国药集团药业股份有限公司 董事会议事规则 （已经公司 2024 年第三次临时股东大会审议通过） 第一章 总 则 第一条 为规范国药集团药业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会的行 为，保障董事会决策的科学化、规范化和程序化，切实维护股东利益，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上市公司治理准则》《上海证券 交易所股票上市规则》等有关法律、法规、规章和《国药集团药业股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"），制定本规则。 第二条 公司设董事会，董事会对股东大会负责。在《公司法》《公司章程》 和股东大会赋予的职权范围内行使权利和承担义务。 （八） 在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产 抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项； （九）决定公司内部管理机构的设置； 第二章 董事会和董事长的职权范围 第三条 董事会行使下列职权： （一）召集股东大会，并向股东大会报告工作； （二）执行股东大会的决议； （三） 决定公司经营计划和投资方案； （四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案； （五）制订公司的利润分配方案、弥补亏损方案和利润分配政策调整方案； （ ...

（已经公司 2024 年第三次临时股东大会审议通过） 第一章 总则 第一条 为依法规范国药集团药业股份有限公司（以下简称"公司"）的对 外担保行为，防范财务风险，保证公司经营稳健，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管 指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《国药集团药业股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）等相关法律、法规和规范性文件的规定，特制订 本办法。 第二条 本办法所称对外担保，是指公司为他人提供的担保，包括公司对控 股子公司的担保。 第三条 公司对外担保应当遵循下列一般原则： （一）符合《公司法》《公司章程》和其他相关法律、行政法规、部门规章 之规定； （二）遵循合法、审慎、互利、安全的原则，严格控制担保风险； （三）公司为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的，控股股东、实 际控制人及其关联方应当提供反担保； 国药集团药业股份有限公司 对外担保管理办法 （四）公司全体董事及经营层应当审慎对待对外担保，严格控制对外担保产 生的债务风险，对任何强 ...

国浩律师（北京）事务所 地址：北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层 邮编：100026 电话：010-65890699 传真：010-65176800 关于国药集团药业股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会律师见证之 法律意见书 北京 上海 深圳 杭州 天津 昆明 广州 成都 宁波 福州 西安 南京 南宁 济南 重庆 香港 巴黎 马德里 硅谷 网址：http://www.grandall.com.cn 2024 年 11 月 致：国药集团药业股份有限公司 国浩律师（北京）事务所 关于国药集团药业股份有限公司 2024年第三次临时股东大会律师见证之 法律意见书 国浩京证字[2024]第0737号 根据国药集团药业股份有限公司（下称"公司"）的委托，并依据《中华人民 共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证 券法》"）和中国证券监督管理委员会发布的《上市公司股东大会规则》（下称 "《股东大会规则》"）、《上市公司治理准则》（下称"《治理准则》"）等法律、 行政法规、规范性文件以及《国药集团药业股份有限公司章程》（下称"《公司 章程》"）、《国药集团药业股份有限公司股 ...

