| --- | --- | |-------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------| | 证券研究报告 | [Table_Title] 长丝+炼化景气回暖，看好公司未来业绩弹性 | | 公司研究 | [Table_ReportDate] 2024 年 8 月 29 日 | | [Table_ReportType] 公司点评报告 | [Table_S 事件：2024 ummar年y]8 月 28 日，桐昆股份发布 2024 年半年度报告。2024 年上 | | [Table_StockAndRank] 桐昆股份(601233.SH) | 半年公司实现营业收入 482.15 亿元，同比增长 30.67%；实现归母净利润 | | 投资评级 买入 | 10.65 亿元，同比增长 911.35%；实现扣非后归母净利润为 9.03 亿元，同 | | | 比增长 4564.68%；实现基本每股收益 0.45 元，同比增长 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 桐昆股份(601233)[Table_Invest] 评级: 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格: 17.70 上次预测: 20.30 [当前价格: Table_CurPrice] 14.84 中报业绩高增,长丝盈利进一步修复 ——桐昆股份 2024 年上半年业绩预告点评 | --- | --- | --- | --- | |----------------|-------------------|----------------------------|----------------------------| | [table_Authors | 孙羲昱](分析师) | 杨思远(分析师) | 陈浩越(研究助理) | | | 021-38677369 | 021-38032022 | 021-38031035 | | | sunxiyu@gtjas.com | yangsiyuan026856@gtjas. ...

石油化工 分析师:原教教 生记结局:S0730512100001 gumh00@ccnew.com 021-50586308 涤纶长丝累累券券业绩均 -桐尾殷份(601233)公司点评报告 买入(维持) 证券研究报告-公司总评报告 | --- | |----------------------| | 市场教操(2024-07-18) | | 收益价(元) | | 一年内最高/最低(元) | | 沪深 300 指数 | | 市 净率(倍) | | 流過市值(亿元) | | 基础教務(2024-03-31) | | 等股净资产(元) | | | 毛利率(%)6.71 净资产妆益率_掉海(%)1.61 资产负债率(%)67.56 总股本/流通股(万股) 241,111.95/227,230.9 6 B 股/H 股(万股)0.00/0.00 个股相对沪藻 300 格数表现 -15% 2024.07 2023.11 2024.03 -2690 资料未源:中原证券研究所,菜源 相关报告 《柯昆殷份(601233)公司总评报告: 二季度经 登回暖,未来业绩有望延续复苏》 2023-07-27 《桐昆殷份(601233)公司 ...

石油化工 分析师:顾敏豪 登记编码:S0730512100001 gumh00@ccnew.com 021-50586308 涤纶长丝景气复苏带动业绩增长,未来有 望进一步改善 ——桐昆股份(601233)公司点评报告 证券研究报告-公司点评报告 买入(维持) 市场数据(2024-07-18) | --- | --- | |----------------------|----------------------| | 收盘价(元) | 14.56 | | 一年内最高/最低(元) | 16.34/10.91 | | 沪深 300 指数 | 3,520.93 | | 市净率(倍) | 0.97 | | 流通市值(亿元) | 330.85 | | 基础数据(2024-03-31) | | | 每股净资产(元) | 14.96 | | 每股经营现金流(元) | -2.21 | | 毛利率(%) | 6.71 | | 净资产收益率_摊薄(%) | 1.61 | | 资产负债率(%) | 67.56 | | 总股本/流通股(万股) | 241,111.95/227,230.9 | | | 6 | | B 股/H 股(万 ...

石油石化 公 司 研 究/ 公 司 点 评 市场数据: 2024 年 07 月 16 日 收盘价(元) 14.84 一年内最高/最低(元) 16.44/10.63 市净率 1.0 息率(分红/股价) - 流通 A 股市值(百万元) 33,721 上证指数/深证成指 2,976.30/8,877.02 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 基础数据: 2024 年 03 月 31 日 每股净资产(元) 14.96 资产负债率% 67.56 总股本/流通 A 股(百万) 2,411/2,272 流通 B 股/H 股(百万) -/- 一年内股价与大盘对比走势: | --- | --- | |-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 08-17 | 09-17 | 相关研究 - | --- | |-------------------------| | 证券分析师 | | 刘子栋 A0230523110002 | | liuzd@swsresearch.com | | 宋涛 A0230516070001 | | songtao@swsresearch ...

