上 市 公 司 国防军工 2024 年05月 20 日 中航机载 (600372) 公 司 研 究 ——航空主业营收稳步提升，费用管控增强助力业绩增长 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件： 买入 （维持）  公司公布 2023 年及 2024Q1 业绩报告。根据公司公告，公司 2023 年实现营业收入 290.07 亿元（yoy+4.63%），实现归母净利润 18.86亿元（yoy+39.62%）；实现扣非净 利润 14.64 亿元（yoy+110.09%），2024Q1 年实现营业收入 56.43 亿元（yoy- 证 10.03%），实现归母净利润 4.54 亿元（yoy+35.19%）；实现扣非净利润 3.61 亿元 市场数据： 2024年05月17日 券 （yoy+99.01%），业绩符合市场预期。 收盘价（元） 12.4 研 一年内最高/最低（元） 15.8/9.81 点评： 究 市净率 1.6  主业航空产品营收稳步提升，防务航空产业发展成绩显著。根据公司公告，公司 2023 年营 报 息率（分红/股价） 0.95 收实现稳定增长，我们分析认为：1）分产品看，2023 年航空产品 ...

参加本次会议啊我们有幸邀请到中行居宅总经理余国总总会计师张鹏冰总董事会秘书张林冰总以及证券事务代表刘婷婷总欢迎大家参加这次中行居宅会计交流会那么接下来我们有请啊各位领导给我们简单介绍一下公司近期的生产经营情况感谢好 东方记载的这个一报喂这个声音有点吵吵啥呀哎哎听得见吗听得见听得见下面我把中央记载2024年一度的有关指标情况吧呃在这里面再做个通报啊具体的指标呢应该说我们的呃通告都已经发过了 2024年第一季度中央集财实现收入56亿与上年合并口径同比下降了10%完成了预算的接近20%利润总额5.46亿元与上年合并口径同比增加了1%完成预算的22%定利润4.93亿与上年合并口径同比增加4% 规模经理论以及扣非规模经理论由于是西并的因素所以合并的口径同比增加较多一个是增加了35%一个增加了99%主要是财务核算的事情从一级路的指标情况上看收入下降了10%主要的原因还是 一度完成的合同应该说有合同未签的这种因素吧干的东西不少但是交不到主机由于没有合同所以在核算上应该说有谨慎的原则导致需要 补签合同以后重新再确定价格这是一个原因另外一个因素也有可能上年重新定价以后有加差的因素往回个别的子公司有些回调 第二个就是我们的利润这 ...

2024年第一季度报告 证券代码：600372 证券简称：中航机载 中航机载系统股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 国防军工 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 中yCo 航mp 机any＃载 （ 600372 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 ＃title＃ 航空产品营收稳步提升，研发投入大幅增长 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 04月 23日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ sum公m司ary发＃布 2023年年报：实现营收290.07亿元，同比增长4.63%；归母净利润18.86亿元，同比 增长39.62%；扣非归母净利润14.64亿元，同比增长110.19%；基本每股收益0.44元/股，同比 司 日期 2024-04-22 增长5.43%；加权平均净资产收益率6.15%，同比减少0.1pct。 ⚫ 航空主业营收稳步增长，毛利率保持稳定。分产品看，2023年公司航空产品实现营收247.38亿 点 收盘价（元） 11.89 元，同比增长8.63%，占总营收比例85.28%，毛利率30.37%，同比增加0.18pct；防务产品实现 评 总股本（百万股） 4,838.9 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 08日 中航机载（600372.SH） 归母净利润提升显著，各项主营持续发展 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 27,722 29,007 31,705 35,541 40,588 股票信息 增长率yoy（%） 181.8 4.6 9.3 12.1 14.2 归母净利润（百万元） 1,351 1,886 2,472 3,230 3,990 行业 国防军工 增长率yoy（%） 69.2 39.6 31.1 30.7 23.5 2024年4月3日收盘价（元） 11.57 ROE（%） 6.0 5.7 7.5 8.7 10.0 总市值（百万元） 55,986.03 EPS最新摊薄（元） 0.28 0.39 0.51 0.67 0.82 流通市值（百万元） 55,036.20 P/E（倍） 41.9 30.0 22.9 17.5 14.2 总股本（百万股） 4,838.90 P/B（倍） 2.5 1.6 1.5 1.4 1.3 流通股本（百万股） 4,756.80 资料来源：公司财报，长城证 ...

