天士力医药集团股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 被担保人名称：济南平嘉大药房有限公司（以下简称"济南平嘉"）、天津天 士力医药商业有限公司（以下简称"医药商业"）。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：天士力医药集团股份有限公司 （以下简称"公司"）为济南平嘉提供担保金额为1,500万元人民币，为医药商业提 供担保金额为30,000万元人民币。截至目前，已实际为济南平嘉提供的担保余额为 1,856万元人民币，已实际为医药商业提供的担保余额为31,672万元人民币。 证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临 2024-032 号 一、担保情况概述 为满足公司生产经营和业务发展需求，公司分别于2024年4月12日、2024年5月 1 本次担保是否有反担保：无。 对外担保逾期的累计数量：无。 8日召开第八届董事会第26次会议和2023年年度股东大会，审议并通过了《关于2024 年度为子公司提供担保的议案》，公司预计为子公司提供的担保额度不 ...

Equity Research Report Tasly Pharmaceutical (600535 CH) Mutual Empowerment of Tasly & CR Sanjiu, Eyeing Innovation Huatai ResearchEvent Comment 13 August 2024 | China (Mainland)Traditional Chinese Medicine Controlling shareholder transferring 28% of share capital to CR Sanjiu Tasly has announced that its controlling shareholder, Tasly Group, along with its concerted action partners, plans to transfer about 418mn shares (accounting for 28% of total share capital) to CR Sanjiu at a transfer price of c RMB6,21 ...

证券研究报告 ＃industryId＃ 中药 ＃investSuggestion＃ 公 司 研 究 公 司 点 评 报 告 ＃市场数据 marketData＃ | --- | --- | |--------------------|----------| | 日期 | 2024/8/6 | | 收盘价（元） | 14.31 | | 总股本（百万股） | 1,494 | | 流通股本（百万股） | 1,494 | | 净资产（亿元） | 126.58 | | 总资产（亿元） | 175.17 | | 每股净资产（元） | 8.47 | | | | ＃相关报告 relatedReport＃ ＃分析师： emailAuthor＃ 孙媛媛 sunyuanyuan@xyzq.com.cn S0190515090001 董晓洁 dongxiaojie@xyzq.com.cn S0190522080005 ＃dyCompany＃ 天士力 （600535.SH） 000009 ＃title＃ 华润入主，强强联合开启新篇章 ＃createTime1＃ 2024 年 8 月 8 日 ＃ investSug gestionCh a ...

[Table_MainInfo] 公司研究/医药与健康护理/中药 证券研究报告 天士力（600535）公司公告点评 2024 年 08 月 07 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|-------------| | 08[Table_StockInfo 月 06日收盘价（元）] | 14.31 | | 52 周股价波动（元） | 12.24-18.00 | | 总股本/流通 A 股（百万股） | 1494/1494 | | 总市值/流通市值（百万元） | 21378/21378 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《业绩增长稳健，创新研发管线亮点颇多》 | | | 2024.04.24 | | | 《中药板块引领增长，创新研发持续推进》 | | 2023.09.19 市场表现 [Table_QuoteInfo] 天士力 海通综指 -21.41% -10.41% 0.59% 11.59% 2 ...

医药生物 | 证券研究报告 — 最新信息 2024 年 8 月 7 日 600535.SH 天士力 实际控制人变更，国企改革开启现代中药发展新征程 近日，公司发布与华润的《股份转让协议》，天士力控股股东将由天士力集 团变更为华润三九，实际控制人将变更为中国华润。本次交易有利于双方在 中药材种植、创新研发、智能制造、渠道营销等领域相互赋能，增强全产业 链核心竞争力，推动双方中药传承创新和高质量发展。维持买入评级。 支撑评级的要点 华润三九成公司实际控制人，于中药产业链中发挥协同效应。2024 年 8 月 4 日天士力集团拟通过协议转让的方式向华润三九医药股份有限公司 合计转让约 4.18 亿股公司股份，占公司已发行股份总数的 28%，转让价 每股 14.85 元，总价款约 62.12 亿元。公司承诺在转让给华润三九的股 份登记日后放弃其所持有的公司 5%股份所对应的表决权，使其控制的表 决权比例不超过 12.5008%。本次交易成功后，华润三九将成为公司新任 控股股东，直接持股 28%及对应表决权，实际控制人变更为中国华润。 增强研发保障，国资加持推进中药数字化发展。与华润三九的合作与资 源整合将进一步促进公司 ...

