天眼查App显示，2月27日，上海电气集团医疗装备有限公司成立，法定代表人为彭勇，注册资本3亿人 民币，经营范围含软件开发、医学研究和试验发展、专用设备修理等，由上海电气控股集团有限公司全 资持股。 ...

电力设备+燃气轮机相关产业链： 东方电气(01072)；哈尔滨电气（01133）、上海电气(02727)、威胜控股（03393）、重庆机电（02722） 等。 股票频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：栎树 在 AI 的挤压之下，北美缺电问题日益严重，特朗普计划于下周召集亚马逊、Meta、微软、谷歌等科技 巨头签署承诺，要求这些公司保证自行承担高耗能数据中心的电力成本，再次验证数据中心需求高增带 动北美缺电主线延续。 智通财经获悉，机构测算 2025-2028 年美国AI 需求带来的电力容量需求期间CAGR 约 55%，未来三年 累计需求超 150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借快 速响应、高功率适配性、较低发电成本，高可靠性成为 AIDC 主电源优先解。 中信建投研报称，AIDC建设进入高速增长期，测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间 CAGR约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇，而北美目前缺电 问题凸显，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借快速响应、高功率适配性、较低发电成本，高可靠性成 为AI ...

2月26日上午，上海电气与浦东新区政府正式签署战略合作协议。根据协议，双方将聚焦具身智能机器 人在研发设计、生产制造及供应链管理等环节的创新应用，依托上海及浦东新区政府的政策优势，以及 上海电气在高端装备制造领域的技术积淀，助力上海电气深化"AI+制造"工业化场景落地，推动更多具 身智能机器人核心零部件的自主研发与产业化，携手攻克高端装备行业共性难题。 ...

电力设备+燃气轮机相关产业链： 东方电气（600875）(01072)；哈尔滨电气(01133)、上海电气（601727）(02727)、威胜控股(03393)、重 庆机电(02722)等。 中信建投（601066）研报称，AIDC建设进入高速增长期，测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量 需求期间CAGR约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇，而北美 目前缺电问题凸显，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借快速响应、高功率适配性、较低发电成本，高 可靠性成为AIDC主电源优先解。 当前全球海外燃机龙头在手订单规模已远超其现有产能水平，全球燃气轮机巨头正推进产能扩张计划， 但海外上游供应链扩产相对谨慎，产业链紧缺不断加剧，国产燃机整机与核心零部件产业链迎来机遇， 另外关注航改燃、船改燃缺口补充方案。 在 AI的挤压之下，北美缺电问题日益严重，特朗普计划于下周召集亚马逊、Meta、微软、谷歌等科技 巨头签署承诺，要求这些公司保证自行承担高耗能数据中心的电力成本，再次验证数据中心需求高增带 动北美缺电主线延续。 机构测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求期 ...

当前全球海外燃机龙头在手订单规模已远超其现有产能水平，全球燃气轮机巨头正推进产能扩张计划， 但海外上游供应链扩产相对谨慎，产业链紧缺不断加剧，国产燃机整机与核心零部件产业链迎来机遇， 另外关注航改燃、船改燃缺口补充方案。 电力设备+燃气轮机相关产业链： 东方电气(01072)；哈尔滨电气（01133）、上海电气(02727)、威胜控股（03393）、重庆机电（02722） 等。 在 AI 的挤压之下，北美缺电问题日益严重，特朗普计划于下周召集亚马逊、Meta、微软、谷歌等科技 巨头签署承诺，要求这些公司保证自行承担高耗能数据中心的电力成本，再次验证数据中心需求高增带 动北美缺电主线延续。 智通财经APP获悉，机构测算 2025-2028 年美国AI 需求带来的电力容量需求期间CAGR 约 55%，未来 三年累计需求超 150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭 借快速响应、高功率适配性、较低发电成本，高可靠性成为 AIDC 主电源优先解。 中信建投研报称，AIDC建设进入高速增长期，测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间 CAGR约55%，未来三年累计需 ...

随着AI技术的快速发展，新一代AI数据中心对电力供应提出了远超传统 IDC 的严苛要求：其功率密度 大幅提升，对单位土地供电强度形成极致考验；电力负荷曲线陡峭，大模型训练任务的强间歇性导致电 力需求在分钟级维度出现20%-40% 的剧烈波动，且需全年不间断运行。同时，供电可靠性要求极为严 苛，电力中断容忍度低于10毫秒，项目选址也常受限于电网容量缺口，需具备离网运行能力。 机构认为，在此背景下，燃气轮机发电技术凭借其系统性优势，成为破解上述痛点的理想方案：该技术 功率密度优势显著，单机占地仅为同功率煤电的1/5，可满足数据中心集约化布局需求；启停响应敏 捷，冷启动至满负荷仅需5-10分钟，升降负荷速率可达50MW/分钟，能够完美匹配AI负载的波动特征； 供电可靠性突出，可作为孤岛电源实现黑启动，构建独立于公共电网的"物理双路"保障；此外，其模块 化设计支持分期建设，弱化了区位约束，可在电网薄弱区域实现"能源先行"，将项目投产周期缩短6-12 个月。 当前，火电机组退役节奏平稳或加速，新增发电容量的并网延迟，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借 快速响应、高功率适配性、较低发电成本及高可靠性成为AIDC主电源优先解 ...

