来自内蒙古霍林郭勒的电解铝龙头企业创新实业集团有限公司(股份代号：02788.HK，简称"创新实 业")11月24日在港交所主板挂牌上市。 作为中国电解铝行业的出海领军者，创新实业此次IPO在公开发售阶段便受到资金热烈追捧，券商数据 显示，IPO国际配售获40余倍认购，吸引超300家全球顶级机构踊跃下单，包括主权基金、顶级国际长 线、中资长线等多家意见领袖机构强势入驻。同时，香港公开发售获得近450倍超额认购，市场参与度 火爆。 按当前募资规模测算，创新实业本次发行募资额有望跻身年度前十，以不含A+H股计，发行募资额有 望进入今年前三。 据了解，公司计划在2026年底将绿色能源占比提升至约50%，此举将大幅降低企业用电成本并增强整体 盈利能力。沙特阿拉伯作为创新实业海外布局的核心阵地，当地稳定且低成本的能源供给契合电解铝生 产的能源密集型特性，同时中东地区庞大的制造业扩张需求也为公司提供了本地市场空间。随着创新实 业把握中东电解铝产业链的增长机遇，未来产能的持续提升也将具备更稳固的基础。 值得注意的是，创新实业本次IPO具备估值优势。公司本次IPO发行对应2025年市盈率7.9倍，相较之 下，明显低于港股行业 ...

（原标题：港股迎来电解铝龙头，行业高景气度催化创新实业(02788)成长预期） 今年以来，港股IPO市场持续活跃。在政策红利释放与流动性改善的双重推动下，前10个月香港共迎来80宗IPO，募集资金总额超过260亿美元， IPO募资规模位居全球首位。 11月24日，创新实业(02788)正式登陆港交所，本次公司发行价为每股10.99港元，最高募资额约为55亿港元，引入包括高瓴、中国宏桥、泰康人 寿、景林、欧力士、中国太保、广发基金、富国基金等在内的17名知名基石投资者，合计认购金额约3.51亿美元，显示出机构投资者对其基本面 的高度认可。 券商数据显示，此前创新实业在公开发售阶段便受到资金热烈追捧，IPO国际配售获40余倍认购，吸引超300家全球顶级机构踊跃下单，包括主权 基金、顶级国际长线、中资长线等多家意见领袖机构强势入驻;香港公开发售获近450倍超额认购，为今年罕见的高热度新股，市场参与度火爆。 按当前募资规模测算，创新实业本次发行募资额有望跻身年度前十，以不含A+H股计，发行募资额有望进入今年前三。 公司暗盘交易表现同样亮眼，两大交易场辉立和富途均大幅上涨，其中辉立暗盘收涨30.57%，收报14.35港 ...

来源：瑞恩资本RyanbenCapital 来自内蒙古霍林郭勒的电解铝生产商创新实业(02788.HK)暗盘收盘，创新实业于三大暗盘均收涨，当中 以辉立暗盘表现最佳，涨30.6%至14.35港元，不计手续费，每手500股计，账面赚1680港元。 | 创新实业(02788.HK)香港上市招股资料 | | | --- | --- | | 招股日期 | 2025年11月14日~2025年11月19日 | | 发行股数 | 2425 | | 招股机制 | 机制B,公开发售初始分配比例10%,不设回拨机制 | | 揭股份 | 10.18港元~10.99港元 | | 募资金额 | 50.90亿~54.95亿港元 | | 每手股数 | 500股,入场费5,550.42港元 | | 发行比例 | 25.00% 1.1.1 | | 上市市值 | 203.6亿~219.8亿港元 Limited | | 上市日期 | 2025年11月24日(星期一) | | 保荐人 | 中全公司 华泰国际 | | 稳定价格操作人 | 中我公司 | | 承销商 | 中金公司、华泰国际、大华继显、招银国际、中银国际、中航资信 | | | 、南华证券、 ...

11月21日晚间，电解铝企业创新实业迎来暗盘阶段，该公司即将在11月24日正式登陆港股市场。 富途牛牛显示，该股在暗盘阶段上涨26.02%，这在近期频频破发的港股新股市场上颇为难得。 | 报价 评论 资讯 融资 分析 公司 | | | --- | --- | | 02788 创新实业 | | | 暗盘已收盘 11/21 18:29:57 | | | 13.850↑ - 最高 - 15.000 今 开 - 10.800 | | | 最 低 9.960 昨 收 +2.860 +26.02% | 10.990 | | 成交额 2.75亿 市盈率TTM 13.15 总市值 ○ 277.00亿 | | | 成交量 2059.50万股 市盈率(静) 12.36 总股本 | 20.00亿 | | 换手率 1.03% 市盈率(动) -- 流通值 ① 277.00亿 | | | 52周最高 15.000 市净率 1 | 20.00亿 | | 52周景低 9.960 委 比 92.88% 振 幅 7 | 45.86% | | 历史最高 15.000 量 比 -- 股息率TM -- | | | 9.960 股息TTM -- 股息率 ...

