[Table_MainInfo] 公司研究/金融/保险 证券研究报告 中国人保（601319）公司季报点评 2024年05月01日 [Table_InvestInfo] 综合成本率同比有所提高，寿险 NBV 实现 投资评级 优于大市 维持 大幅增长 股票数据 [0T4a月ble30_日St收oc盘k价In（fo元] ） 5.25 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 4.52-6.95 投资要点： 股本结构 [总Ta股b本le（_C百a万p股ita）lI nfo] 44224 流通A股（百万股） 35497.756583  【事件】中国人保发布 2024 年一季度业绩：1）归母净利润 89.6 亿元，同比 -23.5%，财险/寿险/健康险净利润分别为 58.7 亿元、38.2 亿元、15.2 亿元，分 B股/H股（百万股） 0/8726 别同比-40.2%、+28.0%、+48.7%。2）归母净资产2458亿元，较年初+1.4%。 相关研究 [《Ta财b险le C_R ORep表o现rtI依nf然o稳] 健，人身险NBV  产险：自然灾害等因素导致综合成本率同比提高。1）Q1产险总保费收入 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 保险Ⅲ 2024年04月29日 中 国人保（601319）2024年一季报点评 推 荐 （维持） 目标价：7.1元 NBV 超高增、COR 好于同业，投资拖累净利润 当前价：5.39元 事项： 华创证券研究所  公司公布 2024 年一季报。2024Q1 公司实现保险服务收入 1262 亿元，同比 证券分析师：徐康 +7.7%；归母净利润90亿元，同比-23.5%；加权平均ROE为3.7%，同比-1.3pct。 人保财险 COR达到97.9%，同比+2.2pct；人保寿险新业务价值可比口径同比 电话：021-20572556 +81.6%。 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 评论： 联系人：陈海椰  财险稳健增长，COR上行但仍优于同业。2024Q1，人保财险实现保险服务收 入1138亿元，同比+5.9%。按原保费口径，人保财险增速在主要上市险企行列 邮箱： chenhaiye@hcyjs.com 水平居中：太保+8.6%>人保+3.8%>平安+2.8%，市占率达到35.5%。车险来看， 人保财险低于主要上市险企：平安+3.5% ...

证券代码：601319 证券简称：中国人保 中国人民保险集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ·本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 ·本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 季度报告中财务报表信息的真实、准确、完整。 ·本公司 2024 年第一季度报告所载财务资料根据中国企业会计准则编制，且未 经审计。 一、主要财务数据 ...

证券研究报告：非银金融 | 公司点评报告 2024年4月18日 股票投资评级 中国人保(601319) 增持|维持 业务结构优化有成效，维持增持评级 个股表现 ⚫ 投资要点 公司公告前3个月累计原保险保费收入，合计2530.31亿元，同 中国人保 非银金融 比增长 1.32%，低于 23 年7.47%的增速。其中寿险 545.18亿元、财 17% 13% 险1739.77亿元、健康险245.36亿元。 9% （1）前3个月，财险保费放慢增速，由去年同期10.2%下降到今 5% 1% 年 3.8%，除企业险和货运险外，其他各财险险种同比均较大幅度下 -3% -7% 滑。其中车辆险增速从 6.5%下滑至 1.9%，仅贡献增量 13.07 亿元， -11% 意健险增速从 9.8%下滑至 6.2%，贡献 33.07 亿元增量。（2）寿险同 -15% -19% 比-8.2%，主要是长险趸交首年减少 59.63 亿元收入，同比-33.4%， 2023-04 2023-06 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 可能与银保渠道“报行合一”和公司主动优化趸期业务结构有关。（3） 资料来源：聚源，中邮 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 保险Ⅲ 2024年04月06日 中 国人保（601319）2023年报点评 推 荐 （维持） 目标价：7.10元 产险 COR 达成目标，人身险 NBV 超高增 当前价：5.28元 事项： 华创证券研究所  公司公布 2023 年报业绩。2023 年公司实现保险服务收入 5039 亿元，同比 证券分析师：徐康 +7.5%；实现归母净利润227.73亿元，同比-10.2%。人身险方面实现新业务价 值 64.9 亿元，同比+105.4%；内含价值达到 1239.65 亿元，较上年末+5.6%。 电话：021-20572556 财产险方面综合成本率 97.6%，同比+0.9pct。公司实现净/总投资收益率 邮箱：xukang@hcyjs.com 4.5%/3.3%，分别同比-0.6pct/-1.3pct。 执业编号：S0360518060005 评论： 联系人：陈海椰  产险保费增速维持高景气度，综合成本率达成年初既定目标。2023 年，公司 邮箱： chenhaiye@hcyjs.com 实现保险服务收入4572亿元，同比+7.7%，主要来源于车险、意健险、农险分 别贡献 3. ...