公司研究 | 年报点评 中航机载 600372.SH 重组完成后盈利能力有所改善，持续推进 增持 （维持） 股价（2024年03月26日） 11.38元 高质量发展 目标价格 11.61元 52周最高价/最低价 17.8/9.81元 总股本/流通A股（万股） 483,890/475,680 A股市值（百万元） 55,067 国家/地区 中国 核心观点 行业 国防军工 事件：公司发布 2023年年报，2023年全年实现营收 290.07亿元（+4.63%），实现归 报告发布日期 2024年03月26日 母净利润18.86亿元（+39.62%）。单季度看，23Q4实现营收82.76亿元（+9.07%）， 归母净利润2.36亿元（+25.94%）。 1周 1月 3月 12月 ⚫ 重述后业绩同比+40%，盈利能力有所改善，研发投入加大。公司 2023 年实现营收 绝对表现% -5.95 -2.23 -10.32 -36.59 290.07 亿元（+4.63%），防务航空产业发展成绩显著，民用航空产业战略布局稳步 相对表现% -5 -4.85 -16.91 -24.59 推进。2023年实现归母净利润18.86亿元（+ ...

中[Ta航ble机_Sto载ckN（am6eR0p0tT3yp7e2] ） 公司研究/公司点评 归母净利润同比增长 40%，致力成为世界一流机载系统企业 [T投 a资 ble评 _R级 an： k]买 入（首次） 主要观点： 报告日期： 2024-03-25 ⚫[ T事ab件le描_S述um mary] 近日，公司发布多则公告，披露公司2023年实现营业收入290.07亿元， [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 11.43 同比增长4.63%，归母净利润18.86亿元，同比增长39.62%。 近12个月最高/最低（元） 17.68/10.02 总股本（百万股） 4,839 ⚫ 航空工业的发展为机载系统提供了广阔的市场空间 流通股本（百万股） 4,757 当前和今后一段时期，是我国发展的重要战略机遇期，也是航空强国建 流通股比例（%） 98.30 设的关键期。 总市值（亿元） 553 流通市值（亿元） 544 在国家政策方面，航空强国建设进入关键时期，我国从国家层面对航空 [公Ta司ble价_C格ha与rt]沪 深300走势比较 制造业的发展提出了新要求。党中央明确了中国特色社会主义进入了新 14% ...

中航机载（600372.SH）2023年年报点评 业绩同比增长 40%；研发投入加大 2024年03月17日  事件：公司2024 年3 月15 日发布了2023 年年报，全年实现营收 290.1 谨慎推荐 维持评级 亿元，YoY+4.6%；归母净利润18.9亿元，YoY+39.6%；扣非归母净利润14.6 当前价格： 11.92元 亿元，YoY+110.2%。公司全年业绩高于此前业绩预告数据（预计 23年归母净 利润为 17.6 亿元，扣非归母净利润为 13.1 亿元），但低于年度经营计划指引 [Table_Author] （预计23年实现营收294.5亿元，利润总额25.6亿元）。  4Q23归母净利润同比增长26%；利润率水平小幅波动。单季度看，公司： 1）4Q23实现营收82.7亿元，YoY+9.1%；归母净利润2.4亿元，YoY+25.9%。 2）利润率方面，4Q23 毛利率同比减少 1.05ppt 至 34.8%；净利率同比减少 2.33ppt 至 3.2%。2023 年综合毛利率同比减少 1.81ppt 至 29.7%；净利率同 比减少0.65ppt至7.4%。利润率水平略有波动。 分析师 ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 中航机载（600372） 2023 年年报点评：归母净利润同增 39.62%， 2024 年 03月 17日 增发打造一流航空机载企业 证券分析师 苏立赞 买入（维持） 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 许牧 执业证书：S0600523060002 营业总收入（百万元） 27,722 29,007 32,947 37,465 42,104 xumu@dwzq.com.cn 同比 181.75% 4.63% 13.58% 13.71% 12.38% 研究助理 高正泰 归母净利润（百万元） 1,351 1,886 2,148 2,500 2,834 执业证书：S0600123060018 同比 69.16% 39.62% 13.87% 16.37% 13.39% gaozht@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.28 0.39 0.44 0.52 0.59 P/E（现价&最新摊薄） 42.69 ...

2023年年度报告 公司代码：600372 公司简称：中航机载 中航机载系统股份有限公司 2023 年年度报告 ...