Core Viewpoint - The company, Innovation Industry (02788.HK), announced a global offering of 500,000,000 shares at a price of HKD 10.99 per share, with a net proceeds of HKD 5.313 billion [1] Summary by Relevant Sections - **Global Offering Details** - The global offering consists of 500,000,000 shares priced at HKD 10.99 each, resulting in net proceeds of HKD 5.313 billion [1] - The Hong Kong public offering accounts for 10% of the total shares, with a subscription rate of 447.20 times [1] - The international offering represents 90% of the total shares, with a subscription rate of 19.85 times [1] - **Trading Information** - If the global offering becomes unconditional by 8:00 AM on November 24, 2025, the shares are expected to commence trading at 9:00 AM on the same day [1] - Shares will be traded in lots of 500 shares, with the stock code being 02788 [1]

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及香港中央結算有限公司 （「香港結算」）對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表 示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 除非本公告另有界定，否則本公告所用詞彙應與創新實業集團有限公司（「本公司」）日期為2025 年11月14日（星期五）的招股章程（「招股章程」）所界定者具有相同涵義。 本公告僅供參考，並不構成對任何人士進行收購、購買或認購本公司任何證券的要約或誘使作 出要約的邀請。本公告並非招股章程。潛在投資者在決定是否投資於發售股份前，應細閱招股 章程內有關下文所述全球發售的詳細資料。有關發售股份的任何投資決定應僅依賴招股章程所 提供的資料而作出。 本公告概不構成要約出售或游說要約購買發售股份，而在任何作出有關要約、游說或出售即屬 違法的司法權區內，概不得出售任何發售股份。本公告不得直接或間接於或向美國或法律禁止 有關派發的任何其他司法權區發佈、刊發或派發，而本公告亦並非在美國或任何其他司法權區 出售或游說購買或認購證券的要約。發售股份並無亦不會根據美國證券法或美國任 ...

Core Viewpoint - The IPO of Innovation Industry (02788) has generated significant market enthusiasm, driven by a strong cornerstone investor lineup, oversubscription, and a clear global strategy, positioning it as a potential star stock in the Hong Kong market this year [1][2]. Group 1: IPO Performance - The IPO saw substantial trading activity, with the dark market trading of Huida and Futu rising by 30.57% and 26.02% respectively, totaling a transaction amount of 650 million HKD (approximately 83 million USD) [1]. - The public offering phase experienced overwhelming demand, with international placements being oversubscribed by over 40 times and retail subscriptions reaching nearly 450 times, marking it as one of the hottest IPOs of the year [1]. Group 2: Investment Support - The IPO was backed by 17 heavyweight cornerstone investors, including Hillhouse Capital and China Hongqiao, who collectively invested 351 million USD, underscoring the company's core position and investment value in the industry [2]. - The dual empowerment from the industry cycle and international strategy enhances the investment value of Innovation Industry, as it capitalizes on the global manufacturing recovery and the growth of the new energy sector [2]. Group 3: Financial Performance - Financial projections indicate that revenue will increase from 13.49 billion RMB in 2022 to 15.16 billion RMB in 2024, with net profit rising from 0.91 billion RMB to 2.63 billion RMB during the same period [3]. - The company ranks in the top 5% among Chinese electrolytic aluminum smelting companies in terms of cash cost management per ton of aluminum, providing strong support for capacity expansion and industrial upgrades [3]. Group 4: Valuation Advantage - The IPO is priced at a projected P/E ratio of 7.9 times for 2025, representing a 30% discount compared to comparable companies in the Hong Kong market, creating a favorable entry point for investors [3]. - The ongoing uptrend in the electrolytic aluminum industry and the release of capacity in Saudi Arabia are expected to drive strong valuation recovery for the company, with potential for significant future growth [3].