国药集团药业股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 股票代码：600511 2024 年 11 月 8 日 1 / 24 国药股份 2024 年第三次临时股东大会议程 现场会议时间：2024 年 11 月 8 日 9:30 二、审议关于修订《国药股份对外担保管理办法》的议案 三、审议关于修订《国药股份董事会议事规则》的议案 2 / 24 一、国药股份关于变更 2024 年度会计师事务所的议案 交易系统平台网络投票时间： 2024 年 11 月 8 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00； 互联网投票平台网络投票时间： 2024 年 11 月 8 日 9:15-15:00 现场会议地点：北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 楼中海地产广场西塔 8 层会议室 会议议题： 一、审议国药股份关于变更 2024 年度会计师事务所的议 案 3 / 24 国药股份关于变更 2024 年度会计师事务所的议案 各位股东及股东代表： 根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》 及《公司章程》等相关规定，结合市场信息，基于审慎性原 则，并综合考虑本公司现有业务状况、发展需求及 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [2] Core Views - The company's Q3 performance shows improvement compared to Q2, indicating stable growth prospects [2] - The revenue for the first three quarters of 2024 reached 38.03 billion yuan, a year-on-year increase of 4.1%, while the net profit attributable to shareholders was 1.48 billion yuan, up 1.3% year-on-year [1][4] - The company is expected to benefit from the increasing concentration in the pharmaceutical distribution industry, which may enhance its market share [4] Financial Performance Summary - Quarterly revenue for 2024: Q1 at 12.12 billion yuan, Q2 at 12.63 billion yuan, and Q3 at 13.27 billion yuan, with year-on-year growth rates of +8.0%, -2.2%, and +7.1% respectively [2] - Quarterly net profit attributable to shareholders: Q1 at 460 million yuan, Q2 at 540 million yuan, and Q3 at 480 million yuan, with year-on-year growth rates of +10.9%, -5.1%, and +0.6% respectively [2] - Gross margin for the first three quarters of 2024 was 7.0%, a decrease of 0.7 percentage points year-on-year [3] - The company has maintained good cost control, with sales, management, and financial expense ratios showing slight variations [3] Earnings Forecast and Valuation - The revised profit forecast for 2024-2026 is 2.21 billion yuan, 2.46 billion yuan, and 2.74 billion yuan respectively, with growth rates of 3.0%, 11.4%, and 11.1% [4] - The current stock price corresponds to a price-to-earnings ratio (PE) of 11X for 2024, 10X for 2025, and 9X for 2026 [4] - The company is positioned as a leader in the distribution of narcotic and psychotropic drugs and is expected to maintain steady growth in this segment [4]

Investment Rating - The investment rating for the company is Buy-A, with a target price of 34.98 CNY over the next six months [1][4]. Core Views - The company has shown steady revenue growth and continuous improvement in profitability, with a focus on optimizing expenses [2][3]. - The revenue for the first three quarters of 2024 reached 38.03 billion CNY, representing a year-on-year increase of 4.10%, while the net profit attributable to shareholders was 1.48 billion CNY, up 1.30% year-on-year [2]. - The report anticipates revenue growth rates of 5.63%, 7.26%, and 7.57% for 2024 to 2026, with net profit growth rates of 2.49%, 8.37%, and 8.49% respectively [4]. Financial Performance Summary - For Q3 2024, the company achieved a revenue of 13.27 billion CNY, a year-on-year increase of 7.12%, while the net profit was 481 million CNY, up 0.64% year-on-year [3]. - The gross margin for Q3 was 6.90%, a decrease of 0.86 percentage points year-on-year, and the net profit margin was 3.62%, down 0.23 percentage points year-on-year [3]. - The company maintained a good control over expenses, with a total expense ratio of 2.24% in Q3, which is a decrease of 0.44 percentage points year-on-year [3]. Financial Forecasts - The company's projected main revenue for 2024 is 52.50 billion CNY, with net profit expected to be 2.20 billion CNY [6][8]. - The earnings per share (EPS) is forecasted to be 2.92 CNY for 2024, increasing to 3.43 CNY by 2026 [6][8]. - The price-to-earnings (P/E) ratio is expected to decrease from 12.2 in 2022 to 9.2 by 2026, indicating a potentially attractive valuation [6][8].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating an expected stock price increase of over 20% relative to the market benchmark index within the next six months [11]. Core Insights - The company reported a revenue of 38.03 billion yuan in Q3 2024, reflecting a year-on-year growth of 4.1%, with a net profit attributable to shareholders of 1.48 billion yuan, up 1.3% [1]. - The parent company achieved a revenue of 5.71 billion yuan in Q3 2024, a 9.2% increase year-on-year, with a net profit (excluding investment income) of 241 million yuan, marking an 18.7% growth [2]. - The company's operational efficiency has improved, with accounts receivable turnover days decreasing to 105.4 days, down 1.2 days from Q2 and 3.2 days from Q3 2023 [3]. - The gross margin for Q3 was 6.9%, with a net margin of 3.85%, indicating effective cost control across various expense ratios [4]. - The company has adjusted its profit forecasts for 2024-2026, projecting net profits of 2.2 billion, 2.38 billion, and 2.55 billion yuan respectively, with corresponding year-on-year growth rates of 2.5%, 8.1%, and 7.2% [5]. Financial Data Summary - For 2024, the company expects revenue to reach 52.18 billion yuan, with a growth rate of 5% [7]. - The projected net profit for 2024 is 2.2 billion yuan, with an expected growth rate of 3% [7]. - The earnings per share (EPS) is forecasted to be 2.92 yuan for 2024, with a price-to-earnings (P/E) ratio of 10.8 [7]. - The company maintains a solid financial position with a debt-to-asset ratio of 46.25% and a current market capitalization of approximately 17.5 billion yuan [6].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of RMB 43.89 [2][5]. Core Insights - The company's revenue and net profit for the first nine months of 2024 (9M24) were RMB 38.03 billion and RMB 1.48 billion, respectively, reflecting year-on-year growth of 4.1% and 1.3% [5]. - The report highlights a significant decline in investment income from joint ventures, which has impacted profit growth, but maintains that the company's long-term growth logic remains intact due to solid fundamentals and excellent financial metrics [5][6]. - The forecast for net profit for 2024-2026 is adjusted to RMB 2.20 billion, RMB 2.37 billion, and RMB 2.53 billion, representing year-on-year growth of 2.6%, 7.5%, and 6.8% respectively [5][12]. Summary by Sections Financial Performance - For 3Q24, the company's revenue was RMB 13.27 billion, with a net profit of RMB 481 million, showing year-on-year increases of 7.1% and 0.6% respectively [5]. - The company's investment income decreased by 28.8% year-on-year in 3Q24, which negatively affected overall net profit performance [5][6]. Cost and Margin Analysis - The report notes a decrease in gross margin, with 9M24 gross margin at 7.02%, down 0.72 percentage points year-on-year [6]. - The company has successfully reduced various expense ratios, with sales, management, R&D, and financial expense ratios decreasing in 9M24 compared to the previous year [6]. Valuation Metrics - The report assigns a 14x PE valuation for 2025, compared to a 10x average for comparable companies, leading to a target price of RMB 43.89 [5][12]. - The company's market capitalization is reported at RMB 25.33 billion, with a closing price of RMB 33.57 as of October 23, 2024 [3][5].