消息面上，近日，西门子能源披露2026年第一财季财报，得益于燃气轮机和电网设备需求持续旺盛，该 公司本财季的订单额大增34%至176.09亿欧元，使得积压订单达到创纪录的1460亿欧元。财通证券认 为，当前海外重燃主机厂扩产节奏克制，供需硬缺口将长期延续。估计2025年全球重燃意向订单已超 80GW，而实际可交付产能仅约50GW，三菱重工测算GTCC联合循环重燃市场需求或接近100GW，供 需矛盾显著。核心原因在于头部厂商扩产周期(3-5年)滞后于AIDC、调峰等需求爆发。 华泰证券指出，数据中心Time to power诉求下，轻燃、内燃机成为多元化的主供电新方案。头部重燃扩 产仍待2027年后释放，30%+的供需缺口下需求外溢趋势短期内仍将加强。一方面，国内轻燃已实现自 主知识产权和热部件自供能力，看好国产燃机出海趋势。另一方面，传统用于备电和船舶的内燃机在电 力短缺下亦有望提供主供电解决方案，看好国内内燃机及相关产业链出海。 电力设备股逆市上扬，截至发稿，东方电气(01072)涨13.8%，报39.9港元；哈尔滨电气(01133)涨 4.15%，报27.08港元；上海电气(02727)涨3.66%，报4 ...

Group 1 - Global grid investment has been rapidly increasing since 2020, with projections of reaching $390 billion in 2024 and exceeding $400 billion in 2025 [1][2] - The condition of the U.S. energy infrastructure is largely below standard, and the significant increase in AI electricity demand is expected to initiate a mandatory upgrade cycle for U.S. grid equipment [1][2] - The delivery cycle for transformers in the U.S. has extended from 50 weeks to over 120 weeks, indicating supply chain challenges [1] Group 2 - Chinese companies in the grid equipment sector have advantages in delivery time, technology, and cost, leading to sustained export orders for transformers and other equipment [1] - In 2025, the cumulative export value of transformers is projected to reach $9.036 billion, with a growth rate of 34.83%, marking a historical high [1] - Key export products in December 2025, including transformers, wires and cables, copper winding wires, low-voltage switches, and insulators, showed significant year-on-year growth rates [1] Group 3 - The AIDC industry is expected to maintain high prosperity in 2026, driven by capital expenditure plans from leading domestic and international internet companies, with overseas CAPEX guidance generally exceeding 50% [2] - The growth in electricity demand from data centers in the U.S. and the aging of power equipment present opportunities for Chinese power equipment exporters [2] - Notable Hong Kong-listed companies in the power equipment sector include Dongfang Electric, Harbin Electric, Shanghai Electric, Weidong Holdings, Chongqing Machinery, and Weichai Power [3]

展望2026年，AIDC行业仍将保持高景气，一方面国内外头部互联网厂商纷纷公布2026年资本开支计 划，海外厂商CAPEX指引普遍高于50%，另一方面维谛、西门子、Flunce等海外头部电力设备厂商业绩 表现亮眼，AIDC行业高成长性或已反应在业绩端。而美国需求端因数据中心增长带来的用电量增长与 供给端电力设备老旧现象严重的矛盾为国内电力设备出海厂商带来机会。 根据IEA数据，2020年以来全球电网投资额快速增长，2024年全球电网投资达到3900亿美元，2025年预 计超过4000亿美元。美国能源基础设施状况大多处于标准以下水平，叠加AI用电需求明显增加，美国 电网设备有望开启强制更新周期。 美国变压器的交付周期已经从50周延长至120周以上。中国电网设备相关企业在交付时间、技术、成本 等方面具备相对优势，变压器等设备的出口订单有望持续受益。 根据海关总署数据，2025年全年变压器累计出口金额为90.36亿美元，累计增速34.83%，金额创历史新 高。2025年12月重点电力设备出口产品中，变压器、电线电缆、铜制绕组电线、低压开关、绝缘子的出 口金额当月同比分别为31.92%、22.20%、11.71%、1 ...

| 股票名称 | H股(港元) | A股 | 溢价率↓ | 偏离值 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 东北电气(00042) | 0.315 | 2.25 | 757.14% | -50.71% | | 京城机电股份 | 4.380 | 14.1 | 285.62% | 12.60% | | (00187) | | | | | | 中石化油服(01033) | 1.010 | 3.22 | 282.18% | -2.51% | | 弘业期货(03678) | 3.190 | 9.96 | 273.98% | 2.61% | | 南京熊猫电子股份 | 5.280 | 14.78 | 235.23% | -0.03% | | (00553) | | | | | | 凯盛新能(01108) | 4.070 | 11.11 | 227.03% | 1.59% | | 钧达股份(02865) | 35.700 | 97.15 | 225.97% | -17.30% | | 复旦张江(01349) | 3.200 | 8.62 | 222.81% | -15.46% | | 安德利果 ...