与此同时，创新实业本次IPO亦获得17名重量级基石投资者的鼎力加持，高瓴、中国宏桥、泰康人寿等 基石投资者豪掷3.51亿美元入局，豪华阵容与雄厚资金实力，进一步印证了公司在行业内的核心地位与 投资价值。 财务方面，创新实业的表现同样可圈可点。招股书显示，2022年至2024年期间，创新实业收入由人民币 134.90亿元提升至151.63亿元，年内利润由人民币9.13亿元提升至26.30亿元。根据大宗商品研究机构 CRU的报告，公司管理每吨铝现金成本的能力在中国所有电解铝冶炼公司中处于前5%之列，充沛的现 金流与高效的运营管理为其持续推进产能扩张与产业升级提供了有力支持。 智通财经APP获悉，11月21日，创新实业(02788)下午暗盘交易两大交易场辉力和富途均大幅上涨，其中 辉立暗盘收涨30.57%，收报14.35港元，富途收涨26.02%，收报13.85港元，合计成交金额6.5亿港元，对 应约8300万美金，交投非常活跃。作为中国电解铝行业的出海领军者，公司此次 IPO 不仅凭借豪华基 石投资阵容与火爆超额认购表现点燃市场热情，更以清晰的全球化战略、充沛的现金流及显著的估值优 势，成为今年港股市场极具潜力的 ...

Core Viewpoint - The IPO of Innovation Industry (02788.HK) has received an overwhelming response, with significant oversubscription rates indicating strong market interest and confidence in the company's growth prospects [1][2]. Group 1: IPO Performance - The international placement of the IPO was oversubscribed by over 40 times, attracting more than 300 top global institutions, including sovereign funds and leading long-term investors [1]. - The public offering in Hong Kong saw an extraordinary oversubscription rate of nearly 450 times, marking it as one of the hottest new stocks this year [1]. - The total fundraising amount from the IPO is expected to rank among the top ten for the year, and potentially within the top three when excluding A+H shares [1]. Group 2: Investor Confidence - The IPO was supported by a strong lineup of cornerstone investors, including Hillhouse Capital, China Hongqiao, and Taikang Life, who collectively invested $351 million, reflecting robust confidence in the company's fundamentals and growth outlook [1]. - The high level of cornerstone investment and the substantial oversubscription rates highlight the investment value of the company [1]. Group 3: Valuation and Market Position - The IPO pricing implies a 2025 price-to-earnings ratio of only 7.9 times, which is approximately a 30% discount compared to comparable companies in the Hong Kong market [1]. - The pricing strategy not only allows for significant upside potential but also presents an excellent opportunity for investors amid current market volatility [1]. Group 4: Business Expansion and Financial Performance - Innovation Industry has accelerated its international production layout, with Saudi Arabia being a key overseas market, leveraging stable energy costs and manufacturing expansion demands [2]. - Financially, the company is projected to increase its revenue from RMB 13.49 billion in 2022 to RMB 15.16 billion in 2024, with net profit rising from RMB 0.91 billion to RMB 2.63 billion during the same period [2]. - The company's ability to manage cash costs per ton of aluminum ranks it among the top 5% of all electrolytic aluminum smelting companies in China, indicating strong operational quality and providing ample room for expansion and upgrades [2].

创新实业(02788.HK)公开发售圆满收官，市场反响之热烈彻底引爆全场。根据券商数据显示，IPO国际 配售获40余倍认购，吸引超300家全球顶级机构踊跃下单，包括主权基金、顶级国际长线、中资长线等 多家意见领袖机构的强势入驻。同时，散户大军疯狂涌入，香港公开发售获得近450倍超额认购，为今 年罕见的高热度新股，市场参与度火爆。按当前募资规模测算，创新实业本次发行募资额有望跻身年度 前十，以不含A+H股计，发行募资额有望进入今年前三。 财务表现亦为上市提供强力支撑。招股书显示，2022年至2024年期间，创新实业收入由人民币134.90亿 元提升至151.63亿元，年内利润由人民币9.13亿元提升至26.30亿元。根据大宗商品研究机构CRU的报 告，公司管理每吨铝现金成本的能力在中国所有电解铝冶炼公司中处于前5%之列，反映业务运营质量 佳，为公司推进扩产、海外布局及产业升级提供了充裕空间。 认购圆满落幕，超高认购倍数释放强烈看涨信号，公司国际化战略叠加远超同行的业绩增速预期，创新 实业已成为近期港股市场最炙手可热的焦点新股！暗盘交易与首日表现备受期待！ 基石的豪华阵容以及超高的国配倍数，突显了公司的投资价值。 ...