国药集团药业股份有限公司 信息披露管理制度 （三）公司各部门、全资及控股子公司及其主要负责人； （四）收购人，重大资产重组、再融资、重大交易有关各方等自然人、单位 及其相关人员，破产管理人及其成员； （已经公司第八届董事会第十九次会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为规范国药集团药业股份有限公司（以下简称"公司"）及相关信 息披露义务人的信息披露行为，加强信息披露管理，提高信息披露质量，保护投 资者的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上 市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《股票 上市规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第2号—信息披露事务管 理》等相关法律法规和规范性文件以及《国药集团药业股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 （五）为公司及前述主体提供服务的中介机构及其相关人员； （二）股东、实际控制人； （六）法律、行政法规和中国证监会规定的其他承担信息披露义务的主体。 第二条 相关信息披露义务人包括： （一）公司董事、监事、高级管理人员； 公司信息披露义务人应当严格遵守国家有 ...

证券代码：600511 证券简称：国药股份 公告编号：临 2024-032 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 国药集团药业股份有限公司（以下简称"公司"或"国药股 份"）第八届董事会第十九次会议通知及资料于 2024 年 10 月 12 日以书面、电子邮件等形式发出，会议于 2024 年 10 月 22 日以 现场和通讯方式在北京召开。本次会议应到董事十名，实到董事 十名，其中四名独立董事参加了会议，会议由董事长姜修昌先生 主持，监事和部分高管列席会议，符合《公司法》和《公司章程》 的有关规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议审议并通过了如下决议： （一）以 10 票同意、0 票反对和 0 票弃权的结果审议通过 《国药股份 2024 年第三季度报告》。 本议案提交董事会前已经审计委员会审议，全部委员一致同 国药集团药业股份有限公司 第八届董事会第十九次会议决议公告 1 意将该议案提交董事会审议。 内容详见上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 同日披露的 国药股份 2024 ...