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/保险 证券研究报告 中国人保（601319）公司年报点评 2024年03月29日 [Table_InvestInfo] 财险 COR 表现依然稳健，人身险 NBV 迎 投资评级 优于大市 维持 来超高增长 股票数据 [0T3a月ble28_日St收oc盘k价In（fo元] ） 5.20 [投Ta资ble要_S点um：m ary] 52周股价波动（元） 4.52-6.95 股本结构  【事件】中国人保发布2023年度业绩：1）归母净利润228亿元，同比-10.2%， [总Ta股b本le（_C百a万p股ita）lI nfo] Q4单季净利润22.7亿元，同比+105%。ROE为9.6%，同比-2.0pct。2）归母 44224 流通A股（百万股） 35497.756583 净资产2424亿元，较年初+8.8%，较Q3末+0.8%。3）每股股息0.156元，同 B股/H股（百万股） 0/8726 比-6.0%，对应分红率30.3%，同比基本持平。 相关研究 产险：车险业务结构继续优化，综合成本率仍为较优水平。1）产险总保费收入  [《Ta人b保le_ 1R月ep ...

2024年3月28日 公司研究 财产险 COR 环比改善，人身险 NBV 同比高增 ——中国人保（601319.SH）、中国人民保险集团（1339.HK）2023 年年报点评 A 股：买入（维持） 要点 当前价：5.12元人民币 H 股：买入（维持） 事件： 2023年，中国人保营业收入5531.0亿，同比+4.4%；归母净利润227.7亿，同 当前价：2.50港币 比-10.2%；加权平均净资产收益率9.6%，同比-2.0pct；综合成本率97.6%，同 比+0.9pct；新业务价值64.9亿，同比+105.4%；人身险内含价值1239.7亿，较 作者 年初+5.6%；净投资收益率4.5%，同比-0.6pct；总投资收益率3.3%，同比-1.3pct； 分析师：王一峰 全年股息每股0.16元，同比-6.0%，分红率30.3%，同比提升0.2pct。 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 点评： 联系人：黄怡婷 010-57378023 财产险：业务结构持续优化，四季度COR环比改善。 huangyiting@ebscn.com 市场数据（A股 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中国人保（ ） 601319.SH [中Ta国b人le_保Title] 年年报点评：财险龙头地位稳固， 2023 人身险价值高速增长 报告要点 [2T0a2b3le_年S由um于m自ar然y]灾害相对频发使得承保业绩略有承压，同时由于资本市场波动影响导致利润 出现下滑，但自然灾害、市场波动等短期因素并不影响公司稳健的基本面和盈利能力，同时伴 随着对于市场竞争监管的增强，判断行业中长期集中度将持续上行，看好公司资负两端改善和 估值上行空间。 ...

二 零 二 三 年 年 報 公司简介 本公司为新中国第一家全国性保险公司，成立于 年 月，目前已成长为国内领先的 大型综合性保险金融集团，于 年 月在香港联交所上市（ 股股票代码 ： ）， 年 月在上交所上市（ 股股票代码 ： ）。本公司在 年《财富》杂志刊发的世界 强中 排名第 位。 本公司通过人保财险（于香港联交所上市，股票代码 ： ，本公司持有约 的股 权）在中国境内经营财产险业务，通过人保香港（本公司持有约 的股权）在中国香港和中 国澳门经营财产险业务 ；分别通过人保寿险（本公司直接及间接持有 的股权）和人保健 康（本公司直接及间接持有约 的股权）经营寿险和健康险业务 ；通过人保资产（本公司持 有 的股权）对大部分保险资金进行集中化和专业化运用管理，通过人保养老（本公司持有 的股权）开展企业年金、职业年金等业务，以人保投控（本公司持有 的股权）作为专 业化的不动产和养老产业管理平台，以人保资本（本公司持有 的股权）作为聚焦债权、股 权、基础设施和私募股权基金等另类投资领域的保险资产管理公司 ；通过人保再保（本公司直 接及间接持有 的股权）开展集团内外专业再保险业务 ；通过人保科技（本公司持有 的 股权 ...

%% research.95579.com %% ...