫剂构成三大支 柱，合计占据97.13%市场份额，其中杀菌剂、除草剂两大品类占据了72.16%市场容量。 据交易所公告，4月1日泰禾股份公布申购情况及中签率。本次网上发行有效申购户数为11914033户，有效申购 股数为6973068.75万股。回拨后，网下最终发行数量为2340.00万股，占本次发行总量的52.00%，网上最终发行 数量为1485.00万股，占本次发行总量33.00%，本次网上发行中签率为0.0213%。 公开资料显示， 泰禾股份 是当前国内领先的农用杀菌剂和除草剂供应商，在百菌清、嘧菌酯、2,4-D 等一系列 核心农药原药领域占据主导地位，是先正达、陶氏、纽发姆等全球农药巨头的重要供应商之一。本次上市，泰 禾股份募集资金总额46,215.00万元，主要用于扩产杀菌剂嘧菌酯原药、丙硫菌唑、肟菌 ...

文/梧桐小新 3月28日，证监会公布修订后的《上市公司章程指引》，自公布之日起施行。 | 索 引 号 | bm56000001/2025-00003993 | ਜੋ 楽 | 证监会公告;上市公司相关规定 | | --- | --- | --- | --- | | 发布机构 | 证监会 | 发文日期 | 2025年03月28日 | | ਲ 称 | 【第6号公告】《上市公司章程指引》 | | | | 文 름 | 证监会公告〔2025〕6号 | 主题词 | | 《上市公司章程指引》主要修订内容为： 一、完善总则、法定代表人、股份发行等规定 一是进一步完善公司章程制定目的，是为了维护公司、股东、职工和债权人的合法权益。二是确定法定代表人的范围、职权、更换时限及法律责任等，要求公司 在章程中载明法定代表人产生、变更办法。三是衔接新《公司法》关于面额股和无面额股的规定，完善面额股相关表述。 二、完善股东、股东会相关制度 一是新增控股股东和实际控制人专节，明确规定控股股东及实际控制人的职责和义务。二是完善存在类别股公司相关规定，要求公司在章程中载明类别股的权利 义务以及中小股东权益的保护措施。三是修改股东会召集与主持、代位 ...