华润收购天士力20240805_导读 2024年08月06日 00:17 关键词 华润39 天士力 战略合作 并购 研发创新 现代中药 医药工业 医药商业 1类创新药 零售终端 协同发展 资 源整合 战略规划 价值重塑 整合 中药 创新 处方药 产业链 合作模式 全文摘要 本次对话主要涉及两家医药公司之间的战略合作计划，目的是通过这次合作在中药研发创新和产业链各 方面加强协同效应。两家公司将在现代中药业务、数字化本草大模型及滴丸技术等领域展开深度合作。 合作包括华润三九以约62.12亿元人民币收购天士力28%的股份。这次合作预计能促进双方在医药工业和 医药商业领域的共同发展，尤其是在提升研发创新能力、优化制造流程和扩大市场份额上实现共赢。此 外，华润三九计划借助此次合作来加强天士力在中药领域的领导地位，并共同打造创新中药的第一品 牌。会议讨论还涵盖了资金来源、持股比例、合作模式、并购计划及未来发展策略等问题。双方都强调 了在OTC领域内资源共享和优势互补的重要性，并探讨了如何在国际市场推进中药的国际化。通过这次 合作，双方希望能在处方药和OTC业务上实现更强大的协同效应，并抓住在全球范围内推广中药的机 会。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [3]. Core Views - The company has signed a share transfer agreement with China Resources Sanjiu, changing its controlling shareholder and actual controller to China Resources. This transfer involves 418 million shares, accounting for 28% of the total share capital, at a price of 14.85 yuan per share, totaling 6.212 billion yuan [1]. - The partnership is expected to enhance the company's innovation capabilities, particularly in the field of traditional Chinese medicine (TCM), by integrating TCM theories with digital technology through a joint venture [1]. - The company has a strong R&D pipeline with 98 products under development, including 25 modern TCM products, which positions it well for future growth [1]. Financial Summary - The company's revenue for 2023 was 8.674 billion yuan, with a projected increase to 9.259 billion yuan in 2024, reflecting a year-on-year growth rate of 6.7% [2]. - The net profit attributable to the parent company is expected to reach 1.189 billion yuan in 2024, with a growth rate of 11.0% compared to 2023 [2]. - The earnings per share (EPS) is projected to be 0.80 yuan in 2024, increasing from 0.72 yuan in 2023 [2]. - The company’s R&D expenditure accounted for 17.73% of its pharmaceutical industrial revenue in 2023, indicating a strong commitment to innovation [1]. Financial Ratios - The projected P/E ratios for 2024, 2025, and 2026 are 18.7, 17.0, and 15.5, respectively [6]. - The return on equity (ROE) is expected to improve from 8.0% in 2023 to 9.8% in 2024 [6]. - The company's gross margin is projected to be 65.9% in 2024, slightly decreasing to 65.5% in 2025 [6].

天士力(600535) 华酒入主，双向赋能 -天士力控制权变更点评 被资卖点 事件：天士力发布《关于控股股东及其一致行动人签署《股份转让协议》整控制 □ 校变更的授示性公告》，公司控股东天士力集团及其一致行动人夭洋称悦、夭 洋康顺、天津鸿勋、天津通明、天津顺祺、天津善臻拟通过协议转让的方式向华 润三九转让其所持有的天士力 28%腹份，转让价格为每股人民币 14.85 元，转让 价款为人民币 62.12 亿元。此外，天士力集团承诺在转让给华润三九的殷份登记 日后放弃共所持有的失士力 5%股份所对应的表决权等方式，使共控制的表决权 比例不起过 12.5008%。同时，天士力集团拟通过协议转让的方式向国新投资转 让所持有的天士力 5%股份，转让价格为每股人民币 14.85 元，转让价款为人民 币 11.09 亿元。本次交易完成后，公司控股股东将变更为华润三九，实际控制人 将变更为中国华润。 口 本火文勇稳固了天士力的创新领导兼地位，并助推华润三九战为中苏产业领导 春。华润三九为品牌 OTC 龙头，天士力为心脑血管+创新中药龙头，拥有华润 三九在资本、营销及政策资源方面的办持，天士力将能更快提升自身竞争力，获 得更好 ...

公司快报 2024 年 08 月 05 日 天士力(600535.SH) 携手华润三九强强联合，看好多维度赋 能提质增效 事件： 2024 年 7 月 31 日，公司发布停牌公告，宣布控股股东筹划控制权 变更事项；2024 年 8 月 4 日，公司发布复牌公告，宣布控股股东签 署《股份转让协议》。根据协议内容，公司控股股东天士力集团及其 一致行动人拟向华润三九转让约 4.18 亿股股份，占公司总股本的 28%，转让价格为 14.85 元/股，转让价款约 62.12 亿元。本次权益 变动后，天士力集团及其一致行动人合计持有公司 2.61 亿股，占公 司总股本 17.50%，同时承诺放弃 5%股份对应的表决权，保留 12.50%股份对应的表决权，公司控股股东将由天士力集团变更为华 润三九。同时，天士力集团拟向国新投资转让约 0.75 亿股股份，占 公司总股本的 5%，转让价格同样为 14.85 元/股，转让价款约 11.09 亿元。 公司身份将变更为央企，建议关注关键时间节点。 本次交易完成后，公司控股股东将会变更为华润三九，公司实控人将 会变更为华润集团，公司身份将会变更为央企。我们认为，本次交易 方案和 20 ...

会议要点 1. 天士力的业务布局与研发创新 • 天士力主要业务布局在医药工业和医药商业两大领域，2023 年实现营收 86.7 亿元，其中医药工业收入为 72.7 亿元，占比 84%。现代中药业务占医 药工业收入的 80%以上，研发投入处于行业领先地位，拥有近百款在研产 品，其中 41 款为 1 类创新药，36 款已进入临床试验阶段。 • 天士力拥有复方丹参滴丸、养血清脑颗粒、提气养血滴丸等多种独家品种， 构建了以心脑血管用药为主的现代中药大药体系。公司在药材种植、医疗渠 道、智能制造等方面具有全产业链竞争优势。 2. 华润三九的收购方案与交易流程 • 华润三九将以支付现金的方式向天士力集团及其一致行动人购买其所持的天 士力 28%的股份，总交易价款约 62.12 亿元，每股转让价格为 14.85 元。 华润三九认为本次交易的估值在合理水平。 • 本次交易构成华润三九的重大资产重组，分两个阶段进行，目前已取得阶段 性进展。后续需完成审计、评估、股东大会、董事会及国务院国资委审批， 并完成反垄断审查，力争在明年一季度完成整个交易。 3. 战略协同与未来规划 • 华润三九与天士力的合作将有利于补充研发管线，提升创 ...