公 司 研 究 石油石化/炼化及贸易 桐昆股份(601233.SH) 2024H1 业绩预计同比高增,看好下半年长丝盈利继 2024 年 07 月 16 日 续修复 投资评级:买入(维持) | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/7/15 | | 当前股价(元) | 15.13 | | 一年最高最低(元) | 16.44/10.63 | | 总市值(亿元) | 364.80 | | 流通市值(亿元) | 343.80 | | 总股本(亿股) | 24.11 | | 流通股本(亿股) | 22.72 | | 近 3 个月换手率(%) | 79.87 | 股价走势图 桐昆股份 沪深300 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 2023-07 2023-11 2024-03 数据来源:聚源 相关研究报告 《Q1 业绩同环比大幅增长,看好长丝 盈利继续修复—公司信息更新报告》 ——公司信息更新报告 元,同比增幅 849.40%至 991.81%,预计实现扣非归母净利润 8.5-10 亿元,同比 增幅 2,186.62% ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨桐昆股份(601233.SH) [Table_Title] 涤纶长丝盈利好转,看好景气持续提升 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2024 年半年度业绩预告,预计 2024 年半年度实现归属净利润 10.0-11.5 亿元,增幅 849.4%-991.8%,实现扣非归属净利润 8.5-10.0 亿元,增幅 2186.6%-2554.9%,扣除对联营 企业和合营企业的投资收益的归属净利润 6.0-7.5 亿元,增幅 31.9%-64.8%。根据一季报业绩 推算,2024Q2 预计实现归属净利润 4.2-5.7 亿元,扣非归属净利润 3.1-4.6 亿元,扣除对联营 企业和合营企业的投资收益的归属净利润 2.7-4.2 亿元。 分析师及联系人 [Table_Author] 马太 SAC:S0490516100002 SFC:BUT911 %% %% research.95579.com 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% 1 桐昆股份(601233.SH) [Table_Title2] 涤纶长丝盈利好转,看好景气持续提升公司研究丨点评报告 [Table ...

2024 年 07 月 15 日 2024H1 净利高增,看好涤纶长丝景气度提升 —桐昆股份(601233.SH)公司事件点评报告 桐昆股份发布业绩预告:预计 2024H1 实现归母净利润 10 亿 元至 11.5 亿元,同比增幅 849.40%至 991.81%。扣非归母净 利 润 为 8.5 亿 元 至 10 亿 元 , 同 比 增 幅 2186.62% 至 2554.85%。归属于上市公司股东扣除对联营企业和合营企业 的投资收益部分的净利润 6 亿元至 7.5 亿元,同比增幅 31.86%至 64.82%。单二季度实现归母净利润为 4.2 亿元至 5.7 亿元,同比下降 29%到下降 4%;环比下降 28%到下降 2%。归属于上市公司股东扣除对联营企业和合营企业的投资 收益部分的净利润 2.7 亿元至 4.2 亿元,同比下降 38%到下 降 3%;环比下降 18%到增长 28%。 投资要点 ▌长丝景气度提升,2024H1 业绩高增 2024 年上半年,随着国内稳增长政策的持续发力,涤纶长丝 行业下游需求相较于 2023 年同期边际改善显著,供给层面行 业龙头大规模扩产周期结束,产业集中度进一步提升,行业 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 炼化及贸易 桐昆股份(601233) 报告日期:2024 年 07 月 14 日 2024Q2 主业预期环比改善,看好旺季行情下盈利进一步提升 ——桐昆股份事件点评 事件 ❑ 2024 年 7 月 13 日,公司发布 2024 年半年度业绩预增公告,公司预计 2024 年半 年度实现归母净利润 10.0 亿元到 11.5 亿元,同比增长 849.40%至 991.81%。 点评 ❑ 涤丝行业景气修复,公司 2024H1 业绩同比大幅改善 据公司业绩预增公告,2024 年上半年公司扣除对联营企业和合营企业的投资收 益部分的净利润预计达 6.0-7.5 亿元,同比增长 31.86%至 64.82%;其中, 2024Q2 公司扣除对联营企业和合营企业的投资收益部分的净利润预计达 2.7-4.2 亿元,均值环比+5.1%。2024 年上半年公司主业同比大幅改善,主要受益于涤纶 长丝行业下游需求相较于 2023 年同期边际改善显著,供给层面行业龙头大规模 扩产周期结束,产业集中度进一步提升,行业协同作用发挥较为明显,产品销量 与价差有所增大,行业整体处于复苏状态。其中,据 Wind,20 ...

证券研究报告 | 2024年07月14日 桐昆股份(601233.SH) 优于大市 上半年净利同比修复,涤纶长丝行业复苏中 公司 2024 年上半年归母净利润 10 至 11.5 亿元,同比大增。桐昆股份发布 2024 年半年度业绩预告,预计归母净利润将达到 10 至 11.5 亿元,同比 +849.4%至+991.8%,增长显著。此外,公司预计扣除对联营企业和合营企业 的投资收益部分后的净利润为 6 至 7.5 亿元,同比+31.9%至+64.8%。其中, 2024 年二季度公司归母净利润为 4.2 至 5.7 亿元。利润同比增长主要来自于 国内稳增长政策的推动,涤纶长丝下游需求的边际改善,供给端优化和产业 集中度提升等。行业协同作用明显,产品销量与价差增大,行业整体复苏。 浙石化投资收益逐步改善。公司持有浙石化 20%股份,浙石化依托全球特大 型炼化一体化装置,通过技术改进和生产能力提升,化工产品品种丰富,毛 利改善。预期后续浙石化在建项目陆续投产,产品景气逐渐恢复,将为公司 带来更高的投资收益。 2024 年二季度涤纶长丝价格同比提升,行业整体处于复苏状态。据 Wind 数 据,2024 年二季度 PO ...